Процент
за пользование краткосрочным банковским
и коммерческим кредитами включается
заемщиком в себестоимость продукции
(работ, услуг) в пределах учетной ставки
Центрального банка, увеличенной на три
пункта. В остальной части он уплачивается
из чистой прибыли предприятия.
Формирование
основного и оборотного капитала
служит объективной предпосылкой для
начала предпринимательской деятельности.
Результаты этой деятельности проявляются
в форме готовой продукции (выполненных
работ и оказанных услуг). В сфере обращения
– это товар, стоимость которого выявляется
при продаже. В стоимости товара отражаются
стоимость прошлого (овеществленного)
труда и стоимость живого труда или вновь
созданная стоимость. Вновь созданная
стоимость включает заработную плату
занятых в производстве продукции работников
и чистый доход, который принимает форму
прибыли. Как уже отмечалось, обязательное
условие для получения прибыли — превышение
выручкой от реализации продукции (выполнения
работ, оказания услуг) затрат на производство
и реализацию продукции (выполнение работ,
оказание услуг).
2. Банковские
вклады.
Одними
из основных средств формирования ресурсов
банков являются текущие счета и
вклады клиентов. С точки зрения
техники банковского обслуживания
отношения, возникающие из договоров
банковского (текущего) счета и банковского
вклада, весьма соприкасаемы, поэтому
законодательством допускается применение
к отношениям банковского вклада отдельных
положений о договорах банковского счета.
Основное отличие вклада от текущего счета
состоит в том, что он всегда сопровождается
внесением на счет определенной денежной
суммы, возврат которой обусловлен договором,
в то время как по текущему счету можно
вносить и получать любые суммы и в любое
время.
Вклады бывают срочные, бессрочные (до
востребования) и условные. По срочным
вкладам возврат вклада производится
в обусловленный договором срок, при бессрочных
можно в любой момент потребовать возврата
вклада. При условных вкладах вклад возвращается
при наступлении определенных условий.
Однако
независимо от условий возврата вклада
(при срочных и условных вкладах) банк
обязан выдать сумму вклада или ее часть
по первому требованию вкладчика. Другими
словами, вкладчик вправе досрочно востребовать
свой вклад в любое время. При этом вкладчик
рискует утратить право на получение процентов
по вкладу в размере, определенном договором
банковского вклада, так как в силу п. 3
ст. 837 ГК в случае возврата вклада до истечения
срока либо наступления иных обстоятельств,
указанных в договоре банковского вклада,
проценты по вкладу выплачиваются в размере,
соответствующем размеру процентов, выплачиваемых
банком по вкладам до востребования, если
договором не предусмотрен иной размер
процентов.
В качестве вкладчиков могут выступать
как граждане, так и юридические лица.
Причем договор банковского вклада, в
котором вкладчиком является гражданин,
признается публичным договором, что означает
обязанность его заключения с любым обратившимся
с этой целью гражданином и запрет на установление
каких-либо преимуществ или ограничений
для одних вкладчиков перед другими, вне
зависимости от их социального положения,
места работы, юридического статуса и
т.д.
Как следует из ст. 836 Кодекса, договор
банковского вклада должен быть заключен
в письменной форме. В соответствии со
ст. 36 федерального закона "О банках
и банковской деятельности" привлечение
средств во вклады должно быть оформлено
договором в письменной форме в двух экземплярах,
одни из которых передается вкладчику.
Вместе с тем ГК (ст. 434) допускает и другие
способы заключения письменного договора:
путем обмена документами, посредством
почтовой, телеграфной, телетайпной, телефонной,
электронной или иной связи, позволяющей
достоверно установить, что документ исходит
от стороны по договору. Письменная форма
будет считаться соблюденной, если лицо
(в нашем случае — вкладчик), которому
направлено письменное предложение заключить
договор, в установленный для ответа срок
совершит действия по выполнению указанных
в предложении условий договора (например,
внесет соответствующую денежную сумму
на депозитный счет) (п. 3 ст. 438 ГК).
