Рентабельность торговой организации: система показателей, определяющая факторы, пути повышения.

2) инвестиционную (вложения  средств в акции, другие ценные  бумаги, капитальные вложения);

3) финансовую (получение  и уплата дивидендов, процентов  и т. п.).

В соответствии с этим в анализе финансовых показателей используются следующие группы показателей относительной доходности:

рентабельность продукции, работ, услуг;

рентабельность производственных фондов;

рентабельность всего  имущества (всех активов);

рентабельность вложений (инвестиций) и ценных бумаг.

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется следующими показателями:

рентабельностью реализации (оборота, продаж),

рентабельностью выпущенной продукции,

рентабельностью отдельных  изделий.

Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:

рентабельность продукции - определяется как отношение прибыли  предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к  себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);

рентабельность изделия - определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к  себестоимости изделия.

Кроме того, предприятие  может использовать и ряд других показателей рентабельности для  характеристики уровня доходности своих  активов, ресурсов и продукции.

Система показателей  включает показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности. Показатели рентабельности можно выразить в коэффициентах или в процентах.

Рентабельность производства (Рпр) определяется по формуле

 

, (2)

 

где Пп – прибыль предприятия, тыс. руб.,

ОФП - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.,

НОС - нормируемые оборотные средства, тыс. руб.

Рентабельность реализованной  продукции (Рп) определяется по формуле

 

, (3)

 

где Пк.в.– годовой прирост прибыли в результате реализации капитальных вложений,

KB – капитальные вложения, тыс. руб.

Рентабельность оборота (Ро) определяется по формуле

 

, (4)

где В – выручка  от реализации продукции, тыс. руб.

Рентабельность текущих  активов (Рт.а.) определяется по формуле

 

, (5)

 

где Пч – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.,

ТА – средняя величина текущих активов, тыс. руб.

Рентабельность, собственного капитала (Рс.к.) определяется по формуле

 

, (6)

 

где СК – величина собственного капитала на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.

Рентабельность изделия (Ри) определяется по формуле

 

, (7)

 

где Пед – прибыль  на единицу изделия, тыс. руб.,

Сед - себестоимость изделия, тыс. руб.

Рентабельность инвестированного капитала (Ри.к.) определяется по формуле

 

, (8)

 

где ИК – средний инвестированный  капитал, тыс. руб.

Рентабельность основных фондов (Ро.ф.) определяется по формуле

 

, (9)

 

где ОФ – стоимость основных фондов, тыс. руб.

Рентабельность заемных  средств (Рз.с.) определяется по формуле

 

, (10)

 

где Пз.с. – плата за пользование заемными средствами, тыс. руб.,

ЗС – средства, привлеченные на заемной основе (долгосрочные и  краткосрочные) на определенную дату (средняя  величина), тыс. руб.

Рентабельность активов (Ра) определяется по формуле

 

, (11)

 

где СА – средняя величина активов, тыс. руб.

Рентабельность совокупных вложений капитала (Рс.в.к.) определяется по формуле

 

, (12)

 

где Рз.с – расходы, связанные с привлечением средств  на заемной основе, тыс. руб,;

ИК – величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), тыс. руб.

Рентабельность инвестиций (Ри) определяется по формуле

, (13)

 

где В – величина валюты баланса  на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.,

КО – величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), тыс. руб.

Рентабельность товарной продукции (Рт.п) определяется по формуле

 

, (14)

 

где Ст.п – себестоимость  товарной продукции, тыс. руб.

В качестве показателя прибыли  могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), чистая прибыль, чистый приток денежных средств.

В качестве показателей  активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонентов внеоборотных и оборотных активов.

 

2. Организационно-экономическая  характеристика деятельности ООО  «Фрегат»

2.1 Расчет показателей рентабельности ООО «Фрегат»

 

Используя данные бухгалтерской  отчетности ООО «Фрегат» за 2010 и 2011 годы, проведем общий покомпонентный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации представлена в таблице 1.

 

Таблица 1.Покомпонентный анализ финансовых результатов предприятия

Показатель	Комментарий (ф.№2)
1. Всего доходов и  поступлений	с.010+с.060+ с.080 +с.090+с.120
2. Общие расходы	с.020+с.030+с.040++с.070+с.100+с.130
3. Выручка	с.010
4. Затраты на производство  и сбыт продукции, в т.ч.:
себестоимость продукции	с.020
управленческие расходы	с.040
5. Валовая прибыль	с.029
6. Прибыль от продаж	с.050
7. Доходы по операциям  финансового характера	с.060+с.080
8. Расходы по операциям  финансового характера	с.070
9. Прочие доходы	с.090+с.120
10. Прочие расходы	с.100+с.130
11. Прибыль до налогообложения	с.140
12. Налог на прибыль	с.150
13. Чистая прибыль отчетного  периода	с.190

 

Анализ финансовых результатов  анализируемого предприятия ООО  «Фрегат» на основе данных ф.№2 «Отчета о прибылях и убытках» представлен в таблице 2.

