Значение финансового анализа в современных условиях

    Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

    Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

    - имущественное состояние предприятия;

    - степень предпринимательского риска;

    - достаточность капитала для текущей  деятельности и долгосрочных инвестиций;

    - потребность в дополнительных  источниках финансирования;

    - способность к наращиванию капитала;

    - рациональность привлечения заемных  средств;

    - обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

    Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

    Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие  особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

    Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических  процедур не является или, по крайней  мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

    Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

    Необходимость сочетания формализованных и  неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

    Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

    Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

    -анализ  финансового состояния;

    -анализ  финансовой устойчивости;

    -анализ финансовых коэффициентов:

    -анализ  ликвидности баланса;

-анализ  финансовых результатов, коэффициентов  рентабельности и деловой активности. 

1.2.Классификация  методов и приёмов  анализа 

    Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

    К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

    В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

    Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

    К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

    Прием сведения и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

    Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

    На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

    Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

    Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

    Трендовый анализ – сравнение каждой позиции  отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С  помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

    Сравнительный (пространственный) анализ - это и  внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

    Факторный анализ - анализ влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.

    Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т. е. синтез  соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

    Многие  математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

    Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

    Все вышеперечисленные методы анализа  относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

    В настоящее время практически  невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. 

    1.3.Система  показателей, характеризующих  финансовое

    состояние предприятия 

    Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

    Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

    Финансовые  коэффициенты характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

    Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

    Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.

    Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

    –  балансовая прибыль;

    – рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

    –  рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

    –  балансовая прибыль на 1 рубль средств  на оплату труда.

    Исходя  из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

    Банки должны получить ответ на вопрос о  платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

    Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия. 

    1.3.1.Показатели  оценки имущественного  положения.

    Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятий  – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

    Доля  активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

    Коэффициент износа  – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент годности ».

    Коэффициент обновления  – показывает, какую  часть от имеющихся на конец отчётного  периода основных средств составляют  новые основные средства.

    Коэффициент выбытия  – показывает, какая  часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

    Расчёт  коэффициентов см. Приложение  1. 

    1.3.2.Оценка  ликвидности и  платёжеспособности 

    Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

    По  степени ликвидности, средства предприятия  можно разделить на четыре группы:

    – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

    – легкореализуемые активы (дебиторская  задолженность, готовая продукция и товары);

    – среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);