Кроме того, заключение договора банковского
вклада может быть оформлено выдачей вкладчику
сберегательной книжки, сберегательного
или депозитного сертификата либо иного
документа, отвечающего требованиям законодательства,
банковским правилам и обычаям делового
оборота. Подобными документами (в определенных
случаях) могут быть признаны различные
ценные бумаги: векселя, акции, облигации
(см. п. 3 ст. 835 ГК).
Несмотря на то, что нормы Кодекса не предусматривают
обязательности оформления специального
договора при внесении вкладов, по нашему
мнению, его составление все же необходимо.
Как
и любая письменная сделка, договор
банковского вклада должен быть подписан
лицом, совершающим сделку, должным
образом, уполномоченным на ее заключение
(ст. 160 ГК). В связи с этим нередко встает
вопрос о правомерности подписания договоров
банковского вклада со стороны банков
работниками, осуществляющими прием денежных
средств во вклады от клиентов (контролерами,
кассирами и т.п.).
В соответствии с уставными документами
коммерческих банков правом заключения
сделок от имени банка, как правило, обладает
председатель правления (или иное должностное
лицо, возглавляющее исполнительные органы
банка), который вправе передать эти полномочия
любому работнику банка на основании доверенности.
Поэтому для наделения правом заверения
или подписания договоров банковского
вклада (сберегательных книжек и сберегательных
сертификатов) каких-либо иных работников
банка (включая контролеров и т.п.) каждому
из них уполномоченным органом банка должна
быть выдана отдельная доверенность.
Одним из наиболее важных вопросов в правоотношениях
по банковскому вкладу является возможность
одностороннего уменьшения размера процентной
ставки по срочным вкладам.
Статья 838 ГК в качестве общего правила
установила запрет на одностороннее уменьшение
согласованного с вкладчиком-гражданином
размера процентной ставки по срочному
вкладу. Несмотря на это, Кодекс все же
предусматривает возможность отступления
от указанного правила в тех случаях, когда
иной порядок изменения размера начисляемых
на вклад процентов будет установлен законом
(п. 3 ст. 833).
По мнению некоторых банковских юристов,
в настоящее время таким законом является
Федеральный закон "О банках и банковской
деятельности", в ст. 29 которого записано,
что "процентные ставки по кредитам,
вкладам (депозитам) устанавливаются кредитной
организацией по соглашению с клиентами,
если иное не предусмотрено федеральным
законом. Кредитная организация не имеет
права в одностороннем порядке изменять
процентные ставки по кредитам, вкладам
(депозитам), комиссионное вознаграждение
и сроки действия этих договоров с клиентами,
за исключением случаев, предусмотренных
федеральным законом или договором с клиентом.
На первый взгляд приведенная норма допускает
возможность изменения (в том числе уменьшения)
процентной ставки по вкладом, если это
условие содержится в договоре.
Периодическое снижение процентной ставки
рефинансирования Центробанком РФ существенно
влияет на доходность по вкладным операциям
банков, в связи с чем последние вынуждены
регулярно "подгонять" проценты по
вкладам под вновь установленную ставку
рефинансирования, так как банк не может
заплатить клиентам больше, чем он сам
зарабатывает на их деньгах.
Закон не допускает лишь одностороннее
уменьшение процентных ставок по срочным
и условным вкладам, но не содержит прямого
запрета на двустороннее изменение размеров
ставок — процентов по вкладам. Поэтому
если условие о праве банка на уменьшение
ставки процентов по вкладу предусмотрено
в тексте заключенного между банком и
гражданином договора банковского вклада,
то доказать недействительность этого
условия будет сложно, поскольку в данной
ситуации односторонности в действиях
банка формально не возникает.
Если при заключении договора возможность
изменения ставки процентов по срочному
вкладу сторонами не предусматривалась,
банк не вправе в одностороннем порядке
производить ее уменьшение. Если же в договоре
содержалось условие, допускающее возможность
изменения банком размера процентной
ставки по вкладу в период его действия,
банк вправе производить уменьшение первоначально
установленной ставки процентов без согласования
с вкладчиком.
Особенности внесения вкладов, в пользу
третьих лиц исходя из норм ГК (ст. 842), денежные
средства во вклад могут быть внесены
в банк на имя определенного третьего
лица.
