Собственные оборотные средства предприятия

     Снижение  длительности производственного цикла  имеет важное значение для ускорения  оборота средств в незавершенном  производстве и достигается путем  повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой  продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т. д.

     Сокращение  времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.

     Рациональное  использование оборотных средств  промышленного предприятия и  рост его эффективности тесно  связаны с управлением оборотными средствами, которое включает:

     - формирование видов и размера  оборотных средств, а в соответствии  с изменениями деятельности промышленного  предприятия;

     - обеспечение экономически обоснованной  структуры источников финансирования  оборотных средств;

     - группировку основных принципов  финансового обеспечения отдельных видов оборотных средств;

     - внедрение организационно-технических  мероприятий по сокращению внутрипроизводственных  потерь в процессе использования  оборотных средств;

     - учет сезонных отклонений в  хозяйственной деятельности промышленного предприятия при формировании объема и состава оборотных средств;

     - создание экономически благоприятных  условий при ликвидации оборотных  средств;

     - осуществление мероприятий, направленных  на повышение уровня рентабельности  оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Способы управления оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия 

     Собственный оборотный капитал предприятия  - это те оборотные активы, которые  остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

     Чаще  всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала:

• источники собственных средств минус внеоборотные активы;
• источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;
• текущие активы {оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

     На  самом деле перечисленные варианты можно отнести к частным случаям  общего подхода к расчету собственного оборотного капитала, который должен базироваться на правильной группировке статей активов и пассивов исходного бухгалтерского баланса (формировании так называемого аналитического баланса), а самое главное - на учете целевого назначения полученных долгосрочных кредитов и займов.

     Рассмотрим  порядок расчета собственного оборотного капитала при различных вариантах привлечения долгосрочных кредитов и займов.

     Вариант 1. Долгосрочные кредиты и займы  имеют целевое назначение - инвестирование во внеоборотные активы.

     1-й  способ расчета. Данные источники  сформировали внеоборотные активы  и собственные оборотные активы. Соответственно, для того, чтобы  определить величину последних, нужно из источников собственных средств вычесть стоимость внеоборотных активов. При этом сами внеоборотные активы должны быть показаны за минусом той их части, которая была сформирована за счет внешних источников средств, а именно - за счет долгосрочных кредитов и займов. Таким образом, при определении собственного оборотного капитала из собственных источников исключаются те внеоборотные активы, которые были созданы только за счет собственных средств.  

     

 

     2-й  способ расчета. Этот способ  основан на том, что источниками  оборотных средств в данном  варианте являются только собственный оборотный капитал и краткосрочная задолженность. Поэтому для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из величины текущих активов (оборотных средств) вычесть величину текущих пассивов (краткосрочной задолженности). Таким образом, получим: 

     

 

     Вариант 2. Целевым назначением долгосрочных кредитов и займов является пополнение оборотных активов.

     1-й  способ расчета. Поскольку долгосрочные  кредиты и займы не участвовали  в образовании внеоборотных активов, то расчет сводится к вычитанию из источников собственных средств стоимости внеоборотных активов: 

     

 

     2-й  способ расчета. В отличие от  первого варианта помимо собственного  оборотного капитала и краткосрочной  задолженности у оборотных активов появился дополнительный источник - долгосрочные кредиты и займы. Поэтому величина собственного оборотного капитала будет определяться после того, как из общей величины текущих активов мы исключим величину долгосрочных кредитов и займов и общую величину краткосрочной задолженности:  

     

 

     Таким образом, чистый оборотный капитал - это собственные оборотные средства предприятия. Оставшуюся часть оборотных активов, если она не покрыта денежными средствами, надо финансировать в долг - кредиторской задолженностью, а если ее не хватает - брать краткосрочный кредит.

     Таким образом, можно сформулировать понятие  суммарных текущих финансовых потребностей (ТФП).

     ТФП - это:

• разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами;
• разница между средствами , иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложениях , и суммой краткосрочного кредита и кредиторской задолженности;
• не покрытая ни собственными ни заемными средствами часть оборотных активов;
• недостаток/излишек собственных оборотных средств;
• потребность в дополнительном краткосрочном кредите, либо, наоборот, излишек денежных средств.

     Учитывая  остроту проблемы недостатка оборотных  средств, сконцентрируемся на природе ТФП операционного характера и способах их регулирования. Операционные ТФП - это та часть суммарных ТФП, которая представляет собой недостаток (излишек) материальных оборотных средств предприятия.

     Одной из задач комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами является превращение ТФП в отрицательную величину, то для финансового состояния предприятия благоприятно - получение отсрочек платежа от поставщиков, от работников предприятия, от государства и т.д.; неблагоприятно - замораживание определенной части средств в запасах, представление отсрочек платежа клиентам.

     Как суммарные, так и операционные ТФП  можно исчислять в рублях, в  процентах к обороту, а также во времени относительно оборота.

     Задача  превращения ТФП в отрицательную величину сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья и реализации готовой продукции.

     На  операционные ТФП оказывают влияние:

• длительность эксплуатационного и сбытового циклов;
• темпы роста производства;
• сезонность производства и реализации готовой продукции , а также снабжения сырьем и материалами;
• состояние конъюнктуры;
• величина и норма добавленной стоимости: чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Чем больше норма добавленной стоимости, тем больше операционные ТФП.

     У предприятий с повышенной нормой добавленной стоимости операционные ТФП растут быстрее выручки от реализации.

     Нам известно:

• что в запасы сырья и готовой продукции вложены деньги. Пока сырье не трансформировалось в готовую продукцию, а готовая продукция - в деньги на счете, запасы уже самим своим существованием порождают потребность в оборотных средствах;
• что в дебиторской задолженности тоже воплощена потребность в оборотных средствах. Пока товар не произведен, не складирован, не отгружен и не оплачен покупателем, эта потребность требует соответствующего удовлетворения;
• что в кредиторской задолженности воплощено покрытие текущей потребности в оборотных средствах. Пока не пришел срок оплаты счетов по обязательствам за приобретаемые товары сырье, материалы и т. п., кредиторская задолженность представляет собой бесплатный кредит со стороны поставщиков, т. е. источник ресурсов для предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     В заключении можно сделать следующие  выводы. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального использования оборотных средств.

     Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

     Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

     Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

     Управление  оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глоссарий 

     Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.  Стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму.