Собственные оборотные средства предприятия

     Итак, основным источником пополнения собственных  оборотных средств является чистая прибыль предприятия, основными направлениями использования которой являются следующие направления: отчисления в резервный капитал; образование фондов накопления и фондов потребления; отвлечение на благотворительные и другие цели; выплата дивидендов в акционерных обществах.

     Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность предприятия за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы предприятия на привлечение дополнительных источников.

     Постоянная  часть оборотных средств создается  за счет собственных средств и  кредита по обороту, за счет которого частично формируется и переменная часть. Временная потребность в  оборотных средствах, то есть их переменная часть, покрывается за счет краткосрочного кредита и нормальной кредиторской задолженности (векселей, авансов, предоплаты).

     Таким образом, можно определить, что основными  способами обеспечения фирмы  оборотными средствами являются увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли и привлечение в разумных пределах заемных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Показатели и пути улучшения

     использования оборотных средств 

     Для анализа использования оборотных  средств, оценки финансового состояния  промышленного предприятия и  разработки организационно-технических мероприятий по ускорению их оборота используется система показателей, которые характеризуют реальный процесс движения оборотных средств и величину их высвобождения.

     Расчётная потребность в оборотных средствах  прямо пропорциональна объему производства и обратно  пропорциональна скорости их обращения (числу оборотов). Чем больше скорость их обращения, тем меньше потребность в оборотных средствах и тем лучше они используются.

     Оборачиваемость оборотных средств характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год), и представляет собой отношение объёма реализуемой продукции, оцененной по полной себестоимости РП , к среднему остатку или нормативу оборотных средств ОС : РП /ОС .  

     Пример. Норматив оборотных средств 8 млн. руб., полная себестоимость реализованной продукции 36 млн. руб., следовательно, оборачиваемость составит: О = 36/8 = 4,5 оборота.

В свою очередь:

     ОС =(0,5 ОС + +0,5 ОС ) / 12,

     где ОС - стоимость оборотных средств на начало года;

      - суммарная стоимость оборотных  средств по данным на 1-е число  каждого месяца, начиная с февраля (i=2) и включая декабрь (n=12);

     ОС - стоимость оборотных средств на конец отчетного периода.

     Большое влияние на ускорение оборачиваемости  оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Фактором замедления  оборачиваемости оборотных средств (сокращения числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

     Показатель, характеризующий время (продолжительность) одного оборота в днях Д, может быть рассчитан двумя способами. В первом случае он определяется как отношение количества календарных дней в отчетном периоде Т к числу оборотов оборотных средств О, т.е. Д = Т /О = 360 / 4,5 = 80 дней. Во втором случае он рассчитывается как отношение произведения среднего достатка оборотных средств ОС на количество календарных дней в году или отчетном периоде Т к полной себестоимости реализованной продукции РП, т.е. Д = ( ОС Т) / РП = (8 х 360) / 36 = 80 дней.

     Фактическая оборачиваемость  устанавливается  по всем оборотным средствам и  отдельно по нормируемым оборотным  средствам. Плановые показатели оборачиваемости оборотных средств, определяются только по нормируемым оборотным средствам. Показатели оборачиваемости оборотных средств и отдельно нормируемых и ненормируемых оборотных средств, сравниваются с соответствующей фактической оборачиваемостью за предыдущий год. При сопоставлении показателей оборачиваемости за два периода, необходимо, показатели предшествующего и отчетного периодов привести в сопоставимый по ценам вид.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  имеет большое значение, так как  при неизменной стоимости объема произведённой продукции можно высвободить часть оборотных средств.

     Объём оборотных средств на 1 руб. реализованной  продукции, который иногда называют коэффициентом загрузки оборотных  средств, рассчитывают по формуле: К =ОС / РП. Так, в нашем примере коэффициент загрузки составит: К = 8 / 36 = 0,22 руб.

     Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.  Абсолютное высвобождение оборотных средств  возникает, когда фактическая потребность меньше плановой. В этом случае сопоставляется фактическая сумма средних остатков нормируемых оборотных средств ОС за предыдущий период с плановой потребностью на данный период. Относительное высвобождение оборотных средств характеризуется уменьшением фактической стоимости оборотных средств в данном периоде по сравнению с достигнутой оборачиваемостью средств за плановый период или фактической за прошлые годы.

