Анализ финансового состояния фирмы

Коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. составил 0,27, превысив показатель предыдущего года. Следовательно, при небольшом значении коэффициента повышается способность компании своевременно погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности составил в 2013 г. 0,63. Незначительное увеличение коэффициента говорит о возможности предприятия выполнить свои текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Ликвидность АВТОВАЗа соответствует нормативному уровню: коэффициент текущей ликвидности превышает единицу, а наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) покрывают более четверти краткосрочных обязательств компании. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,02 в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Этот коэффициент снизился на 0,01 в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Рост этого показателя в 2013 г. по сравнению с 2012 г. рассматривается как положительная тенденция.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2013 г. этот показатель снизился по сравнению с 2012 г. на 0,01.

Коэффициент покрытия запасов означает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия производственных (товарных) запасов. Коэффициент покрытия запасов в 2013 г. составил 1,69 что свидетельствует устойчивом финансовом состоянии предприятия.

 

2.5 Оценка рентабельности и деловой  активности

Таблица 10 – Показатели рентабельности ОАО «АВТОВАЗ» в 2011–2013 гг.

Показатель	2011	2012	2013
Валовая рентабельность	13,3%	12,7%	14,8%
Рентабельность продаж	10,7%	9,5%	10,6%
Доналоговая рентабельность	3,0%	6,2%	6,6%
Чистая рентабельность	0,6%	4,3%	4,4%

Валовая рентабельность компании увеличилась с 12.7% до 14.8%, что указывает на повышение эффективности производства.

АВТОВАЗ сумел сохранить высокий уровень рентабельности продаж, но и увеличить его на 1.2% по сравнению с 2012 годом.

Рентабельность компании по прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросла в течение года на 0,40 и 0,10 до 6.6% и 4.4% соответственно. Рост чистой рентабельности по сравнению с 2011 годом составил 3.8%.

Таблица 11 – Показатели деловой активности ОАО «АВТОВАЗ» в 2011–2013 гг.

Показатель	2011	2012	2013
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	33,78	29,84	21,68
Оборачиваемость основных средств	2,02	2,14	2,63
Оборачиваемость активов	0,92	1,03	1,16
Оборачиваемость запасов	79,38	57,58	50,45

Важной составной частью финансовой политики ОАО «АВТОВАЗ» является повышение эффективности бизнес процессов. Итогом проводимой компанией политики является улучшение показателей, характеризующих деловую активность общества. Так, оборачиваемость основных средств в течение двух последних лет выросла почти на 30%, составив по итогам года 2.63. Оборачиваемость активов составила 1.16, что на 27% выше, чем в 2011 году. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 34 дней в 2011 году до 22 дней по итогам 2013 года.

 

2.6 Рекомендации по улучшению  финансового состояния ОАО «АВТОВАЗ»

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

 

 

 

Заключение

Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1;
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимно дополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие– вероятный кандидат в банкроты. Финансовая устойчивость предприятия определяется воздействием не только внутренних факторов, состоянием активов предприятия, их оборачиваемостью, структурой источников формирования этих активов, но и внешних государственной, бюджетной и налоговой политик, процентной и амортизационной политик, состоянием рынка и т. д.

Публикация результатов финансового анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвесторов.

Очень важным моментом является то, что предприятиям и организациям предоставляется право получить отсрочку по уплате задолженности по налоговым платежам на 10 лет: 6 лет-по налогам и сборам, 4года - по пеням и штрафам. И хотя реструктуризация предоставляется на платной основе (с сумм задолженности ежеквартально уплачиваются проценты исходя из расчета 0, 1 годовой ставки рефинансирования Центрального банка РФ), получение отсрочки имеет преимущества.

И третье направление – обеспечение быстрой оборачиваемости капитала.

Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. – М: "Финансы и статистика", 2002. – 208 с.
2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М: Издательство "ПРИОР", 2000. – 96 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:» Бухгалтерский учет», 1998
4. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.:» Аудит-Ажур». 2002.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.:» Финансы и статистика», 1998.
6. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 424 с.
7. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. М.:» Бухгалтерский учет» – 1997.
8. Петров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.:» Финансы и статистика», 2000.
9. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. – Минск:» Высшая школа», 2001. – 398 с.
10. Рубцов И.В. Финансы организации (предприятия). Учебное пособие. – М.: ООО Издательство «Элит», 2006. – 448 с.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработ. И доп. – Минск: ООО» Новое издание», 2008.-512 с.
12. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 366 с.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.» ИНФРА-М», 1996
14. www.lada-auto.ru

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

Бухгалтерский баланс ОАО «АВТОВАЗ» за 2013 г. (в млн. руб.)

АКТИВ	Код стр.		На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110		79	44
Основные средства	120		45100	46926
Незавершенное строительство	130		14190	15714
НИОКР	131		1937	3188
Доходные вложения в материальные ценности	135		90	59
Долгосрочные финансовые вложения	140		4566	5228
Отложенные налоговые активы	145		-	-
Прочие внеоборотные активы	150		1	647
ИТОГО по разделу I	190		65963	71906
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210		14786	14841
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211		8342	7951
затраты в незавершенном производстве	213		3633	4080
готовая продукция и товары для перепродажи	214		2082	2194
товары отгруженные	215		42	235
расходы будущих периодов	216		603	305
прочие запасы и затраты	217		84	76
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220		4125	5102
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		862	493
в том числе покупатели и заказчики	231		205	179
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		7918	6988
в том числе покупатели и заказчики	241		4706	4601
Краткосрочные финансовые вложения	250		5684	7278
Денежные средства	260		925	2014
ИТОГО по разделу II	290		34300	36716
БАЛАНС	300		100263	108622
ПАССИВ		Код стр.	На начало отчетного периода	наконец отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал		410	16062	16062
Добавочный капитал		420	36130	35784
Резервный капитал		430	152	385
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством		431	152	385
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	-11786	-6705
ИТОГО по разделу III		490	40558	45526
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		510	9888	10791
Отложенные налоговые обязательства		515	350	730
Прочие долгосрочные обязательства		520	17791	16928
ИТОГО по разделу IV		590	28029	28449
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты		610	7063	8683
Кредиторская задолженность		620	23047	23401
в том числе: поставщики и подрядчики		621	15837	16773
задолженность перед персоналом организации		622	550	567
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623	349	379
задолженность по налогам и сборам		624	1728	1029
прочие кредиторы		625	4583	4653
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630	40	93
Доходы будущих периодов		640	68	132
Резервы предстоящих расходов		650	1137	2163
Прочие краткосрочные обязательства		660	321	175
ИТОГО по разделу V		690	31676	34647
БАЛАНС		700	100263	108622
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства		910	354	497
в том числе по лизингу		911	345	491
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение		920	125	182
Товары, принятые на комиссию		930	-	1
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов		940	10202	6827
Обеспечения обязательств и платежей полученные		950	1164	1636
Обеспечения обязательств и платежей выданные		960	1337	6234
Износ жилищного фонда		970	27	36
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов		980	-	73
Нематериальные активы, полученные в пользование		990	29	27