В соответствии со ст. 842 Кодекса лицо,
на имя которого внесен вклад, приобретает
права вкладчика с момента предъявления
к банку первого требования, основанного
на этих правах, либо выражения им банку
иным способом намерения воспользоваться
такими правами. Кодекс допускает, что
в договоре банковского вклада может быть
предусмотрен иной момент вступления
в права вкладчика лица, на имя которого
внесен вклад. Например, договор банковского
вклада может содержать специальное условие
о том, что лицо, в пользу которого внесен
вклад, приобретает права вкладчика одновременно
с внесением вклада на его имя. В этом случае
лицо, внесшее денежные средства во вклад
на имя другого лица, никаких прав по вкладу
за собой не сохраняет.
При этом необходимо учитывать, что, если
вклад на имя третьего лица внесен юридическим
лицом и договор банковского вклада на
предусматривает каких-либо ограничительных
условий его возврата (п. 2 ст. 837 ГК), в том
числе запрета на возврат вклада по требованию
внесшего лица, то такое лицо вправе отозвать
внесенный им вклад с соблюдением требований
п. 2 ст. 842 ГК. Для реализации этого права
лицо, внесшее вклад, должно направить
в банк письменное уведомление об отзыве
вклада. Возвращая отозванные денежные
средства, банк должен обладать возможностью
идентификации лица, заключившего договор,
чтобы исключить ситуацию, когда отзыв
вклада будет производиться неизвестным
банку лицом. Поэтому прием анонимных
вкладов на имя третьего лица может создать
серьезные проблемы идентификации вносителя
вклада.
Если к вкладу, внесенному на имя третьего
лица, предъявляет требования лицо, полагающее,
что перечисление средств во вклад производилось
по его поручению, хотя по сведениям банка
вносителем вклада значится иное лицо,
такое право требования должно быть признано
в судебном порядке. В противном случае
банк вправе возвратить вклад только тому,
кто поименован в договоре банковского
вклада как лицо, внесшее вклад, либо самому
вкладчику.
3.
Размещение средств в ценные бумаги.
Ценной
бумагой является документ, удостоверяющий
с соблюдением установленной
формы и обязательных реквизиторов
имущественные права, осуществление
или передача которых возможны только
при его предъявлении. В качестве
ценных бумаг признаются лишь те, которые
отвечают следующим требованиям:
-
обращаемость на рынке;
-
доступность для гражданского
оборота;
-
стандартность и серийность;
-
документальность;
-
регулируемость и признание государством;
-
ликвидность;
-
рискованность;
-
обязательность исполнения.
Обращаемость - это способность ценной
бумаги покупаться и продаваться на рынке,
а также во многих случаях выступать в
качестве самостоятельного платежного
инструмента, облегчающего обращение
других товаров.
Доступность для гражданского
оборота - способность ценной бумаги
не только покупаться и продаваться, но
и быть объектом других гражданских отношений,
включая все виды сделок (займа, дарения,
хранения и т.п.).
Стандартность
- ценная бумага должна иметь стандартное
содержание (стандартность прав, которые
предоставляет ценная бумага, стандартность
сроков, мест торговли, правил учета и
других условий доступа к указанным правам,
стандартность сделок, связанных с передачей
ценной бумаги из рук в руки, стандартность
формы самой бумаги и т.п.)
Серийность
- возможность выпуска ценных бумаг однородными
сериями, классами.
Документальность.
Ценная бумага - это всегда определенный
документ, содержащий все предусмотренные
законодательством реквизиты. Отсутствие
хотя бы одного из них влечет недействительность
ценной бумаги или перевод ее в разряд
иных обязательственных документов.
Регулируемость
и признание государством. Документы,
претендующие на статус ценных бумаг,
должны быть признаны государством в качестве
таковых, что обеспечивает их хорошую
регулируемость и доверие к ним. Плохо
регулируемые и не признанные государством
бумаги не могут претендовать на статус
ценных.
Ликвидность
- способность ценной бумаги быть быстро
проданной, превратиться в денежные средства
без потерь для держателя.
Рискованность
- вероятности потерь, связанные с инвестициями
в ценные бумаги и неизбежно им присущие.
Обязательность
исполнения. Законодательство не допускает
отказа от исполнения обязательства, выраженного
ценной бумагой, если только не будет доказано,
что ценная бумага попала к держателю
неправомерным путем.
