Рентабельность торговой организации: система показателей, определяющая факторы, пути повышения.

 

На основании данных по рассчитанным показателям рентабельности из таблицы 4 можно сделать следующий  вывод: по сравнению с прошлым годом значительных изменений по показателям рентабельности ООО «Фрегат» не произошло.

Наибольшее изменение  произошло по экономической рентабельности. Этот показатель снизился на 100-90,07=9,93% вследствие перенакопления ресурсов предприятия.

 

2.2 Анализ показателей рентабельности ООО «Фрегат»

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и  измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения  способов и резервов повышения эффективности  работы организации.

Основными факторами, влияющими на показатель рентабельности, являются выручка от продаж, валовой доход, издержки, оборачиваемость капитала, степень автономии организации.

Для измерения влияния  выручки, валового дохода и издержек на рентабельность продаж представим уравнение рентабельности в развернутом виде

= (Вп – ИО) / Vпр , (22)

 

где Pпр — прибыль от продаж, тыс.руб.,

Vпр — выручка от продаж, тыс.руб,

Вп — валовой доход (валовая прибыль по отчету формы  № 2 стр.029), тыс. руб.,

ИО — издержки обращения (расходы по отчету формы №2 стр.030+стр.040), тыс. руб.

Расчет влияния указанных  факторов производим методом цепных подстановок.

Влияние изменения товарооборота (Vпр) на изменение рентабельности следует определять выражением

 

∆ Pпр = ((Вп 0 – ИО0) / Vпр 1) *100 – ((Вп 0 – ИО0) / Vпр 0)*100 (23)

Рассчитаем влияние  данного фактора по данным ООО  «Фрегат» из таблицы 2

∆ Pпр=(5271–(785+1250))/14892)*100-(5271 – (785+1250)) / 14581)*100 = 21,73 – 22,19 = - 0,46 %

В результате увеличения товарооборота на 311 тыс. руб. произошло снижение уровня рентабельности продаж на 0,46%.

Расчет влияния изменения  валового дохода на уровень рентабельности определяем выражением

 

∆ Pпр = ((Вп1 – ИО0)/Vпр 1)*100– ((Вп 0–ИО0)/Vпр 1)*100 (24)

 

Подставив данные из таблицы 2 получим

∆ Pпр = (5434 – (785 +1250)) / 14892 ) *100- (5271 – (785+1250)) / 14892)*100 = 22,82 – 21,73 = 1,09 %

Таким образом, в результате увеличения валового дохода на 163 тыс. руб. рентабельность продаж выросла  на 1,09%.

После этого рассчитаем влияние изменения издержек обращения на рентабельность продаж с помощью формулы

 

∆ Pпр = ((Вп 1 – ИО1) / Vпр 1) *100 – ((Вп 1 – ИО0) / Vпр 1)*100 (25)

 

Влияние этого фактора  по данным таблицы 2 равно

∆ Pпр = (5434 – (828 +1312)) / 14892 ) *100- (5434 – (785+1250)) / 14892)*100 = 22,119 – 22,824 = -0,7 %

Т.е. в результате повышения  издержек обращения на (828+1312) – (785+1250) = 105 тыс. руб. рентабельность снизилась  на 0,7%.

Сумма влияния факторов должна быть равна общему абсолютному  изменению рентабельности продаж: -0,46+1,09 – 0,7= -0,07 что подтверждает верность расчетов 22,12-22,19 = -0,07.

Аналогично рассмотрим разложение рентабельности собственного капитала по системе Du Pont на 4 фактора по формуле

 

, (26)

 

где Ккач − коэффициент  качества прибыли, показывающий, какая  часть прибыли от продаж остается в распоряжении предприятия.

Для ООО «Фрегат» коэффициент качества прибыли составит

в 2010 году 2362 / 3236 = 0,73,

в 2011 году 2411 / 3294 = 0,732;

 − рентабельность продаж  характеризует прибыльность рубля  продаж.

Для ООО «Фрегат» рентабельность продаж составит:

в 2010 году 3236/14581*100 = 22,19%,

в 2011 году 3294/14892*100 = 22,12%;

Котд − капиталоотдача, характеризующая эффективность  использования авансированного  капитала, показывает, сколько рублей выручки получено с рубля вложенных средств.

Для ООО «Фрегат» капиталоотдача составит:

в 2010 году 14581 / ((16060+18444) /2) = 0,845,

в 2011 году 14892 / ((18444+20668) /2) = 0,762;

Кф.з. − коэффициент  финансовой зависимости, характеризующий  финансовую устойчивость предприятия.

Для ООО «Фрегат» коэффициент финансовой зависимости составит:

в 2010 году 17252 /((14882+15262)/2+ (15+1)/2) = 1,144,

в 2011 году 19556 /((15262+17355)/2+ (15+21)/2) = 1,198.

Порядок разложения показателя рентабельности активов организации  по системе Du Pont по четырем факторам представлен в таблице 5.

Таблица 5.Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала

Показатель	Комментарий
1. Рентабельность собственного  капитала Рск, %
2. Коэффициент качества  прибыли Ккач, %
3. Рентабельность продаж  Рпр, %
4. Капиталоотдача Котд, руб./руб.
5. Коэффициент финансовой  зависимости Кф.з.

 

Результаты произведенных  расчетов каждого показателя по данным ООО «Фрегат» отражены в таблице 6.

