Анализ финансового состояния предприятия

 
 
 
 
       

       

3. Общая оценка финансового состояния «ОАО Челябэнерго»

       

Динамика  валюты баланса

       Валюта  баланса исследуемого предприятия  за отчетный период уменьшилась на  1 435 761 тыс. руб., что позволяет сделать вывод о снижении объемов производства.

       Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и валюты баланса для «ОАО Челябэнерго» в отчетный период может быть представлено так:

        ,

где ;

       ;

       ;

       Данное соотношение является почти оптимальным, это означает, что снижаются издержки производства, растет выручка от реализации, и активы используются более эффективно за счет ускорения их оборачиваемости. Недостатком является снижение валюты баланса. Кроме того, под сомнением остается значительный рост прибыли.   

       

Изменение структуры актива баланса

3.2.1  Степень мобильности  имущества 

       Рассчитаем  коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов предприятия, используя столбец удельный вес таблицы 2.1. Представим расчеты в таблице 3.1.

  Таблица  3.1 –  Степень мобильности имущества

        

       

       Низкий  коэффициент мобильности имущества объясняется спецификой деятельности предприятия (значительную долю активов занимают внеоборотные активы). Видна тенденция снижения мобильности. Таким образом, предприятие в отчетном периоде увеличило, пусть и незначительно, долю оборотных активов.  

2. Структура внеоборотных активов

Представим  структуру внеоборотных активов  в таблице 3.2

  Таблица  3.2 – Структура внеоборотных активов

 

       Наибольшую  часть внеоборотных активов составляют основные средства (здания, сооружения, дорогостоящее оборудование электростанций, подстанций, распределительных пунктов и передаточных устройств). Естественно, специфика деятельности ОАО «Челябэнерго» определяет, чтобы это было именно так. Значительную часть внеоборотных активов так же составляет строка незавершенное строительство (подстанции, электростанции), удельный вес которой за отчетный период уменьшился. Это можно объяснить вводом новых объектов.  

3. Структура оборотных активов

Представим структуру оборотных активов в таблице 3.3 
 
 

Таблица 3.3 – Структура оборотных активов

 

       Наибольшую  часть оборотных активов составляет дебиторская задолженность менее  года. Это является отрицательным моментом в деятельности предприятия. Нужно всячески пытаться снижать этот показатель, что в принципе и произошло за отчетный период. Кроме того, уменьшилась доля запасов в структуре оборотных активов, что в свою очередь снижает производственный цикл и увеличивает оборачиваемость. Так же за отчетный период произошло увеличение наиболее ликвидных активов, что является, как и все остальное положительным моментом деятельности предприятия.  

       

Изменение структуры пассива баланса

       

       3.3.1  Степень финансовой независимости

       Рассчитаем  коэффициент соотношения собственного капитала к заемному. Представим расчеты  в таблице 3.4.

  Таблица  3.4 –  Степень финансовой независимости

 

       Высокая доля собственного капитала обеспечивает финансовую устойчивость предприятия, однако не используется возможность  прироста рентабельности собственного капитала за счет заемного. Удельный вес увеличился, что говорит о еще большей степени финансовой независимости. 

       3.3.2  Структура собственного капитала

Представим  структуру собственного капитала в  таблице 3.4

Таблица 3.4 – Структура собственного капитала

 

       Наибольшую часть собственого капитала занимает добавочный капитал – капитал, возникший при переоценке основных средств. Его удельный вес, как и вес уставного капитала за отчетный период увеличился, это можно объяснить снижением валюты баланса, так как абсолютные значения этих двух показателей практически не изменились. В абсолютных значениях сумма собственного капитала выросла, за счет роста нераспределенной прибыли. Удельный вес собственного капитала так же вырос.  

       3.3.3  Структура заемного капитала

Представим структуру заемного капитала в таблице 3.5

Таблица 3.5 –  Структура заемного капитала

 

       Преобладают краткосрочные обязательства, с  тенденцией к росту. Значительное снижение долгосрочных обязательств связано с уменьшением статьи долгосрочных пассивов кредиторская задолженность перед бюджетом (реструктуризированные налоги). Причину этого рассмотрим далее. Снижение кредиторской задолженности уже обсуждалось. В целом, доля заемного капитала небольшая, что может говорить о стабильной работе предприятия.     

       

Изменение структуры финансовых результатов деятельности предприятия 

       Изменение структуры финансовых результатов деятельности предприятия представим в таблице 3.6

Таблица 3.6 –  Структура финансовых результатов  деятельности предприятия

       

       

       Прибыль от продаж и валовая прибыль за отчетный период увеличилась, что говорит об экономическом росте предприятия. Так же увеличилась прибыль до налогообложения, что в данном случае говорит о снижении операционных и внереализационных расходов – положительная тенденция.

       Значительный  рост чистой прибыли пока непонятен, для более детальной оценки нужно  смотреть структуру налоговых отчислений. В расшифровке к отчету о прибылях и убытках (приложение 2) есть две существенно важные строки, которые во многом объясняют сложившуюся ситуацию. № 15050 Пени ГНИ реструктурированные (признанные в отчетном году), сюда заносится «убыток» 1 097 702 тыс. руб. в предыдущий период; и №15070 Прибыль при списании реструктуризированных пеней по налогам, сюда заносится «прибыль»      1 073 402 тыс. руб. в текущий период. Данная ситуация объясняется следующим образом.

       В 1999 году имея задолженность перед бюджетом ОАО «Челябэнерго» обязуется погасить ее в течении 5 лет равными частями, выплачивая соответствующие пени. Основным плюсом такого соглашения для ОАО «Челябэнерго» являлся возврат 70%, уплачиваемых штрафных пени, что и происходит в отчетном периоде.

       

Предварительные выводы

       При проведении общей оценки финансового состояния ОАО «Челябэнерго» можно сделать следующие выводы.