 

Таблица 2.Покомпонентный анализ финансовых результатов ООО «Фрегат»

Показатель	2010 год, тыс. руб.	2011 год, тыс.руб.	Абсолютное изменение, тыс.руб.	Темп изменения ,%
1. Всего доходов и  поступлений	14581+32+16+8+312 =14949	14892+56+25+ +21+245=15239	+290	101,94
2. Общие расходы	9310+785+125+52+124 = 11521	9458+828+1312+119 = 11718	+197	101,71
3. Выручка	14581	14892	+311	102,13
4. Затраты на производство и сбыт продукции, в т.ч.:	10560	10770	+210	101,99
себестоимость продукции	9310	9458	+148	101,59
управленческие расходы	1250	1312	+62	104,96
5. Валовая прибыль	5271	5434	+163	103,09
6. Прибыль от продаж	3236	3294	+58	101,79
7. Доходы по операциям  финансового характера	32+16 = 48	56+25 = 81	+33	168,75
8. Расходы по операциям  финансового характера	-	-		-
9.Прочие доходы	8+312 = 320	21+245 = 266	-54	83,13
10. Прочие расходы	52+124 = 176	119	-57	67,61
11. Прибыль до налогообложения	3428	3522	-94	102,74
12. Налог на прибыль	1175	1127	-48	95,91
Продолжение таблицы 2
13. Чистая прибыль отчетного периода	2362	2411	+49	102,07

 

На основании данных таблицы 2 можно сделать следующие  выводы:

1. доходы и выручка организации за отчетный период выросли на 1,94 %;
2. затраты на производство и сбыт продукции выросли пропорционально росту выручки на 1,99%;
3. прибыль от продаж возросла на 1,79% несмотря на рост издержек производства;
4. произошло значительное увеличение доходов по финансовым операциям благодаря финансовым вложениям (стр.250 ф.№1). Рост составил 68,75 %. Этот фактор оказал благоприятное воздействие на показатели прибыли;
5. произошло снижение прочих расходов на 100 -67,61 = 32,39%
6. произошло увеличение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль) не смотря на снижение прочих доходов на 100-83,13 = 16,87%.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

В расчете рентабельности по отдельным составляющим капитала (средствам или их источникам) могут быть использованы показатели прибыли от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности или чистая прибыль.

В формулах рентабельности могут использоваться различные  показатели (составляющие капитала) в  зависимости от интересующего направления анализа.

Показатели рентабельности – это относительные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Показатели рентабельности условно делятся на 3 группы:

1) рентабельность продаж  – показывает прибыльность рубля продаж и определяется по формуле

 

, (17)

 

где Рпр – прибыль от продаж, тыс. руб.,

Vпр – выручка от продаж, тыс.руб.

Для ООО «Фрегат» рентабельность продаж составит:

в 2010 году 3236/14581*100 = 22,19%,

в 2011 году 3294/14892*100 = 22,12%.

Снижение показателя может быть вызвано падением спроса на продукцию;

2) рентабельность основной  деятельности определяется по  формуле

 

(18)

Для ООО «Фрегат» рентабельность основной деятельности составит:

в 2010 году 3236/(9310+785+1250)*100 = 28,52%,

в 2011 году 3294/(9458+828+1312)*100 = 28,4%;

3) показатели рентабельности  капитала по видами капитала, которые делятся на:

а) экономическую рентабельность или рентабельность активов, определяемую по формуле

, (19)

 

где Рчист – чистая прибыль, тыс. руб.,

Ā – средние активы, тыс. руб.

Для ООО «Фрегат» рентабельность активов составит:

2010 год 2362/ ((16060+18444/2))*100 = 13,69%,

2011 год 2411/((18444+20668)/2))*100 = 12,33%.

Снижение экономической  рентабельности в динамике может  быть следствием падения платежеспособного спроса на услуги предприятия или перенакопления ресурсов;

б) финансовую рентабельность или рентабельность собственного капитала, которая определяется формулой

 

(20)

 

Для ООО «Фрегат» финансовая рентабельность составит:

в 2010 году 2362/((14882+15262)/2+(15+1)/2))*100 = 15,66%,

в 2011 году 2411/((15262+17355)/2+(15+21)/2))*100 = 14,77%;

4) период окупаемости  собственного капитала рассчитывается  по формуле

(21)

 

Для ООО «Фрегат» период окупаемости капитала составит:

в 2010 году ((14882+15262)/2+(15+1)/2))/2362*100 = 6 лет,

в 2011 году ((15262+17355)/2+(15+21)/2))/2411*100 = 7лет.

Порядок расчета показателей  рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Фрегат» представлен в таблице 3.

 

Таблица 3.Расчет показателей рентабельности предприятия

Показатель	Комментарий
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	ф.№2с.050
2. Прибыль чистая, тыс.руб.	ф.№2с.190
3. Рентабельность продаж, %	П. 1 *100/ф№2 с 010
4. Рентабельность основной  деятельности, %
5. Экономическая рентабельность (рентабельность активов),%
6. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала), %
7. Период окупаемости  собственного капитала, лет

 

Показатели рентабельности ООО «Фрегат» по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» представлены в таблице 4.

 

 

Таблица 4.Показатели рентабельности ООО «Фрегат»

Показатель	2010 год	2011 год	Абсолютное изменение	Темп изменения %
1. Прибыль от продаж, тыс.руб.	3236	3294	+58	101,89
2. Прибыль чистая, тыс.руб.	2362	2411	+49	102,07
3. Рентабельность продаж, (Рпр) , %	22,19	22,12	-0,07	99,68
4. Рентабельность основной  деятельности, (Росн.д), %	28,52	28,4	-0,12	99,58
5. Экономическая рентабельность (рентабельность активов), (РА), %	13,69	12,33	-1,36	90,07
6. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала), (Рск), %	15,66	14,77	-0,89	94,32
7. Период окупаемости  собственного капитала, (Оск), лет	6	7	+1	116,67