 

Таблица 6.Расчет показателей для анализа рентабельности собственного капитала ООО «Фрегат»

Показатель	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение	Темп изменения, %
1. Рентабельность собственного  капитала (Рск), %	15,66	14,77	-0,89	94,32
2. Коэффициент качества  прибыли (Ккач), %	0,73	0,732	+0,002	100,27
3. Рентабельность продаж (Рпр), %	22,19	22,12	-0,07	99,68
4. Капиталоотдача (Котд), руб./руб.	0,845	0,762	-0,083	90,18
5. Коэффициент финансовой  зависимости (Кф.з.)	1,144	1,198	+0,054	104,72

 

Влияние изменения коэффициента качества прибыли (Ккач) на изменение  рентабельности собственного капитала (Рск) следует определять выражением

 

∆ Pск = Ккач1 * Рпр0 * Котд0 * Кф.з.0 – Ккач0 * Рпр0 * Котд0 * Кф.з.0 (27)

 

Рассчитаем влияние  данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,19*0,845*1,144-0,73*22,19*0,845*1,144 = 15,7-15,66 = = 0,04%

В результате роста коэффициента качества прибыли на 0,002% рентабельность собственного капитала выросла на 0,04 %.

Расчет влияния изменения  рентабельности продаж на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

∆ Pск =Ккач1 * Рпр1 * Котд0 * Кф.з.0 – Ккач1 * Рпр0 * Котд0 * Кф.з.0 (28)

Рассчитаем влияние  данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,12*0,845*1,144 - 0,732*22,19*0,845*1,144 =

=15,652-15,702 = -0,05%

В результате снижения рентабельности продаж на 0,07% рентабельность собственного капитала снизилась на 0,05 %.

Расчет влияния изменения  капиталоотдачи на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

∆ Pск =Ккач1 * Рпр1 * Котд1 * Кф.з.0 – Ккач1 * Рпр1 * Котд0 * Кф.з.0 (29)

Рассчитаем влияние данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,12*0,762*1,144 – 0,732*22,12*0,845*1,144 =

=14,114 - 15,652 = -1,538%

В результате снижения капиталоотдачи на 0,083% рентабельность собственного капитала снизилась на 1,538 %.

Расчет влияния изменения коэффициента финансовой зависимости на уровень рентабельности собственного капитала определяем выражением

 

∆ Pск =Ккач1 * Рпр1 * Котд1 * Кф.з.1 – Ккач1 * Рпр1 * Котд1 * Кф.з.0 (30)

Рассчитаем влияние  данного фактора по данным таблицы 6

∆Рск = 0,732*22,12*0,762*1,198 – 0,732*22,12*0,762*1,144 =

= 14,781 - 14,115 = 0,666%

В результате роста коэффициента финансовой зависимости на 0,054% рентабельность собственного капитала выросла на 0,666 %.

Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему абсолютному  изменению рентабельности собственного капитала

0,04-0,05-1,538+0,666=-0,882, что подтверждает  правильность расчетов 14,77 - 15,66 = -0,89.

 

3. Анализ деятельности  торгового предприятия ООО «Фрегат»

3.1 Факторы повышения рентабельности

Важным этапом аналитической работы является выявление резервов увеличения рентабельности. Основными источниками увеличения рентабельности являются:

увеличение объема реализованной  продукции,

повышение цен,

снижение себестоимости,

повышение качества продукции.

Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью и скоростью оборачиваемости оборотных средств.

На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора.

Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства или реализации продукции, повышения  удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста отпускных цен, при повышении качества продукции.

Для подсчета резервов повышения  уровня рентабельности продукции может  быть использована следующая формула

 

Р↑R = Rв – Rф = ((Пф +R↑П)/∑ (VPПiв х Сiв)) – Пф/Зф (15)

 

где Р↑R - резерв роста  рентабельности,

Rв - рентабельность  возможная,

Rф - рентабельность  фактическая,

Пф - фактическая сумма  прибыли,

Р↑П - резерв роста прибыли  от реализации продукции,

VРПв - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста,

Сiв - возможный уровень  себестоимости i-х видов продукции  с учетом выявленных резервов снижения,

Зф- фактическая сумма  затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности капитала может быть подсчитан по формуле

 

Р↑R = Rв – Rф =((БПф +R↑БП)/ (КLф -Р↓КL+ КLд)) – Rф (16)

 

где БПф - фактическая  балансовая сумма прибыли,

R↑БП - резерв роста балансовой суммы прибыли,

КLф – фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала,

Р↓КL – резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости,

КLд - дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

Ассортимент продукции  оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли.

Рентабельность является показателем, характеризующим использование  основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 рубль основного капитала и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.

При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены  снижением абсолютной величины налога.

В заключение анализа рентабельности предприятия необходимо определить конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов.

Освоение резервов роста  прибыли без увеличения производственной мощности (без дополнительных капвложений) увеличивает не только рентабельность работы, но и запас финансовой прочности предприятия.

 

3.2 Пути роста  показателей рентабельности ООО  «Фрегат»

В результате анализа  рентабельности ООО «Фрегат» выявились положительные и отрицательные факторы, оказывающие влияние на уровень рентабельности предприятия.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2010 годом на 0,07%.

К факторам, повышающим уровень  рентабельности продаж, относятся увеличение товарооборота и увеличение валового дохода предприятия.

Негативное влияние  на уровень рентабельности продаж ООО  «Фрегат» оказало повышение издержек обращения предприятия.