Теория и задачи

Содержание

 

1. Теоретическая часть         3
1. Финансовые ресурсы предприятия. Фонды, капитал –

важнейшие объекты  управления деятельностью предприятия   3

2. Финансовые отношения в условиях неплатежеспособности

и банкротства           7

2. Практическая часть                13

Список  литературы                22

 

1. Теоретическая часть
1. Финансовые ресурсы предприятия. Фонды, капитал – важнейшие объекты управления деятельностью предприятия

 

Финансовые  ресурсы предприятия представляют собой денежные средства, имеющиеся  в его распоряжении. Финансовые ресурсы  направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут  оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового  процесса (покупка сырья, товаров  и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов  производства), представляют собой  капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это  часть финансовых ресурсов.

Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость.

Капитал является важнейшим объектом управления деятельностью предприятия, только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Всеобщая формула капитала

 

Д – Т  – Д*,

где Д – денежные средства, авансированные инвестором;

Т – товар;

Д* - денежные средства, полученные инвестором от продажи  продукции и включающие в себя реализованный прибавочный продукт;

Д* - Д  – прибавочный продукт (доход  инвестора);

Д*- Т  – выручка от продажи продукции;

Д – Т  – затраты инвестора на покупку  товара.

 

В приведенной  выше операции Д – Т – Д* денежные средства (Д), вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются инвестору с дополнительным доходом (Д*). Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру  капитала входят денежные средства, вложенные  в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

Основные  фонды – средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.п.), которые  многократно используются в хозяйственном  процессе, не изменяя при этом вещественно-натуральную  форму, переносят свою стоимость  на себестоимость продукции. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в  амортизационном фонде.

Нематериальные  активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы – это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программное обеспечение, авторские права, торговые марки и т.п. нематериальные активы по характеру применения похожи на основные фонды, они используются длительное время, приносят прибыль и с течение времени большая их часть теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли от их применения.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.

Фонды обращения  связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают произведенную, но нереализованную  продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. по характеру участия в производственно-торговом процессе оборотные средства и фонды  обращения тесно связаны и  постоянно переходят из сферы  производства в сферу обращения  и наоборот, т.е. из одних фондов переходят  в другие. Поэтому они учитываются  как единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные  производственные фонды и фонды  обращения, представляют собой оборотные  средства (оборотный капитал).

Различают 2 взаимосвязанные разновидности  капитала:

• активный капитал – производственные мощности хозяйствующего субъекта формально представленные в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капитала;
• пассивный капитал.

Основной капитал – денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их использования  в течение длительного времени  для получения прибыли.

Признаки основного капитала:

• вложения носят долгосрочный характер;
• средства вкладываются в постоянную, немобильную, низколиквидную часть активов и тем самым изымаются из хозяйственного оборота;
• вложения средств осуществляются с целью получения прибыли,т.к. только в этом случае деньги превращаются в капитал.

Пассивный капитал – источники  средств за счет которых сформированы активы субъекта. В пассиве баланса они подразделяются на собственный и заемный капиталы.

Заемный капитал – денежная оценка средств, представленных предприятию  третьими лицами. Заемный капитал  подлежит возврату. Формально заемный  капитал представлен в пассиве  баланса как совокупность обязательств предприятия перед третьими лицами.

Собственные средства предприятий  – выступают в виде фондов –  уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли и других резервов.

Уставный фонд представляет собой  сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его  жизнедеятельности. Величина уставного  капитала соответствует сумме, зафиксированной  в учредительных документах, и  является неизменной. Увеличение или  уменьшение уставного капитала может  производиться в установленном  порядке только после перерегистрации  хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный капитал могут  быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими ресурсами, иные имущественные права, денежные средства в рублях и валюте. Стоимость вкладов  оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих  субъектов и составляет их доли в  уставном капитале.

Резервный фонд  - создается в  процессе распределения чистой прибыли  предприятия. Порядок формирования и использования, размер резервного фонда определяется уставом. Минимальный  размер определяется законодательством. Формирование осуществляется путем  обязательных ежегодных отчислений до достижения или установленного размера. Средства резервного фонда предназначены  для покрытия убытков, для погашения  обязательств, выкупа собственных акций  акционерным обществом в случае отсутствия иных средств.

Добавочный фонд – включает сумму  дооценки внеоборотных и оборотных активов: сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного фонда акционерного общества; безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Нераспределенная прибыль –  полученная предприятием по итогам года прибыль, распределяемая решением компетентного  органа, например, на выплату дивидендов, формирование резервов и других фондов, покрытие убытков прошлых лет  и пр. Нераспределенная прибыль предназначена для капитализации, т.е. реинвестирования на развитие производства.

Чистая прибыль – сумма внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал –  разность между текущими активами и  текущими обязательствами.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы юридических и физических лиц, кредит и займы, средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств.

Финансовые ресурсы применяются  предприятием для финансирования текущих  расходов и инвестиций. Инвестиции представляют собой использование  финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала. Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени  коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.

Венчурный капитал – инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новые сферы деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

Прямые инвестиции – вложения в  уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с  формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг  и других активов. Портфель – это  совокупность собранных воедино  различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и др.).

Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность. Временная  ценность ресурсов может рассматриваться  в двух аспектах. Первый аспект связан с покупательной способностью денег, второй – с обращением денежных средств как капитала и получение  доходов от этого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги. Этот дополнительный доход определяется с помощью  методов дисконтирования доходов  – приведение доходов к моменту  вложения капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Финансовые отношения в условиях неплатежеспособности и банкротства

 

Переход экономики на рыночный путь развития означает предоставление хозяйствующим субъектам полной самостоятельности в организации и управлении их деятельностью, способствующих активизации предпринимательской инициативы и творчества, направленных на получение прибыли. Параллельно возрастает степень хозяйственного риска и финансовой ответственности предприятий и их собственников за результаты работы.

Предпосылки банкротства многообразны — это результат взаимодействия факторов как внешнего (экономические, политические, демографические, конкуренция), так и внутреннего характера (дефицит собственного оборотного капитала, низкий уровень технологий, отсутствие сбыта, плохая клиентура и т.п.).

Банкротство предприятий всегда сопряжено  с определенными потерями капиталов, сокращением производственных мощностей, появлением безработных и связанными с этим социальными конфликтами. Тем не менее, структурная перестройка и, следовательно, общий экономический рост белорусской экономики невозможен без ликвидации технически отсталых предприятий, производящих ненужную продукцию, расходующих на нее огромную массу дефицитных материальных, сырьевых, топливных и трудовых ресурсов.

Понятие «несостоятельность» указывает на неспособность удовлетворения требований кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и иных аналогичных сумм. Сущность неплатежеспособности заключается в неисполнении обязательств вне зависимости от наличия или отсутствия имущества, а также его стоимости.

Надо отметить, что не во всех случаях  наличие кредиторской задолженности свидетельствует о признании предприятия должника банкротом. Обычно во внимание принимается лишь такая сумма задолженности, которая превышает стоимость имущества должника.