Аналіз грошових потоків і забезпечення перевищення припливу коштів над відпливом

Управлінський облік і  його викор-ня для управління фінансами

План 7-10

Л-ра 3-5

 

 

Сис-ма забезпеч фін менеджменту

 

 

аналіз грошових потоків  і забезпечення перевищення припливу коштів над відпливом

 

 

ПЛАН

 

1. Поняття грошового потоку та його значення для фінансової діяльності підприємства.
2. Аналіз грошових коштів від основної, інвестиційної і фінансової діяльності.
3. Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових коштів.
4. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
5. Касовий бюджет. Дефіцит і надлишок грошових коштів.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

 

 

 

 

1. Поняття грошового  потоку та його значення для  фінансової діяльності підприємства.

 

Існує три найбільш важливих фінансових показники діяльності підприємства:

• ·виручка від реалізації;
• ·прибуток;
• ·потік грошових коштів.

Сукупність цих трьох  показників і тенденцій їх зміни  характеризує ефективність роботи підприємства і його головні проблеми.

Основні відмінності цих  понять.

Виручка – звітний дохід від реалізації товарів, робіт, послуг за певний період, який враховує як грошові так і не грошові форми доходу.

Прибуток – різниця між звітними доходами від реалізації товарів, робіт, послуг і нарахованими витратами на реалізовану продукцію.

Рух грошових коштів – надходження і вибуття грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства.

Різниця між сумою отриманого прибутку і величиною грошових коштів:

• ·прибуток відображає облікові грошові і не грошові доходи протягом певного часу, що не співпадає з реальним надходженням грошових коштів;
• ·прибуток визнається після здійснення продажу, а не після надходження грошових коштів;
• ·при розрахунку прибутку витрати на виробництво продукції визнаються після її реалізації, а не в момент їх оплати;
• ·грошовий потік враховує рух грошових коштів, які не враховуються при розрахунку прибутку: амортизацію, капітальні витрати, податки, штрафи, боргові виплати і чисту суму боргу, позикові і авансовані кошти.

В умовах інфляції і неплатежів управління грошовими потоками є  однією з найбільш важливих задач  підприємства.

Слід чітко розуміти, що прибуток за звітний період і грошові  кошти, отримані підприємством протягом періоду не одне і те ж. Наявність  прибутку не завжди означає наявність  у підприємства вільних грошових коштів, доступних для використання.

Основні поняття, що характеризують рух грошових коштів.

Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банках та депозити до запитання.

Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості.

Рух грошових коштів - надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.

Грошовий потік  підприємства це сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів, які генеруються його господарською діяльністю.

Управління грошовими  потоками включає:

• облік руху грошових коштів;
• аналіз потоків грошових коштів;
• складання бюджету грошових коштів.

Управління грошовими  потоками важливо для підприємства з точки зору необхідності:

• управління оборотним капіталом (оцінки короткострокової потреби в готівкових коштах і управлінні запасами);
• планування часових параметрів капітальних витрат;
• управління капітальними потребами (фінансування їх за рахунок власних коштів або кредитів банків);
• управління затратами і їх оптимізація з точки зору більш раціонального розподілу ресурсів підприємства в процесі виробництва;
• управління економічним ростом.

Основне завдання аналізу грошових потоків полягає в з’ясуванні причин нестачі(надлишку) грошових коштів, визначенні джерел їх надходжень і напрямків використання.

Для визначення грошових потоків  використовують прямий і непрямий методи.

Основним документом для  аналізу грошових потоків є Звіт про рух грошових коштів (ф.3).

Значення ефективного  управління грошовими потоками підприємства визначається наступним:

• грошові потоки обслуговують здійснення господарської діяльності підприємства у всіх її аспектах;
• ефективне управління грошовими потоками забезпечує фінансову рівновагу підприємства в процесі його стратегічного розвитку;
• раціональне формування грошових потоків сприяє підвищенню ритмічності здійснення операційного процесу управління;
• ефективне управління грошовими потоками дозволяє скоротити потреби підприємства в позиковому капіталі;
• управління грошовими потоками є важливим фінансовим важелем забезпечення прискорення обороту капіталу підприємства;
• ефективне управління грошовими потоками забезпечує зниження ризику неплатоспроможності підприємства;
• активні форми управління грошовими потоками дозволяють підприємству отримувати додатковий прибуток, який генерується безпосередньо його грошовими активами.

 

2. Аналіз грошових коштів від основної, інвестиційної і фінансової діяльності.

При аналізі потоки грошових коштів розглядаються по трьом видам  діяльності: операційна (основна), інвестиційна і фінансова,

Операційна діяльність - основна діяльність підприємства, а  також інші види діяльності, які  не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.

Інвестиційна діяльність - придбання та реалізація необоротних  активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою  частиною еквівалентів грошових коштів.

Фінансова діяльність - діяльність, яка призводить до змін розміру і  складу власного та позикового капіталу підприємства.

Розрізняють також надходження  грошових коштів до підприємства –  “притоки”, і вибуття грошових коштів – “відтоки” по кожному з 3-х  видів діяльності.

Потоки грошових коштів по операційній діяльності:

Притоки	Відтоки
Виручка від реалізації товарів, робіт, послуг	Оплата рахунків постачальників і підрядників
Аванси, отримані від покупців	Виплата заробітної плати
Погашення дебіторської заборгованості	Відрахування до бюджету  та позабюджетних фондів
Надходження від  погашення бартеру	Оплата процентів за кредит

Оскільки операційна діяльність підприємства є головним джерелом прибутку, то вона повинна бути і головним джерелом грошових коштів.

 

Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності:

Притоки	Відтоки
Виручка від реалізації основних засобів і нематеріальних активів	Придбання основних засобів  і нематеріальних активів
Дивіденди, проценти від довгострокових капітальних  вкладень	Капітальні вкладення
Повернення інших  фінансових вкладень	Довгострокові фінансові  вкладення

Оскільки при нормальному  ході справи підприємство прагне до розширення і модернізації існуючих виробничих потужностей, то інвестиційна діяльність в цілому приводить до відтоку  грошових коштів.

 

Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності:

Притоки	Відтоки
Короткострокові кредити і позики	Повернення короткострокових кредитів і позик
Довгострокові кредити  і позики	Повернення довгострокових кредитів і позик
Надходження від  емісії акцій	Виплата дивідендів
	Погашення векселів

Фінансова діяльність покликана  збільшувати грошові кошти в  розпорядженні підприємства для  фінансового забезпечення операційної  і інвестиційної діяльності.

3. Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових коштів.

 

Метою складання звіту про рух грошових коштів є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах (далі - грошові кошти) за звітний період.

У звіті про рух грошових коштів наводяться дані про рух грошових коштів протягом звітного періоду в  результаті операційної, інвестиційної  та фінансової діяльності.

Порядок складання звіту  про рух грошових коштів регламентується  національним стандартом бухгалтерського  обліку № 4 “Звіт про рух грошових коштів”.

Двома головними методами розрахунку величини грошового потоку є прямий і непрямий. НСБУ № 4 рекомендовано  застосовувати при складанні  звіту про рух грошових коштів непрямий метод. Міжнародні стандарти  бухгалтерського обліку (IAS 7) передбачають можливість складання звіту про  рух грошових коштів з застосуванням  прямого і непрямого методів.

Прямий метод заснований на аналізі руху грошових коштів на рахунках підприємства.

Основні особливості прямого  методу:

• він дозволяє показати основні джерела притоку та напрямки відтоку грошових коштів;
• дає можливість робить оперативні висновки відносно достатності коштів для платежів по поточним зобов’язанням;
• визначає взаємозв’язок між реалізацією і грошовою виручкою за звітний період

Непрямий метод заснований на аналізі статей балансу і звіту про фінансові результати.

Основні особливості непрямого методу:

• він дозволяє показати взаємозв’язок між різними видами діяльності підприємства.
• встановлює взаємозв’язок між чистим прибутком і змінами в активах підприємства за звітний період.

Обидва методи розрахунку величини грошового потоку використовуються як для цілей оперативного управління, так і для з’ясування тенденцій  розвитку підприємства. В оперативному управлінні прямий метод може використовуватися  для контролю за процесом формування прибутку і висновків щодо достатності  коштів для платежів по поточним зобов’язанням. Недоліком цього методу є те, що він не розкриває взаємозв’язку  отриманого фінансового результату і змін абсолютного розміру грошових коштів підприємства.

В довгостроковій перспективі  прямий метод розрахунку величини грошового  потоку дає можливість оцінить ліквідність  підприємства, оскільки детально розкриває  рух грошових коштів на рахунках, а  також показує рівень покриття інвестиційних  і фінансових потреб підприємства наявними у нього грошовими ресурсами.

Перевагами непрямого  методу при використанні в оперативному управлінні є те, що він дозволяє визначити відповідність між  фінансовим результатом і власними оборотними коштами. В довгостроковій перспективі непрямий метод дозволяє виявити найбільш проблемні “місця накопичення” заморожених грошових коштів і дозволяє знайти вихід із цієї ситуації.

При непрямому методі побудови звіту про рух грошових коштів застосовуються наступні підходи:

Рух грошових коштів у результаті операційної  діяльності визначається шляхом коригування прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування на суми:

• змін запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, пов'язаної з операційною діяльністю, протягом звітного періоду;
• наведені в негрошових статтях;
• наведені в статтях, які пов'язані з рухом грошових коштів у результаті інвестиційної та фінансової діяльностей.

Рух грошових коштів у результаті інвестиційної  діяльності визначається на основі аналізу змін у статтях розділу балансу "Необоротні активи" та статті "Поточні фінансові інвестиції".

Рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності визначається на основі змін у статтях балансу за розділом "Власний капітал" та статтях, пов'язаних з фінансовою діяльністю, у розділах балансу: "Забезпечення наступних витрат і платежів", "Довгострокові зобов'язання" і "Поточні зобов'язання" ("Короткострокові кредити банків" і "Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями", "Поточні зобов'язання за розрахунками з учасниками" тощо).