Анализ финансовой устойчивости предприятия формирование плана развития

Для оперативного внутреннего  анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением денежных средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платёжный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитывается наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой – платёжные обязательства на этот же период [8, стр.179].

Денежные потоки –  это, с одной стороны, поступления  денежных средств и остатки на денежных счетах и в кассе, а с  другой – расходование денежных средств  на выплату заработной платы, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков и подрядчиков, перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды и прочее.

Цель анализа денежных потоков сводится к получению  достоверной информации, которая даёт наиболее полную, объективную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, а так же информацию об объёмах, структуре, составе, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторах, оказывающих влияние на изменение денежных потоков [14, стр.370].

При проведении анализа  платёжеспособности предприятия по денежным потокам используют Отчёт о движении денежных средств формы 4. (Приложение 5)

В зависимости от срочности  платежей и расходов денежных средств  платежеспособность можно разделить на:

• общую;
• на платёжеспособность срочных платежей [15, стр. 179]

Для определения текущей платёжеспособности необходимо платёжные средства на соответствующую дату сравнить с платёжными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше [9, стр.646-647].

Рассчитаем данный показатель для ООО «Парбор»:

К _{общ. пл.} = (с.010ф№4+с.020ф№4) / с.150ф№4 =  (4+982)/ 979= 1,007

Особенность второго  показателя заключается в том, что  все остатки и поступления  денежных средств делятся только на срочные платежи. К срочным платежам относят не только те платежи, срок оплаты которых уже наступил, но и платежи в бюджет и внебюджетные фонды (Ф4, стр.290), оплата поставщикам и подрядчикам (Ф4, стр.160), выплаты заработной платы (Ф4, стр.270 и 280), погашение и обслуживание кредитов (Ф4, стр.230).

К _{пл. срочных платежей} = (с.0.10ф№4+с.0.20ф№4) / с.290ф№4 + с.160ф№4 + с.270ф№4 + с.280ф№4 +с.230ф№4 =  (4+982) / (188+501+171)= 1,147.

Предприятие с учётом расчётов с поставщиками, сроками  выплаты заработной платы, перечисления платежей в бюджет и т. д. должно иметь и минимальный остаток денежных средств. Этот остаток необходим для своевременной оплаты срочных платежей в случае, если поступления денежных средств вдруг прекратятся (например, в связи с невозможностью покупателя оплатить поставленную продукцию). Принято, что указанный остаток должен составлять 50% от суммы срочных платежей, т.е. коэффициенты платёжеспособности должны находится в рамках 1 – 1,5.

Проанализируем проведенные  расчёты. Коэффициент платёжеспособности срочных платежей находится на удовлетворительном уровне, т.е. предприятие обладает достаточным запасом денежных средств, который позволит осуществить срочные платежи даже в случае прекращения поступления денег. Коэффициент общей платежеспособности показывает, что на 1000р. платежей приходилось 1147 р. денежных средств.

Для дальнейшего анализа  более подробно рассмотрим Форму  №4 "Отчет о движении денежных средств", представленной в виде таблицы 2.7.

Таблица 2.7. Анализ поступления и расходования денежных средств

Наименование показателей	Код строки	2007 год		2008 год		Темп роста, %
		Сумма- всего	Доля от суммы всех источников, %	Сумма- всего	Доля от суммы всех источников, %
1	2	3	4	5	6	7
Остаток денежных средств на начало года	010	4	0,41	2	0,28	50,0
Поступило денежных средств – всего, в том числе:	020	982	100,00	715	100,00	72,8
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	030	982	100,00	715	100,00	72,8
доходы от реализации внеоборотных активов	040	-	-	-	-	-
доходы от сдачи активов в аренду, лизинг	050	-	-	-	-	-
доходы от операций с ценными бумагами	060	-	-	-	-	-
доходы от операций с иностранной валютой	070	-	-	-	-	-
государственная помощь, целевое финансирование	080	-	-	-	-	-

 