Ценные
бумаги имеют несколько основных
форм. В Российской Федерации, согласно
Положению о выпуске и обращении
ценных бумаг и фондовых биржах в
РСФСР от 28.12.1991г., ценные бумаги - это
денежный документ, удостоверяющий имущественное
право или отношение займа владельца документа
по отношению к лицу, выпустившему такой
документ. Ценные бумаги могут существовать
в форме обособленных документов или записей
на счетах. Ценные бумаги можно разделить
на бумаги с фиксированным и нефиксированным
доходом, государственные, муниципальные,
корпоративные и производные ценные бумаги.
Есть
и смешанные формы. Ценные бумаги
с фиксированным доходом (их называют
также долговыми обязательствами)
представлены облигациями, депозитными
сертификатами, чеками и векселями.
Ценные бумаги с нефиксированным доходом
- это прежде всего акции.
К смешанным формам можно отнести
конверсионные долговые обязательства
и опционные займы, которые
обладают известным сходством
с облигациями и представляют
собой переходную к акциям
форму ценной бумаги с фиксированным
доходом. Оба вида ценных бумаг
имеют твердо фиксированный процент, но
в отличие от обычных корпоративных облигаций
их покупка связана с возможностью в дальнейшем
приобретать акции.
Облигации - долговые обязательства
акционерных обществ, выпускаемые
обычно большими партиями. Они
являются свидетельством того, что
выпустившая их компания является
должником и обязуется выплатить
владельцу облигации в течение
определенного времени проценты по ней,
а по наступлении срока выплаты - погасить
свой долг перед владельцем облигации.
В любом случае облигация представляет
собой долг, а ее держатель является кредитором
(но не совладельцем, как акционер). По
российскому законодательству облигация
- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
право держателя этой бумаги на получение
от эмитента облигации в предусмотренный
срок ее номинальной стоимости и зафиксированного
в ней процента от этой стоимости или иного
имущественного эквивалента.
Привлекательность облигаций в
том, что они в отличие от
акций могут продаваться по
эмиссионной стоимости (эмиссионному
курсу), которая ниже их номинальной
стоимости (номинального курса),
например за 98 тыс. руб. вместо
100 тыс. руб. Такая скидка с
цены называется дизажио. Кроме того, может
быть достигнута договоренность, что и
погашение облигаций будет проведено
не по номинальному, а по более высокому
курсу, например по 103 тыс. руб. вместо 100
тыс. руб. Таким образом, возникает надбавка,
или ажио, которая при соответствующем
сроке погашения облигаций представляется
как дополнительный доход (наряду с процентными
платежами). Суммарный доход (процент и
ажио или дизажио) облигации является
важным показателем при оценке условий
облигации.
В
большинстве случаев вкладчики приобретают
эти ценные бумаги по курсу, отличающемуся
от номинального.
В соответствии с этим доход
и номинальный процент по облигации
могут существенно отличаться.
где
Y- доход; N — номинальный процент;
Р — эмиссионный курс ценной бумаги.
В настоящее время существует
много различных видов облигаций.
Так, имеются «вечные» рентные
бумаги, владельцы которых получают
только процентные платежи без права
возврата ссуды; облигации, погашаемые
при выполнении определенных условий,
именные, на предъявителя и т.п.
По Российскому законодательству акция
- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
права ее владельца (акционера) на получение
части прибыли акционерного общества
в виде дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть имущества,
остающегося после его ликвидации. Для
того чтобы осуществить наличный выпуск
(эмиссию) акций, компания обязана представить
подробную информацию о своем финансовом
положении, после чего ей будет выдано
официальное разрешение на указанный
выпуск. Первая продажа акций (их так называемое
первичное распределение) производится
по номинальной цене. Правда если выпуск
распространяется в течения нескольких
месяцев, при высоком общем росте цен изменяется
и продажная цена акций в сторону повышения.
Сегодня в России акции выпускаются как
в наличной, так и в безналичной форме.
В первом случае акционер получает специальный
документ с подписью и печатью, на котором
написано, что это акция. При безналичной
форме акции не выпускают в виде специальных
удостоверений, или сертификатов, а просто
производится запись на счете, открываемом
на имя акционера.