Временно свободные средства организации. Их оценка и проблема размещения

 
 
 
 
 

                                       

                                      

                                                   
 
 
 
 
 
 
 
 

     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                           Содержание:

Введение………………………………………………………………………………3

1. Общая характеристика временно свободных средств организации……….4
2. Банковские вклады…………………………………………………………...10
3. Размещение средств в ценные бумаги……………………………………...15
4. Тесты………………………………………………………………………….29

Заключение………………………………………………………………………….30

Список литературы…………………………………………………………………31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.   

     В процессе производственно-хозяйственной  деятельности предприятий постоянно  осуществляется кругооборот средств. Заключение средств в производство с целью изготовления товаров  и получения выручки от их продажи  характеризует круговорот средств предприятий. 
  Обеспечение денежных поступлений, которые нужны для возмещения затрат производства и обращения, своевременное выполнение финансовых обязательств перед государством, банками и другими субъектами ведения хозяйства, формирование доходов и прибыли является важнейшей стороной деятельности предприятий

     В процессе оборота основного капитала и текущих активов у предприятия  появляются временно свободные денежные средства. Для того, чтобы эти  временно свободные средства приносили  максимальный доход, они должны обращаться в ценные бумаги (облигации, векселя и т.д.). Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг согласно теории финансового менеджмента являются следующие: уровень доходности ценной бумаги должен соответствовать степени ее рискованности; диверсификация портфеля значительно повышает его надежность. В связи с неустойчивостью и динамичностью современного рынка ценных бумаг в России на него целесообразно выходить через известные финансовые компании, имеющие полную информацию о доходности различных финансовых инструментов и их рискованности. 

1. Общая характеристика  временно свободных средств организации.

     Деление капитала на основной и оборотный  связано с характером его кругооборота и формой участия в создании готовой  продукции. Часть активов организации, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения представляют собой основной капитал.

     Часть имущества, используемая в качестве средств труда для производства и реализации товаров, выполнения работ или оказания услуг со сроком полезного использования, превышающим 12 месяцев, представляет собой основные средства.

     Кругооборот основных средств включает:

     • износ основных средств;

     • начисление амортизации;

     • накопление средств для полного восстановления;

     • замену основных средств путем финансирования реальных

     (прямых) инвестиций.

     Незавершенные долгосрочные инвестиции представляет собой затраты на приобретение оборудования и вложенные в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

     Нематериальные  активы — активы, не имеющие физической, осязаемой формы, но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Это патенты, торговые марки, торговые знаки, объекты интеллектуальной собственности и др.

     Основные  способы приобретения нематериальных активов: 1) при осуществлении долгосрочных инвестиций; 2) на условиях обмена; 3) создание объектов нематериальных активов (как своими силами, так и привлечением стороннего исполнителя на долгосрочной основе); 4) безвозмездное получение нематериальных активов.

     Долгосрочные  финансовые вложения — это затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные  способы поступления основных средств  в коммерческие организации:

• приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций;
• передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный) капитал;
• безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.

     Основным  собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. По своей экономической сущности это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

     Амортизация начисляется на нормативный срок службы основных средств. В амортизационной  политике государства произошли  существенные изменения, отвечающие требованиям  сегодняшнего дня. Согласно Положению  о бухгалтерском учете основных средств (ПБУ 6/97), утвержденному Министерством финансов РФ 19 сентября 1997 г. № 65н, организации получили право самостоятельно определять срок полезного использования приобретаемого актива. Ранее такое право было предоставлено предприятиям только в отношении нематериальных активов. Использование этого права дает предприятию возможность полнее учитывать высокий уровень технического прогресса и своевременно обновлять основные средства.

     Срок  полезного использования основных средств — период, в течение которого использование объекта основных средств может приносить доход. Самостоятельное определение срока полезного использования объекта основных средств при принятии данного объекта к бухгалтерскому учету возможно только в случае, если такой срок отсутствует в технических условиях. При самостоятельном установлении срока полезного использования предприятие должно исходить из:

     • ожидаемого срока использования  объекта в соответствии с ожидаемой  производительностью или мощностью  применения;

     • ожидаемого физического износа в зависимости от режима эксплуатации;

     • имеющихся нормативно-правовых и  других ограничений использования  этого объекта (например, срока аренды, срока деятельности предприятия, установленного при регистрации).

     Амортизируемое  имущество классифицируется по десяти амортизационным группам в зависимости от срока полезного использования. Для основных средств, не указанных в амортизационных группах, срок полезного использования определяется самой организацией в зависимости от технических условий и рекомендаций организации-изготовителя. Для целей налогообложения сумма амортизационных отчислений определяется ежемесячно по каждому объекту амортизируемого имущества линейным или нелинейным способом.

     Другие  важным источником финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Направления ее использования, величина прибыли, направляемая на финансирование инвестиций, определяются организацией самостоятельно. В настоящее время доля прибыли в источниках финансирования незначительна из-за кризисного состояния реального сектора экономики и низкой рентабельности производства.

     Привлеченные  финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физических лиц.

     К заемным средствам относятся долгосрочные ссуды коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит. Однако удельный вес кредитов составил в 1998 г. лишь 3,4%. Коммерческие банки из-за инфляции, нестабильности политической ситуации в стране, высокой степени риска неохотно вкладывают деньги в инвестиционные проекты.

     Реальная  возможность использовать заемные средства — расширение практики финансового лизинга.

     Финансовый лизинг — относительно новый для России вид инвестиционной деятельности. Потенциальные возможности этого финансового механизма, по оценке экспертов российского правительства и зарубежных специалистов, очень велики. Суть финансового лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором купли-продажи имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество временное владение и пользование.

     Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Однако объемы привлекаемых иностранных инвестиций невелики. Их сдерживают нестабильность политической и экономической ситуации, отсутствие соответствующих гарантий, социально-экономических задач, структурной перестройки экономики.

     Одна  из форм простого воспроизводства основных средств —капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещается физический износ основных средств. Финансирование капитального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции в составе прочих затрат.

     Оборотный капитал – это наиболее подвижная часть капитала организации, вложенная в его текущие активы. В бухгалтерском балансе оборотный капитал (оборотные средства) представляет собой превышение текущими активами организации ее краткосрочных обязательств. В практике оборотный капитал иногда называют оборотным фондом предприятия. Его часть авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

     Оборотные производственные фонды включают в себя материально-производственные запасы, незавершенное производство и расходы включают в фонды будущих периодов. Они обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции; изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

     Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, отгруженные товары, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие — «фонды обращения».

     Находясь  в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный оборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения для создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

     Первоначально в момент создания организации формирование оборотных средств происходит за счет уставного капитала. В процессе финансово-хозяйственной деятельности источниками пополнения оборотных средств служат: прибыль, остающаяся в распоряжении организации, постоянная минимальная кредиторская задолженность, банковский и коммерческий кредиты.

     Инфляционные  процессы, высокий уровень процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами усиливают роль собственных источников в формировании оборотных средств. Наибольшая доля кредитов выдается организациям, занятым торгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше — организациям и предприятиям, занятым промышленным производством.

     Банковский  кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей проводится покупателем позже, в оговоренные поставщиком сроки. Вексель — это наиболее дешевый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. Вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все больше будет завоевывать рынок, как это происходит в развитых странах и широко использовалось в России до 30-х годов.