Финансовое планирование на предприятии на примере ОАО «Потенциал»

Как отрицательную тенденцию  следует отметить увеличение удельного  веса дебиторской задолженности за 2011, отчетный, год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов. Отрицательным моментом также является уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 % и рост кредиторской задолженности к концу года на 1673 тыс. руб., т.к. предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее и е удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %. Произошло уменьшение запасов на 461 тыс. руб., это произошло вследствие снижения товарного остатка, который подтверждается увеличением «оприходованного» НДС на сумму 700,0 руб. За год стоимость имущества снизилась Залогом выживаемости и основой стабильности любого хозяйствующего субъекта служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) разделяют на следующие показатели:

1) Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами - характеризует  степень обеспеченности СОС предприятия,  необходимую для финансовой устойчивости:

2) Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных:

3) Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств:

4) Коэффициент автономии  (финансовой независимости и концентрации  собственного капитала) - свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период:

6) Коэффициент финансовой  устойчивости. Значение этого коэффициента  показывает удельный вес источников  финансирования, которые предприятие  может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за чет устойчивых источников, а именно, собственных средств, средне - и долгосрочных обязательств:

7) Коэффициент финансовой  активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия, который характеризует структуру финансовых источников предприятия, а также степень зависимости от заемных источников:

8) Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных  средств), показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных:

Анализ финансовых коэффициентов  заключался в сравнении их значений с базисными величинами. Рассчитанные коэффициенты данного предприятия далеки от нормативов.

Данные проведенного экспресс-анализа указывают на неустойчивое финансовое состояние предприятия.

После общей характеристики финансового состояния и его  изменения за отчетный период, анализа  финансовой устойчивости проводится исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Потенциал» - анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности.

Под ликвидностью понимается способность предприятия платить  по своим обязательствам, а потребность  в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения .

Характеризуя ликвидность  предприятия по данным баланса , следует отметить, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, как на начало, так и на конец года, на начало года - 97,9 % и на конец года - 99,2 %. Эти данные свидетельствуют о том, что предприятие на конец периода смогло бы покрыть лишь только 0,8 % краткосрочных обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

При мобилизации всех оборотных средств платежный  недостаток сократится. Другим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности зависит платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность погашать краткосрочную задолженность (до 1 года). Рассчитанный коэффициент ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, который можно погасить различными группами оборотных активов.

В процессе проведения анализа  ликвидности предприятия, определения  оценки платежеспособности рассчитывается ряд коэффициентов (таблица5):

1) Коэффициент абсолютной  ликвидности, который рассчитывается  как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженность и краткосрочных кредитов). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

2) Коэффициент критической  ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) рассчитывается  как частное от деления величины  денежных средств краткосрочных  ценных бумаг и расчетов на  сумму краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

3) Коэффициент покрытия  или текущей ликвидности (или  коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности со сроком платежа через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, и характеризует платежные возможности организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у  данного предприятия этот показатель очень мал. В начале года он составил - 2,0 %, в конце - 0,7 %. Коэффициент критической  оценки улучшился к концу года на 8 %. То есть фирма не имеет платежных  возможностей в начале года. Значение коэффициента покрытия значительно ниже нормального, а к концу года прослеживаются отрицательные сдвиги - уменьшение на 1,8 %.

Комплексный анализ коэффициентов  текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ктл < 2; Кобс.с. < 0,1) позволил нам сделать вывод о признании структуры баланса ОАО «Потенциал» неудовлетворительным, а предприятия - неплатежеспособным.

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что  финансовым результатом деятельности предприятия за 2011 год является убыток, который образовался за счет превышения суммы операционных расходов над суммой получаемой прибыли от основной деятельности предприятия.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную неэффективность хозяйствования ОАО «Потенциал».

3.3. Проблемы совершенствования финансового планирования на предприятии ОАО «Потенциал»

 

Проведенный анализ финансово-экономической  деятельности ОАО «Потенциал» показал наличие изменений в структуре активного и пассивного капиталов и динамику этих изменений:

- отрицательная тенденция  увеличение удельного веса дебиторской  задолженности за 2011 год на 12,7 %, что свидетельствует об приостановлении поступлений платежей от дебиторов;

- отрицательный момент - уменьшение удельного веса денежных средств на 1,3 %;

- рост кредиторской  задолженности к концу года, так как предприятие по своим долгам стало рассчитываться медленнее, ее удельный вес в общем капитале увеличился на 42,8 %.

- уменьшение запасов  вследствие списания товарного  остатка;

- уменьшение стоимости  имущества фирмы 

Анализ ликвидности  баланса и расчет коэффициентов  платежеспособности характеризуют  структуру баланса анализируемого предприятия, как неудовлетворительное, а предприятие неплатежеспособным. Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности далек от нормативного и в течение 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности ее восстановления.

Рейтинговый бизнес-анализ финансового состояния показал  наличие тенденции снижения эффективности  управления бизнесом.

Данная ситуация на анализируемом  предприятии сложилась по следующим  причинам:

- плохо структурированы  цели и мероприятия выбранной  руководством ОАО «Потенциал» финансовой стратегии;

- выбранные миссия  и цели недостаточно ясно и  четко доведены до работников и восприняты ими;

- нет четкого плана  действий по реализации финансовой  стратегии, предусматривающей обеспечение  плана всеми необходимыми ресурсами;

- неумение руководства  в рамках реализации стратегии  вовлечь и использовать внутренний  потенциал;

- отсутствие системы планирования, учета, контроля и анализа.

Основными мероприятиями при разработке финансовой политики предприятия при проведении на предприятии экономической реформы стратегическими задачами должны являться не только максимизация получения прибыли, оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости, достижение прозрачности финансово-экономического состояния, обеспечение инвестиционной привлекательности, но и создание эффективного механизма управления предприятием.

 

3.4 Механизм совершенствования управления финансовым планированием на предприятии ОАО «Потенциал»

 

Как элемент улучшения краткосрочного планирования можно рассматривать бюджетирование. Бюджет фирмы - это план, охватывающий все аспекты хозяйственных операций на определенный период и отражающий цели и политику фирмы, установленный высшим руководством для предприятия в целом и для каждого из его подразделений. На данном предприятии система планирования как элемента в управлении финансовой стратегией отсутствует. Поэтому нужно ввести этот элемент в структуру управления и внедрить систему бюджетного управления путем автоматизации самого процесса управления. Проведение работ по постановке системы компанией надо осуществить поэтапно в следующем порядке:

1. Проектирование финансовой структуры.

2. Проектирование бюджетной  системы. 

3. Разработка внутренней  учетной политики.

4. Разработка системы  планирования.

5. Разработка системы  анализа. 

6. Регламентация. 

Недостаточно просто разработать объекты и формы  отчетности. Процесс составления планов - есть коллективный процесс работы менеджеров, в течение которого планы обсуждаются, корректируются, утверждаются.

Это упрощенный вариант  планирования. Учитывая требования конкретного  менеджмента, процедура может быть проще или сложнее.

Система бюджетирования неразрывно связана с учетом. Учет - это, прежде всего, система сбора  и хранения информации. И основной задачей на этом этапе является обеспечение  полноты и достоверности учитываемых  данных, а также минимизация их потерь при передаче между сотрудниками предприятия.

Контроль является выбором  системы стандартов и нормативов. Он определяет возможности анализа  и тем самым является формальным языком, описывающим цели, которые  мы реально можем достичь. Существенная часть контроля в бюджетном управлении заключается в план-фактном сравнении данных. Контроль должен выполняться постоянно, в текущем режиме и для наиболее критических операций заявитель (желающий получить результаты операции) подает заявку на исполнение, указывая оперативные параметры, чего он хочет добиться. Приведем пример:

С целью максимизации притока денежных средств предприятию ОАО «Потенциал» следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Наиболее распространенные варианты краткосрочного финансирования предприятием - продавцом:

1. предоставление скидки  ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;

2. получение кредита  без предоставления скидки.

Важным аргументом в  пользу предоставления скидок покупателям  в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при  этом получает возможность сократить  не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, то есть объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо прямых потерь от инфляции предприятия - поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.