Шпаргалки по финансовым рискам

==================================================================================

16.Способы снижения  риска

Высокая степень риска  проекта приводит к необходимости  поиска путей ее искусственного снижения. В практике управление проектами  существует три способа снижения риска

1.Распределение риска между участниками проекта Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако в жизни часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствие от действия рисков.

Распределение риска реализуется  при разработке финансового плана  проекта и контрактных документов.

2. Страхование риска

Большинству крупных проектов свойственна задержка в их реализации, что может привести для заказчика  к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость  проекта.

Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Рассмотрим этот вопрос на примере возведения крупного строительного комплекса.

Могут быть применены два  основных способа страхования: имущественное  страхование и страхование от несчастных случаев.

Имущественное страхование  может иметь следующие формы: - страхование риска подрядного строительства; - страхование морских грузов; - страхование  оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев  включает: - страхование общей гражданской  ответственности; - страхование профессиональной ответственности.

3. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов

 Создание резерва средств  на покрытие непредвиденных расходов  представляет собой способ борьбы  с риском, предусматривающий установление  соотношения между потенциальными  рисками, влияющими на стоимость  проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при  создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных  последствий рисков. Определение  структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе одного из двух подходов.

При первом подходе резерв делится на две части: на общий и специальный.

-Общий резерв должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы.

-Специальный резерв включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

Второй подход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта.

Этот подход обеспечивает достаточный контроль за непредвиденными расходами, однако необходимость использования для этого большего числа данных и оценок позволяет применять его только для относительно небольших проектов.

Резерв на непредвиденные расходы определяется только по тем  видам затрат, которые вышли в первоначальную смету.

Резерв не должен использоваться для компенсации затрат, понесенных в следствии неудовлетворительной работы.

В общем случае резерв может  использоваться для следующих целей: - выделение ассигнований для вновь  выявленной работы по проекту; - увеличение ассигнований на работу, для выполнения которой было выделено недостаточно средств; - временное формирование бюджета  с учетом работ, для которых необходимые  ассигнования еще не выделены; - компенсация  непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом. .

=====================================================================

 

 

 

 

 

 

 

19.Страхование

Большинству крупных проектов свойственна задержка в их реализации, что может привести для заказчика  к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость  проекта.

Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Рассмотрим этот вопрос на примере возведения крупного строительного комплекса.

Могут быть применены два  основных способа страхования: имущественное  страхование и страхование от несчастных случаев.

1.Имущественное страхование может иметь следующие формы: - страхование риска подрядного строительства; - страхование морских грузов; - страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

2.Страхование от несчастных случаев включает: - страхование общей гражданской ответственности; - страхование профессиональной ответственности.

Особенности основных форм страхования: Страхование риска подрядного строительства  предназначено для страхования  незавершенного строительства от риска  материальных потерь или ущерба.

В зависимости от страховых  рисков договора страхования риска  подрядного строительства могут  быть трех типов: - стандартный договор  страхования от пожара служит защитой  от прямых материальных потерь и/или  повреждений указанной в договоре собственности от пожара; - расширенный  договор страхования от пожара включает стандартный договор страхования  от пожара и одно или несколько  специфических дополнений, учитывающих  потребности конкретного страхователя; - договор страхования от всех рисков обычно учитывает конкретные потребности подрядчика и может предоставить ему более широкий выбор страховых услуг. Такой договор охватывает все незавершенное строительство, включая все материалы, оборудование и результаты труда.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых  перевозимых по морю или воздушным транспортом грузов.

Страхование охватывает все  риски, включая войну и забастовки, и распространяется на перемещение  товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками, когда в своей деятельности они  применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной  стоимостью. Эта форма страхования  обычно распространяется также на арендуемое оборудование.

Страхование общей гражданской  ответственности является формой страхования  от несчастных случаев и имеет  целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его  деятельности "третья" сторона  потерпит телесное повреждение, личный ущерб или повреждение имущества.