     Абсолютное  высвобождение оборотных средств  рассчитывается как разница между плановой потребностью на данный период и фактической суммой средних остатков нормируемых оборотных средств, относительное высвобождение – как разница между плановой и расчетной потребностью в нормируемых оборотных средствах. Расчетная потребность в нормируемых оборотных средствах может быть определена по формулам:

     ОС

= РП   /  О ;

     ОС

= ( РП   Д ) / Т ;

     ОС

= РП К ,

     где РП - плановая полная себестоимость объема реализованной продукции   в оптовых ценах предприятия;                          

     О    - фактическое количество оборотов в предшествующем периоде;

     Д      - продолжительность одного оборота в отчетном периоде, дни;

     Т        - продолжительность планового периода, дни;

     К - коэффициент закрепления оборотных средст характеризующий величину оборотных средств, приходящуюся на 1 руб. реализованной продукции в предшествующем периоде.

     Так, ОС = 36 / 4 = 9 млн. руб.; ОС = ( 36   90) / 360 = 9 млн. руб.; ОС = 36  25 = 9 млн. руб.

     В общем виде высвобождение оборотных средств может быть рассчитано по следующей формуле:

     

ОС = РП ( О - О ) / О О ,

       где  ОС - сокращение оборотных средств в текущем году по отношению к предшествующему;

     О   О -новая  и старая скорость оборачиваемости оборотных средств.

     Пример. Полная себестоимость объема реализованной продукции в плановом периоде составляет 12 млн. руб., фактическое количество оборотов в предшествующем периоде О = 6. Тогда расчетная потребность в оборотных средствах равна 2 млн. руб. (12/6).

     Длительность  одного оборота годового периода (360 дней) составит 60 дней (360/6); однодневный объем реализованной продукции – 33 тыс. руб. (2 млн./60). Предположим, что в плановом году в результате осуществления организационно-технических мероприятий длительность одного оборота сократится до 50 дней. Тогда сумма высвобождения оборотных средств составит: ОС = 330 тыс. руб. .Фактическая потребность в оборотных средствах в текущем году, рассчитанная по формуле: ОС = ОС - ОС , равна 1,67 млн. руб. = (2,0 – 0,33), или

     

ОС =РП (О - О ) / О О =

     = 12 млн. руб. х (7,2 – 6) / (7,2 х 6) = 0,33 млн. руб., 

     Где О - новое количество оборотов; О = 360 / Д = 360 : 50 = 7,2.

        Высвобождение оборотных средств  – это потенциальное обеспечение  дополнительного прироста объема  производства, себестоимость которого может быть определена:

     

С = ОС О или ( ОС х 360) / Д ,

     где С - себестоимость дополнительного объема производства, обеспеченного высвобожденными оборотными средствами;

      ОС - сумма высвобождения оборотных средств;

     О        - новое количество оборотов, обеспечивающих высвобождение  оборотных  средств;

     Д ,      - новая длительность оборота.

     Пример. Сумма высвобождения оборотных средств ОС - 0,33 млн. руб., Д - 50 дн.

     О

= 360 /  Д = 360 : 50 = 7,2

     

С = ОС О =(ОС х 360) /  Д =

     = 0,33 х 7,2 = 0,33 х 360 : 50 = 2376 тыс. руб.

     Прирост объема производства

     

t Q = С : С ,

     Где С - себестоимость годового объема производства.

         Предположим, что себестоимость годового объема производства  С - 29 700 тыс. руб. Темпы прироста годового объема производства:

     

t Q = С : С = 2376 : 29 700 = 0,08, или 8%.

     Экономическая эффективность использования предприятием собственных средств, также зависит  от объема реализованной продукции  на 1 руб. оборотных средств. В хозяйственной  деятельности одним из направлений  повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т. е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств, при неизменном объеме реализованной продукции.

     Длительность одного оборота уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

     Нормы производственных запасов сокращаются  путем регулирования норм расхода  сырья и материалов, замены дефицитного  сырья на более дешевое, использования отходов производства, повышения качества используемого материала, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ, применения тары многократного использования, унификации деталей и узлов, сокращения номенклатуры запасных частей и т. д. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращаются среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах.