Собственный капитал организаций,его создание,изменения и эффективность использования

Таким образом,  анализ динамики собственного капитала показал, что за

отчетный  период  в  ОАО «Лидер»  произошел  прирост  собственного  капитала

в  основном  за  счет  нераспределенной  прибыли  и  фонда  накопления (в

отчетности   остатки  данного  фонда  в  соответствии  с  требованиями

нормативных  документов  показаны  по  стр. «Резервный  капитал»).

Отвлечение  собственного  капитала  нет.  Следовательно,  выполняется

необходимое  условие  устойчивости  и  развития  предприятия.

3.   Эффективность использования собственного капитала

     в  ОАО «Лидер».

  Краткая характеристика ОАО «Лидер»

Открытое акционерное общество «Лидер», официальная церемония открытия

которого состоялась в 1993 году, было создано на базе Болшевского

машиностроительного завода в результате широкой модернизации, которая стала

возможна благодаря крупным инвестициям в производство промышленным концерном

«Лидер-М». Промышленный концерн «Лидер-М», является одним из ведущих мировых

производителей технологий, оборудования и комплексных систем для десятков

отраслей промышленности.

ОАО «Лидер» является полным правоприемником  промышленного концерна «Лидер-

М»,  в соответствии с Постановлением

Правительства от 01.07.92 г. № 721 «Об

организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в

акционерные общества»,  зарегистрированного Постановлением  Главы

Администрации  г. Калининграда  Московской  области

№ 1389 от 22.07.92 г. Общество зарегистрировано Государственной

регистрационной палатой при Министерстве юстиции РФ  и осуществляет свою

деятельность на основании Устава, Гражданского кодекса РФ,  Закона «Об

акционерных обществах», а также других законодательств и нормативных актов,

действующих на территории РФ.

ОАО «Лидер» является юридическим лицом по российскому законодательству и

осуществляет свою деятельность на основании учредительных документов с целью

извлечения прибыли. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный,

валютный и другие счета в банковских учреждениях РФ, имеет свидетельство о

регистрации в органах статистики, Государственной налоговой инспекции г.

Королев М.О.

В соответствии с Уставом, основными видами деятельности Общества являются:

-  проектирование, разработка и производство, сборка, продвижение на рынок и

реализация промышленных товаров;

-    осуществление торгово-посреднической деятельности, включая экспортно-

импортные операции и прочее.

Общество имеет филиал в г. Санкт-Петербург и представительство в Республике

Беларусь г. Минск, которые не являются самостоятельными юридическими лицами.

Общество имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном

балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций, а

также может приобретать и отчуждать обособленное имущество, отвечает по своим

обязательствам этим имуществом.         Среднесписочная численность

работников ОАО «Лидер» составляет 286 человек.

Уставный капитал  Общества образуется за счет обыкновенных и

привилегированных акций, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая и

составляет 31 093 100, 0 рублей.

ОАО «Лидер» - динамично и успешно развивающееся предприятие - гарантирует

высокое качество своей продукции,  которое основывается на многолетнем опыте

промышленного производства, а также на высоком профессионализме своих

специалистов. Для поддержания высокого мирового уровня качества

изготавливаемой  на предприятии продукции, некоторые виды сырья и узлы, а

иногда и полностью агрегаты или установки поставляются из-за рубежа.

Маркетинговая служба предприятия выступает посредником между заказчиками

России и стран СНГ и предприятиями концерна, производящими по единичным

заказам уникальные технологические линии для пивоваренной и пищевой

промышленности.

Прибыль, полученная Обществом в результате хозяйственной деятельности после

налогообложения остается в собственности Общества и используется для выплаты

дивидендов по акциям, на финансирования представительства, на создание

фондов, для покрытия непредвиденных убытков и др.

Оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность Общества

осуществляется в порядке, установленным законодательством РФ.

3.1 Анализ  эффективноcти  использования  собственного  капитала ОАО «Лидер»

При анализе эффективности использования  собственного капитала ОАО «Лидер», в

первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые

характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации.

Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и

реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода. Расчеты  были

произведены на основании  формы № 5, так как данные формы позволяют рассчитать

коэффициенты движения и состояния внеоборотных  активов (Приложение  8).

11328

     Кобновления =   ----------------   =   11,01 %

102878

2246

     Квыбытия   =   ---------------  =   2,39 %

93796

34806

     Кизноса =    ----------------   =   33,83 %

102878

68072

     Кгодности   =   ---------------- =   66,17 %

102878

66281,0

     Креальной стоимости  =  -----------------  =  43,4 %

152781,0

630094

     - 2009г.    К фондоотдачи  =  ---------------- =   9,77

64449

698234

     - 2010г.    К фондоотдачи  =  ---------------- =   10,25

68073

В  результате  проведенного  анализа  установлен реальный  состав

используемого в 2001 году основного капитала по формам его функционирования:

-  в отчетном году доля поступивших основных средств составила - 11,01 %.

Цель обновления основных средств  - снижение простоев оборудования, рост

производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых

основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 %

((2246 : 11328)* 100%);

-  накопления  суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных

фондов и составила - 33,83 %;

-   долю основных фондов, которые могут использоваться в хозяйственной

деятельности составляют - 66,17 %;

-    эффективность использования основных средств составила - 43,4 %,

Следует отметить, что согласно принятой предприятием учетной политике, в

соответствии с ПБУ 6/01,  амортизация объектов основных средств производится

линейным способом, от первоначальной стоимости объектов по единым нормам,

утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 22.10.90г. № 1072, с

учетом постановлений Правительства РФ от 31.12.97г. № 1672 и от 24.06.98г. №

672.

В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.

Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется

амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе

этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного

веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует

отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

29347                                                            34806

     К нач.изн. = ---------- х 100%  =  31,3 %;

Ккон.изн. = ----------- х 100 % =  33,8 %.

93796                                                            102878

Таким образом, увеличение коэффициента износа  в 2010 году  означает

ухудшение состояния основных средств организации и  обусловлено невысоким

уровнем коэффициента обновления.

     -  в 2010 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о

повышении эффективности использования основных средств и расценивается как

положительная тенденция.  Рост фондоотдачи произошел  за счет увеличение роста

выручки от реализации.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных

активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и

равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования

оборотного капитала.  Расчеты произведены на основании данных  формы   № 1,

2, 5 (Приложение 6, 7, 8).

Анализ  собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в

обороте в ОАО «Лидер» равен:

-  на начало года   -    59619  (139944 - 80325)

     -  на  конец  года  -   107350  (187312 - 79962)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств)

является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На

конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и

недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет

больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для

финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной

тенденцией.

Результаты анализа структуры оборотных активов приведены в Таблице 9  и

анализ структуры запасов в Таблице 10  (Приложение 13,14), а также анализ

проведен  по  данным  Приложения 6.

     -   производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре

оборотных активов:

-  на начало  года – 34,7 %;

-  на  конец  года  -  46,1 %.

Удельный  вес  в  структуре  оборотных  активов на конец года увеличился на

11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что  свидетельствует о:

-  наличие  запасов  в  незавершенном  состоянии;

-  наращивание  производственного  потенциала  организации;

- стремление, путем  вложений  в производственные  запасы  защитить денежные

активы  от обесценивания, под  воздействием  инфляции.

     Нахождение  большей  части  оборотных  средств  в  виде:

- сырья и материалов, на конец  2010 года увеличение составило 12 416,0

тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла

необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на

сохранность капитала;

     -  готовой продукции и товаров, на конец  2010 года увеличение составило

35 405,0 тыс. руб., значительный рост  свидетельствует о проблемах со сбытом,

значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные

виды изделий.

Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности

предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с

ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и

снижении прибыли, росте кредиторской задолженности,  а также  отрицательной

работе маркетинговой службы предприятия.

Основной причиной накопления  большого количества запасов является, упущение

маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта,

реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело

к:

- неправильному  составлению  прогноза  спроса  на  продукцию;

- искажению  ценовой  политике  на  рынках  сбыта;

- неэффективной  организации  процесса  сбыта;

- недостаточной  рекламы  продукции.

     - денежных средств,  на  конец  2010 года  увеличение составило 26 271,0

тыс. руб., что свидетельствует о избыточном  денежном потоке, происходит потеря

реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции,

теряется часть потенциального дохода от неиспользования  денежных средств  в

деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате

простоя денежных средств.

Анализируя движение денежных средств и оценив показатели формы № 4 «Отчет о

движении денежных средств» (Приложение 15) можно считать состояние

предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств

превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных

средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных

обязательств.

     -  анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года

произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.:

- на начало года – 60 166;

- на  конец  года – 52 848.

Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой

продукции, сокращением продаж в кредит.  Сомнительной  дебиторской

задолженности, нереальной  для взыскания, не имеется.

     Анализ  кредиторской  задолженности  показал, что  на конец года

произошло  увеличение  задолженности  на  32 592,0 тыс. руб.:

- на начало года – 52 118;

- на  конец  года – 84 710.

Сопоставляя  показатели  средней  величины   дебиторской и кредиторской

задолженности установлено:

     - средняя величина дебиторской задолженности -  56507

- средняя величина кредиторской задолженности - 76581

     рост  кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на

35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему

снижения  ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет

сделать вывод:   кредиторская   задолженность превышает дебиторскую, т. е.

организация  временно  привлекает   в оборот   средств больше, чем отвлекает

от оборота, но  надо помнить, что  кредиторскую  задолженность организация

обязана  погасить  независимо  от  состояния  дебиторской  задолженности.

Далее проведен сравнительный анализ для  более детального рассмотрения

эффективности использования оборотного капитала (деловой активности),

доходности и финансового результата (рентабельности):

                                                       178982

     - 2009 г.   -     К обесп. оборю.ср. =  ----------------  =  0, 28 

                                                        630093

                                                       249987

     - 2010 г.   -     К обесп. оборю.ср. =  ----------------  =  0, 36 

                                                        698234

так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно