Инвестиционая политика

Примечание. Расчет по данным бухгалтерского баланса. 

Таблица 12 

Оценка  ликвидности баланса на конец  периода 

Примечание. Расчет по данным бухгалтерского баланса. 
 

2.3.5.2. Коэффициентный  анализ платежеспособности  

      Таблица 13 

      Значения  коэффициентов ликвидности 

 

Примечание. Расчет по данным трансформированного баланса. 

2.3.6. Оценка  потенциального банкротства  

Таблица 14 

Значения  показателей для оценки вероятности  потенциального банкротства, установленных  российским законодательством 

Примечание. Расчет по данным бухгалтерского баланса

 

2.4. ВЫВОДЫ  И РЕКОМЕНДАЦИИ 

     Судя  по динамике, можно отметить значительное увеличение доходов организации, чистой прибыли на 17758 т.р., что говорит о стабильности организации и востребованности предлагаемых её услуг на современном рынке (табл. 3) .

     Также можно сказать, что увеличение собственного капитала почти в 3 раза больше увеличения заемного капитала (табл. 8).

     Оборачиваемость всех активов уменьшилась, но срок одного оборота оборотных активов вырос  на 29,18т.р., также увеличился срок погашения  дебиторской задолженности на 30,38т.р. и срок погашения кредиторской задолженности  на 113,61 т.р., что не является благоприятным для организации (табл. 10).

       В анализируемом предприятии  наблюдается увеличение основного показателя эффективности использования основного капитала, что свидетельствует о верной стратегии развития.

     Из  оценки ликвидности баланса на начало периода можно увидеть, что А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. 
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя

 

компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. В конце же периода (табл. 12) соотношение выгледит следующим образом: А1>П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4. А2<П2 говорит о том, что предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной.

     Увеличилась сумма оборотных активов предприятия  на 47230т.р., в большей степени из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 53641т.р. Сумма внеоборотных активов тоже увеличилась на 205612 т.р., в этом случае за счет основных средств (табл. 7).

     Рентабельность  всех активов к концу отчетного  года увеличилась на 1,26 пункта (табл. 5). Причем можно наблюдать увеличение как рентабельности внеоборотных активов, так и рентабельности оборотных активов. Также увеличилась рентабельность продаж на 2,58,рентабельность продукции на 3,23, рентабельность собственного капитала на 2,41.

      Рост  любого показателя рентабельности зависит от  единых  экономических явлений  и  процессов.  Это,   прежде   всего,   совершенствование   системы управления  производством  в   условиях   рыночной   экономики   на   основе преодоления  кризиса  в  финансово-кредитной  и   денежной   системах.   Это повышение  эффективности  использования  ресурсов  организациями  на  основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных  отношений.  Это индексация  оборотных   средств   и   четкое   определение   источников   их

формирования.

      Оценка   платежеспособности   предприятия   производится   с    помощью  коэффициентов  платежеспособности,  являющихся  относительными   величинами.

 

      Коэффициенты  платежеспособности,  приведенные  ниже,  отражают  возможность предприятия  погасить  краткосрочную  задолженность  за  счет  тех  или  иных элементов  оборотных средств.

      Принято  считать,  что  нормальный  уровень   коэффициента   абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.

     В МУП КХ «Водоканал» коэффициент  абсолютной ликвидности не выходит  за порог нормального уровня, т.к. он в 2010 году булл равен 0,7, а в 2011 году 0,4.

     Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой  ликвидности)  показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить  за  счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть  не менее 0,7 (табл. 13). На данном предприятии он равен 0,2, что уже говорит о проблемах в ликвидности.

     Общий коэффициент покрытия  (текущей  ликвидности) показывает,  в какой  степени  оборотные  активы  предприятия  превышают  его  краткосрочные  обязательства: принято считать, что нормальный уровень  коэффициента  общего  покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. По расчетам  ясно что он равен 1(табл. 13).

     Из  всего этого можно сделать  вывод, что в МУН КХ «Водоканал»  нормальная устойчивость, что гарантирует  платежеспособность, но неустойчивое финансовое состояние, нарушена ликвидность, тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств.

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

     Постоянное  движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция  оборотных средств - производственная.

     Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

     Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное  и экономное использование  оборотных фондов – первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют наибольшую часть  себестоимости продукции. Снижение материалоемкости продукции может быть достигнут различными способами : внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда. Анализ эффективности использования оборотных   средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия . Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность

 

использования банковского кредита и его  материальное обеспечение , оценка устойчивости платежеспособности предприятия , являются основными показателями , характеризующими финансовое состояние фирмы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Баканов  М.И., Шеремет А.Д Экономика промышленного  предприятия М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Балабанов  И.Т. Планирование финансов хозяйствующего  субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Бланк  И.А. Экономика АПК. Киев: Ника-Центр  Эльга, 2002.

4. Ван  Хорн Дж. Основы управления финансами:  Пер. с англ./ Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2000.

5. Ефимова О.В. Экономика организации - М.: Бухгалтерский учет, 2003.

6. Кондратьев  Оборотные средства промышленного  предприятия \\ Финансы 2003. - №9.

7. Ковалев  В.В. Финансовый анализ: управление  капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.