Страхование профессиональной ответственности требуется только в том случае, когда генеральный  подрядчик несет ответственность  за подготовку архитектурного или технического проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

===========================================================================

21. Методы смягчения  рисков

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска  применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

- Уклонение от риска;

- Принятие риска на  себя;

- Передача риска; 

- Страхование риска; 

- Объединение риска; 

- Диверсификация;

- Хеджирование;

- Использование внутренних  финансовых нормативов;

- Другие методы.

Уклонение от риска - это наиболее простое и радикальное направление нейтрализации финансовых рисков. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с финансовыми рисками, но, с другой стороны, не позволяет получить прибыли, связанной с рискованной деятельностью. Кроме этого, уклонение от финансового риска может быть просто невозможным, к тому же, уклонение от одного вида риска может привести к возникновению других. Поэтому, как правило, данный способ применим лишь в отношении очень крупных рисков.

При принятии риска на себя основной задачей фирмы является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления финансового риска и как следствие - понесения потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, это Может привести к сокращению объемов бизнеса.

Передача риска в современной практике управления финансовыми рисками осуществляется по следующим основным направлениям.

Страхование финансовых рисков – это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования, вызванный следующими событиями:

- остановка или сокращение  объема производства в результате  оговоренных в договоре событий;

- банкротство; 

- непредвиденные расходы; 

- неисполнение (ненадлежащее  исполнение) договорных обязательств  контрагентом застрахованного лица, являющегося с кредитором по сделке;

- понесенные застрахованным  лицом судебные расходы; иные  события.

Объединение риска - это еще один способ минимизации или нейтрализации финансовых рисков. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих. проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица, заинтересованные в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны.

Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация позволяет  избежать части риска при распределении  капитала между разнообразными видами деятельности.

========================================================================

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23.Средства разрешения  рисков

К числу наиболее часто  встречающихся методов трансформации  рисков  (разрешения рисков) (Risk control) относятся следующие:

– отказ от риска (Risk avoidance);

 – снижение частоты  ущерба или предотвращение убытка (Loss prevention);

– уменьшение размера убытков (Loss reduction);

– разделение риска (Segregation of exposures);

– аутсорсинг риска (Risk outsourcing);

– принятие риска.

Метод избежания или отказа от риска является наиболее простым и радикальным направлением в системе риск-менеджмента.

Наиболее оптимальным  вариантом в управлении рисками  является метод  снижения частоты ущерба или предотвращения убытка  посредством реализации следующих мероприятий:

 – приобретения дополнительной  информации, которая позволит сделать  более точный прогноз на будущее  и, следовательно, снизить риск;

 – лимитирования, т. е. установление предельных сумм расходов, продаж, кредита, например, лимитирование применяется банками при выдаче ссуд, а хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, определения сумм вложения капитала;

 – самострахования,  посредством создания резервов  на покрытие потерь.

Метод уменьшения размера убытков  является взаимодополняющим к предыдущему методу и приводит к определенной трансформации уязвимости носителя риска, что позволяет уменьшить размер возможного ущерба. Применение данного метода оправдано в случаях:

 – когда размер возможного  ущерба большой (пожар, кражи и пр.);

 – вероятность реализации  риска, т. е. вероятность наступления  убытков невелика (например, стоимость  потерянного танкера нефтяной  компанией будет значительно  ниже, чем страхование всего парка,  при данных обстоятельствах достаточно  применить процедуру самострахования).

Сущность метода разделения риска заключается в создании на предприятии ситуации, при которой ни один отдельный случай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счет изменения подверженности риску, т. е. изменению количественной характеристики носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен ущерб.

При использовании метода аутсорсинга риска ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий возлагается на основе договора на стороннюю организацию (другой субъект).

 В качестве примера  можно назвать такие мероприятия:

 – как страхование,  т. е. защита имущественных  интересов хозяйствующих субъектов  и граждан при наступлении  определенных событий (страховых  случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых  ими страховых взносов;

– использование услуг  охранной фирмы, введение внешнего кризисного управления, наличие внешнего ответственного исполнителя работ в течение  установленного гарантийного срока  и т. д.

Принятие риска означает оставление всего или части риска за предпринимателем, т. е. на его ответственности. В этом случае предприниматель принимает решение о покрытии возможных потерь в результате свершения рискового события за счет собственных средств (например, самострахование).