Финансовая стратегия организации

2.2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Источником  информации для анализа хозяйственной  деятельности является бухгалтерская  и статистическая отчётность предприятия  за 2005-2008 года, в частности: "Бухгалтерский  баланс" - форма №1; "Отчёт о  прибылях и убытках" - форма №2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.1, при этом производится расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный  индекс рассчитывается по формуле 2.2.1

,(1)

где I₀ – базисный индекс показателя;

П¢ - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс.руб.;

П⁰ – значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2.2.2

, (2)

где - среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс.руб.;

П₁, П₂…П_n – значение показателя за соответствующий период, тыс.руб.;

n – количество анализируемых периодов.

                                                                                                             Таблица 2.1

Динамика  абсолютных показателей деятельности ОАО "Газпром"

 

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости  оборотных средств, себестоимости  и прибыли от продаж приведена  на рис. 2.1

Рис.2.1 Динамика абсолютных показателей ОАО "Газпром"

Из графика  динамики абсолютных показателей видно, что за исследуемый период с 2005 по 2008 гг. показатели, характеризующие  деятельность ОАО "Газпром", в  целом имеют положительную динамику, особо следует отметить увеличение прибыли от продаж.

Вертикальный  и горизонтальный анализы формы  №1 «Бухгалтерский баланс»

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для получения  объективной оценки баланса проведем его вертикальный и горизонтальный анализ на основе исходных данных, представляющих собой Бухгалтерскую отчетность и Отчет о прибылях и убытках  ОАО "Газпром"

Цель  вертикального анализа – изучение структуры показателей баланса  на основе расчета удельных весов  отдельных статей в итоге баланса  и оценке произошедших изменений  в структуре баланса за отчетный период.

Для проведения вертикального анализа баланса  предприятия строится аналитическая  таблица 2.2

                                                                                                            Таблица 2.2

     Вертикальный  анализ баланса за период с 2005 по 2008 гг., %

 

Как видно  из аналитической таблицы за отчетные периоды снизилась доля оборотных  активов с 27,28 до 26,8% и увеличилась  доля внеоборотных активов с 72,62 до 73,20%, что свидетельствует о не значительном ухудшении финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, так как  способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств. При этом доля дебиторской задолженности выросла с 20,2 до 20,94 %, что нельзя признать правильным.

Анализируя  структуру пассива баланса, следует  отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия  высокую долю капитала и резервов, т. е. собственных источников предприятия, хотя эта доля в источниках средств  снизилась с 79,55 до 78,5%.

Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности.

Не менее  важное значение для оценки финансового  состояния имеет горизонтальный анализ.

Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Рассмотрим  горизонтальный анализ баланса в табл. 2.3

                                                                                                      Таблица 2.3

     Горизонтальный  анализ баланса, %

 

                                                                                                                                  

                                                                                                                           

                                                                                                                                Продолжение таблицы 2.3

 

На рассматриваемом  предприятии баланс увеличилась  за три года на 76,2% и составила  на конец отчетного периода 6 411 288 709 млн. руб., внеоборотные активы увеличились на 77,61% или на 2 050 734 180 млн. руб., оборотные активы - на 72,45%, или на 721 801774 тыс. руб.

Положительной оценки заслуживает увеличение основных средств - на 48,2% или на 1 074 742 992 млн. руб., долгосрочных финансовых вложений - на 76,4%, IV раздела "Капитал и резервы" – на 73,88% или на 2 138 420 561 млн. руб.

Отрицательным моментом является, рост дебиторской  задолженности на 607 881 237 млн. руб., или 82,72%, кредиторской задолженности на 116 600 086 млн. руб., или 87,42%. Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему:

Темпы роста основных статей значительно  увеличились, что можно рассматривать  как позитивную характеристику баланса. 

2.3 Определение финансовой стратегии предприятия

На основе вертикального и горизонтального  анализов  формы №1 «Бухгалтерский баланс» можно определить направление  финансовой стратегии предприятия это: рост собственных источников и основных средств предприятия. Из этого можно выделить основную финансовую стратегию - это увеличение прибыли. Если прибыль большая, то деятельность предприятия считается эффективной.

Для роста  прибыли необходимо достижение следующих  целей:

1.Снижение затрат

- автоматизация  производства;

- снижение  материально-производственных затрат;

- использование  более дешевого и доступного  сырья;

- сокращение  условно-постоянных расходов.

2. Рост объема продаж

- снижение  цен;

- внедрение  инноваций;

- расширение рынка сбыта. 
 

 
 
 
 

Рис.2.2 Цели, необходимые для роста прибыли