Теоретические основы финансового рынка и его структуры

                          3. Инструменты депозитного рынка:  понятие и виды.

 

Содержание лекции:

Основную массу привлеченных ресурсов финансового института составляют различного рода вклады физических и  юридических лиц или депозиты.

Деньги, выполняя  функцию  накопления,  трансформируются в  депозиты. Депозиты, по сути, это не что иное, как накопленные сбережения населения, всех хозяйствующих субъектов  и т.д. Под депозитами понимаются все вклады клиентов. Источники средств, помещаемые на депозиты, весьма разнообразны. Это средства на счетах корпоративных  клиентов, счетах заработной платы  рабочих и служащих, счетах государственных  учреждений и предприятий, которые  временно не используются.

Каждому рынку любого государства  характерны свои особенности, исходящие  из практики и условий функционирования данного рынка. Структуру депозитного  рынка Казахстана можно представить  с точки зрения институтов и с  точки зрения финансовых инструментов рынка.

Институциональная структура депозитного  рынка представлена сетью регулирующих органов надзора и непосредственных участников – хозяйствующих субъектов  рынка депозитов. Финансовыми институтами  на депозитном рынке выступают организации, привлекающие вклады с целью осуществления  на их основе своей деятельности. Национальный банк РК, являясь верхним звеном кредитной системы РК, регулирует деятельность коммерческих банков и  специализированных кредитных учреждений. В то же время органом государственного регулирования всего финансового  рынка Казахстана, а значит и депозитного, выступает Агентство по регулированию  и надзору финансового рынка  и финансовых организаций.

В зависимости от институтов, действующих  на депозитном рынке, структуру последнего можно представить так:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. Институциональная  структура депозитного рынка  РК.

 

Сегодня коммерческие банки предоставляют  различные виды депозитов. В   банковской практике Казахстана присутствуют следующие типы депозитов:

1. Депозиты до востребования  или чековые депозиты.

Понятие чековый депозит возникло из того, что он дает  право на выписывание вкладчикам чека, подлежащего  обязательному погашению. Этот вид  депозита удобен тем, что объясняется  безопасностью чеков и простотой  совершения платежей путем выписывания  чека, а также тем, что они дают возможность изымать наличные деньги по первому требованию. Чековые депозиты требуют осуществления дорогостоящих  учетных операций и проводок, что  обуславливает большинство банков устанавливать определенную плату  за эти услуги. Размеры этой платы меняются вместе с изменениями размера депозита и числом чеков, выписываемых в течение одного месяца. Однако нередко банки идут на отказ от взимания этой платы, если вкладчик сохраняет достаточный, с их точки зрения, балансовый остаток на счете в течение всего месяца, который используется банком для своих коммерческих целей, например, выдавать ссуды на 60, 90, 120 дней и контокоррентные кредиты. Одним из основных типов чековых депозитов являются вклады до востребования.

Депозитный счета до востребования имеет следующие особенности:

• Взнос и изъятие денег осуществляется как частями, так и полностью, в любое время и без каких-либо ограничений;
• Деньги могут быть изъяты со счета, как в наличной форме, так и с помощью чеков;
• Банк устанавливает комиссионное вознаграждение владельцу счета за пользование счетом в твердой месячной ставке или за каждый выписанный чек;
• При условии поддержания клиентом заранее оговоренного среднего размера остатка на счете владельцу счета выплачивается «скрытый» процент в форме отказа банком взимать с клиента комиссию за использование счета. Однако, при нарушении вкладчиком этого условия,  он производит оплату всех операционных издержек банка, связанных с ведением счета и обработкой каждого чека.
• По депозитам до востребования банк обязан хранить минимальный резерв в Центральном банке в большей пропорции, чем по срочным депозитам

К депозитам до востребования относятся:

• средства на банковских счетах юридических лиц, в том числе средства государственного бюджета республиканского и местного значения,
• средства в расчетах,
• средства банков на корреспондентских счетах в других банках.

2. Сберегательные вклады

В операциях с населением распространены сберегательные вклады, предназначенные для ликвидного вложения небольшого сбережения и отличаются они от вкладов до востребования только выплатами, способами снятия денег, периодичностью подсчета процентов. Иногда в них присутствуют налоговые льготы по процентам или они являются вкладами на маленькие суммы с предварительным уведомлением о снятии денег со счета.

Счета на сберегательных книжках - приносящие процент нечековые депозиты, которые  можно изымать немедленно, особенностями  которых являются:

• сберегательный вклад с книжкой  не имеет фиксированного срока;

• хотя банки имеют право требовать  о вкладчиков предварительного уведомления  о предстоящем изъятии денежных фондов с этих депозитов, они редко  настаивают на этом;

• верхний предел по таким счетам, как правило, может быть ограничен;

• для внесения или снятия денег  со счета владелец вклада обязан представить  сберегательную книжку, в которую должны быть занесены все детали произведенной операции;

• счета на сберегательных книжках  не требуют содержания на них обязательного  минимального балансового остатка.

Счета с выпиской состояния сберегательного  вклада - счета, аналогичные счетам на сберегательных книжках. По ним платится такой же процент, они выполняют  такие же функции, что и депозиты на сберегательной книжке. Особенностью их является то, что сберегательная книжка по таким счетам не ведется, а для произведения записей вместо сберегательных книжек используются периодические выписки о состоянии счета. Такая процедура ведения счета освобождает вкладчиков от лишних хлопот (посещения банка) и позволяет поддерживать с ним отношения через почту.

На казахстанском депозитном рынке  банками предлагаются следующие  виды сберегательных депозитов:

• срочные сберегательные вклады. По ним установлен либо фиксированный срок, либо срок, в течение которого вклад не может быть изъят, и по ним устанавливается наибольший процент по сравнению с другими сберегательными вкладами;
• срочные с дополнительными взносами. По этим вкладам допускается производить дополнительные взносы в течение хранения вклада, увеличивая тем самым размер вклада;
• сберегательный вклад с дополнительными взносами. На этот счет периодически регулярно вносится определенная договором сумма, и проценты с суммы выплачиваются к определенному моменту;
• текущие сберегательные вклады. Они допускают свободное поступление и изъятие средств. Они, как правило, беспроцентные и используются для выплаты пенсий, пособий, стипендий, материальной помощи.
• выигрышные, денежно-вещевые выигрышные - основной формой вознаграждения по ним являются призы в денежно-товарном выражении от регулярно проводимой лотереи;
• молодежно-премиальные

3. Срочные вклады.

    Срочные депозиты - это  депозиты с фиксированной датой,  преждевременное закрытие их ведет к штрафу, а вознаграждение по ним начисляется в зависимости от срока и величины вклада. Срок вклада может иметь предел: от одного месяца до пяти лет, иногда и больше. Банки заинтересованы в привлечении таких средств, поскольку сумма их устойчива, и они могут быть использованы для долгосрочных операций. Для вкладчика же смысл долгосрочного вложения денег заключается в получении более высоких процентов. Название «срочные депозиты» свидетельствует о том, что они имеют строго установленный срок погашения. В этом и состоит их основное отличие от сберегательных вкладов и вкладов до востребования. Однако банки позволяют вкладчикам снимать средства со срочных вкладов и до наступления срока, но это сопровождается уплатой определенного размера штрафа.

Существует два основных вида срочных  вкладов:

1) срочные вклады без изъятия,

2) вклады с предварительным уведомлением  об изъятии.

Срочные вклады без изъятия вносятся на более длительные сроки, т.е. на срок не менее 1 месяца. Вкладчики получают более высокие проценты, чем по другим видам депозитов. Вклады возвращаются владельцу в заранее установленный день, оговоренный в договоре. Банк имеет право полностью распоряжаться вкладами по своему усмотрению в течение оговоренного срока.

Сроки, на которые принимаются эти  вклады, подразделяются на основные группы:

1) от 30 до 89 дней;

2) от 90 до 179 дней;

3) от 180 до 359 дней;

4) более 360 дней.

Для изъятия средств со срочного вклада с предварительным уведомлением требуется поступление в банк специального заявления вкладчика, срок подачи которого заранее оговаривается договором. В соответствии с этим сроком устанавливаются процентные ставки. Если клиент уведомляет банк об изъятии средств, банк, учитывая предстоящие изменения, рефинансирует свои активные операции из других источников, причем, так как изъятие средств связано с определенными расходами, банк имеет право уменьшить величину дохода клиента.

Депозитный сертификат  представляет собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении срока суммы вклада и процентов по нему. Он является видом доходной ценной бумаги, поэтому не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. При наступлении срока возврата сертификата, банк осуществляет платеж предъявителю сертификата на основании заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Банк проверяет непрерывность ряда договоров переуступки права требования, а также соответствия наименования, печатей и подписей уполномоченных лиц.

В мировой практике выделяют следующие  разновидности депозитных сертификатов:

• непередаваемые, которые хранятся у вкладчика и предъявляются в банк при наступлении срока платежа; они помогают выгодно инвестировать капитал на любые сроки, а в случае необходимости позволяют быстро превратить сертификаты в наличность.
• передаваемые, которые могут быть проданы на вторичном рынке и перейти к другому владельцу.  По способу выпуска различают депозитные сертификаты:
• выпускаемые в разовом порядке;
• выпускаемые сериями.

 По способу оформления:

• именные;
• на предъявителя.

По условиям выплаты:

• сертификаты с регулярно выплачиваемой процентной ставкой до истечения определенного расчетного периода;
• сертификаты с выплатой процентов в день погашения сертификата.

Банк выпускает сертификаты  и при этом самостоятельно разрабатывает  условия выпуска и  их размещения. Сертификаты имеют преимущества перед срочными вкладами, оформленными простыми депозитными договорами, которые заключаются в следующем:

1) благодаря большому числу возможных  финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов расширяется круг потенциальных инвесторов;

2) благодаря вторичному рынку  сертификат может быть досрочно  продан владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объемов ресурсов банка.

Недостатком сертификатов по сравнению  со срочными вкладами можно назвать  повышенные затраты банка, связанные с их эмиссией.

Банковские боны представляют собой долговые обязательства на определенный  срок, выпускаемые учреждениями банка, принимающего вклад, для частных лиц и подлежащие возврату в указанный срок. Их срок обращения может быть продлеваемым.  Они не имеют обращения на вторичном рынке, а проценты по ним начисляются с предварительным расчетом, последующим расчетом или ежегодно, если боны многолетние. При этом процентная ставка может фиксироваться или варьироваться в зависимости от индекса ставки на денежном рынке. Банковские боны могут быть  именными и предъявительскими.

Одним из важных видов депозитных услуг является депозиты, предлагаемые банковским финансовым институтам – межбанковские депозиты, которые подразделяются на срочные и до востребования. Такие операции, как правило, осуществляются с целью регулирования расчетов и уровня ликвидности баланса. Банк, который держит вклады других банков, учитывает их как задолженность в своем балансе по счетам «лоро» (остаток на корреспондентских счетах в данном банке). Банк, который имеет такие депозиты в других банках, учитывает их как активы по счетам «ностро» (у банков-корреспондентов).

Также Национальный банк Республики Казахстан в рамках осуществления  своей денежно-кредитной политики классифицирует депозиты по уровню их ликвидности на переводимые и непереводимые (срочные).