Окончание таблицы 2.7

1	2	3	4	5	6	7
поступления на строительство, включая долевое строительство	090	-	-	-	-	-
суммы полученных кредитов	100	-	-	-	-	-
суммы полученных процентов по предоставленным займам	110	-	-	-	-	-
полученные дивиденды, доходы	120	-	-	-	-	-
полученные  проценты от банка, включая проценты по.депозитам	130	-	-	-	-	-
прочие поступления	140	_	-	-	-	-
Направлено  денежных средств – всего, в том числе:	150	979	100,00	713	100,00	72,8
на оплату приобретаемых активов, работ, услуг	160	501	51,17	420	58,91	83,8
расходы по выбытию  внеоборотных активов	170	-	-	-	-	-
расходы по аренде, лизингу	180	116	11,85	-	-	-
расходы от операций с ценными бумагами	190	-	-	-	-	-
расходы от операций с иностранной валютой	200	-	-	-	-	-
использовано  средств государственной помощи и целевого финансирования	210	-	-	-	-	-
использовано  поступлений на строительство, включая долевое строительство	220	-	-	-	-	-
погашены  полученные кредиты и займы, проценты по ним	230	-	-	-	-	-
уплачены дивиденды, доходы	240	-	-	-	-	-
предоставлены займы	250	-	-	-	-	-
зачислено на депозитные счета	260	-	-	-	-	-
расходы по оплате труда	270	171	17,47	135	18,93	78,9
расчеты с персоналом	280	-	-	-	-	-
расчеты по налогам и  сборам	290	188	19,20	158	22,16	84,0
прочие выплаты	300	3	0,31	-	-	-
Остаток денежных средств на конец года -всего	310	7	0,72	4	0,56	57,1

Примечание: источник: собственная разработка.

Источником притока денежных средств и за отчётный, и за прошлый период была выручка от реализации продукции, товаров работ и услуг. Это говорит о финансировании текущей деятельности за счёт реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Расходование в 2008 г. осуществлялось в основном на оплату приобретенных активов (58,91%), оплату труда (18,93%), и расчеты с бюджетом (22,16%).

Общая сумма и поступления  средств и расходования средств  уменьшилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 27,2%. А остаток денежных средств на конец года уменьшился на 42,9%.

Таким образом, проведя  анализ платёжеспособности по денежным потокам, можно сказать следующее. Предприятие имеет возможность рассчитаться по всем своим срочным обязательствам, таким как: оплата счетов поставщиков, расчёты по заработной плате, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. К тому же, согласно значению коэффициента платёжеспособности срочных платежей, имеется достаточный резерв, за счет которого указанные обязательства могут быть погашены в случае просрочки оплаты за отгруженную продукцию. Данный резерв был сформирован в основном за счёт выручки от реализации продукции, товаров работ и услуг, эффективность использования которой довольно высока.

Основными направлениями  расходования денежных средств были оплата приобретенных материалов и сырья, оплата труда и расчеты с бюджетом, что говорит об активной производственной деятельности.

Таким образом, предприятие  можно назвать платёжеспособным, хотя его платёжеспособность остается неустойчивой, о чем говорит коэффициент общей платежеспособности, который близок к единице.

 

 

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

ООО «ПАРБОР»

 

 

Процесс анализа завершается  оптимизацией денежных потоков путем  выбора наилучших форм их организации  на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов  положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и  уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Повышение суммы чистого  денежного потока в ООО «Порбор» может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

-  Снижения суммы постоянных издержек предприятия. В частности, посредством уменьшения численности управленческого персонала можно сократить расходы на оплату труда на 20,4 млн. руб. в год.

-  Снижения уровня  переменных издержек. Такое снижение  возможно за счет повышения  производительности труда, найма  на работу продавцов на 0,5 ставки в период увеличения потока продаж. За счет этого фактора можно уменьшить фонд заработной платы. Проведенное исследование показало, что ООО «Парбор» в 2008 году может привлечь для работы на неполный рабочий день в часы «пик» (на 0,5 ставки) 4 чел. из числа студентов, учащихся техникумов, старшеклассников, домохозяек и пенсионеров. В результате относительное высвобождение работников составит 2 чел., или 3,7 % к фактической численности работающих в 2008 году (2 : 54 х 100). Фонд заработной платы уменьшится на:

2*677,1*12/1000 = 16,3 млн. руб.,

где 677,1 тыс. средняя месячная заработная плата 1 работника.

Улучшив условия и организацию труда, (освещенность, температуру, стиль руководства), предприятие может повысить производительность труда рабочих на 3%.

-  Продажи неиспользуемых  видов основных средств, неликвидных  товаров и запасов. В частности предприятие могло бы существенно снизить цены на товар который не был продан в течении трех месяцев путем предоставления различных скидок.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно и в дольнейшем составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (30-ти дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).

Несмотря на то, что  необходимый для предприятия  уровень платежеспособности следует определять с учетом структуры и состояния его активов и пассивов, существует один универсальный для всех предприятий критерий, при пользовании которым коэффициенты текущей ликвидности (или общие коэффициенты покрытия) имеют не количественное, а качественное различие. Граница, определяющая качественные различия в уровне платежеспособности, — единица. Если коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия ниже 1, практические способы повышения платежеспособности ограничены по сравнению со случаями, когда коэффициенты превышают единицу, но тоже нуждаются в увеличении.