Проблемы и перспективы развития рынка фьючерсных контрактов

 

 Из данных таблицы 2.1 можно сделать ряд выводов. В 2012 году наиболее востребованными на российском рынке были фьючерсы на золото (217,9 млрд. руб.), серебро (50,9 млрд. руб.) и платину (13,5 млрд. руб.), что было связано с ростом цен на драгоценные металлы. Биржевые контракты на нефть использовались инвесторами в основном в стратегиях, основанных на разнице цен различных сортов нефти. В данный период объем торгов фьючерсными контрактами на нефть составил 272,2 млрд. рублей.

Максимальный рост цен на серебро на мировом товарном рынке в 2013 году была обусловлена популярностью фьючерсов на серебро (419,0 млрд. руб.). Фьючерсные контракты на нефть по-прежнему оставались высоколиквидными (603,4 млрд. руб.), чуть меньшей ликвидностью отличались контракты на платину (19,5 млрд. руб.). Контракты на золото в этот период стали самыми ликвидными среди товарных фьючерсов (616,5 млрд. руб.).

Во второй половине 2013 года наблюдался высокий интерес к процентным фьючерсам. В результате в сегменте процентных фьючерсов отмечался максимальный темп прироста годового объема торгов по отношению к 2012 году.

Интерес инвесторов к нефтяным фьючерсам уменьшился. В 2014 году объем операций по товарным фьючерсным контрактам снизился в 1,8 раза по сравнению с 2013 годом. Наибольшей ликвидностью среди товарных фьючерсов остаются контракты на золото (386,4 млрд. руб.) и на нефть (384,1 млрд. руб.), достаточную ликвидность сохраняют контракты на серебро (125,5 млрд. руб.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Проблемы и перспективы развития рынка фьючерсных контрактов

 

Рынок фьючерсных контрактов в России начал существовать с 1992 года. С этого времени российские биржи стали внедрять фьючерсные контракты в экономику. Фьючерсный рынок в нашей стране развивается очень медлительно, что можно связать с непростыми условиями становления рыночной экономики России и отсутствием развитой инфраструктуры фьючерсной торговли, квалифицированных кадров для обслуживания биржевых операций на соответствующем уровне, которые смогут четко организовать деятельность биржи. Помимо указанных проблем не малую роль в скорости развития рынка фьючерсных контрактов играют такие факторы, как инфляция и кризис производства.

Самая основная причина, которая замедляет развитие фьючерсной торговли в России, это недостаточно развитые сами  рыночные отношения, рыночная среда. Рыночная экономическая структура нашего государства находится еще в начале своего развития.

Инфраструктура фьючерсного рынка России развивается очень слабо, что в свою очередь является преградой для вовлечения во фьючерсную торговлю различных новых предприятий и организаций. Население нашей страны в большинстве своем не имеет представления о том, насколько важна фьючерсная торговля.

Отсюда можно сделать вывод о том, что для развития фьючерсной торговли в России потребуется еще много лет, и этот процесс будет иметь свою историю и этапы развития.

Все большее развитие рыночных отношений стирает границы среди товарной, фондовой и валютной биржами, но не смотря на это специализация определенных бирж останется без изменений. Торговля фьючерсными контрактами доминирует над остальной деятельностью бирж. Постепенно они образуют центры фьючерсной и становятся ценообразующими центрами и центрами страхования прибыли.

В России многие биржевые организации занимаются постепенным внедрением фьючерсов в оборот. На сегодняшний день уже существуют фьючерсы на продукцию из нефти, драгоценных металлов, зерно, а также на валюту. Биржи нашей страны еще только осваивают фьючерсную торговлю и создают необходимый фундамент для дальнейшего развития рынка фьючерсных контрактов.

Можно выделить целый ряд перспективных направлений развития рынка фьючерсных контрактов в России:

• создание механизма для быстрого перевода средств со срочного рынка на ММВБ;
• снятие ограничений на участие в торгах на срочном рынке различных категорий инвесторов;
• усовершенствование законодательной базы и развитие инструментов для этого рынка;
• устранение проблем технического характера;
• создание единого органа на государственном уровне для контроля и регулирования всего срочного рынка в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Сегодня российский рынок фьючерсных контрактов начинает набирать обороты. Это заметно из постоянно растущих показателей среди инструментов рынка срочных контрактов. Помимо них, на явный рост фьючерсного рынка указывают постоянные нововведения в различных методах регулирования и исполнения срочных контрактов, создание соответствующих условий для максимально удобного и эффективного совершения сделок между участниками торгов, инновации в информационном обеспечении фондовых бирж.

Из данной курсовой работы можно сделать вывод о том, что на протяжении длительного времени лидирующие позиции на финансовом рынке занимают валютные и фондовые фьючерсы, что указывает на явное желание инвесторов уберечься от возможных рисков и получить максимально возможную прибыть от сделок.

На товарном рынке фьючерсных контрактов традиционно лидирующие позиции занимают фьючерсы на золото и нефть, что наглядно видно из представленных в работе таблиц.

На российском рынке фьючерсных контрактов доходность далеко не постоянный показатель, но, даже не смотря на это, число участников данного рынка не только не уменьшается, но и постоянно растет, что в свою очередь указывает на положительную тенденцию развития данной отрасти в экономике страны. И, согласно, всем тенденциям развития этого рынка, можно ожидать как дальнейшего развития старых, так и появления новых форм и видов фьючерсных контрактов и разновидностей сделок с ними. При таком сценарии развития рынка фьючерсных контрактов смело можно говорить о будущем увеличении объемов дорогостоящих товаров в обороте фьючерсной торговли и в то же время развития сельскохозяйственной зерновой культуры и животноводства, которые наиболее зависимы от внешних факторов риска.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1 Бродунов  А.Н.  Рынок  ценных  бумаг  Учебный  курс  (учебно-методический  комплекс)  А.Н. Бродунов.  —  М.:  МИЭМП,  2009. – 347 с.

2 Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А.Н. Буренин. – М. : Научно-техническое общество им. Академика С.И. Вавилова, 2011. – 394 с.

4. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.:Тривола, 1994. — 232с. 
5. Володин, С.Н. Эффективность технического анализа в различных отраслях российского фондового рынка //Управление корпоративными финансами .- 2013 .- № 6 .- С. 382-391.
6. Гетманская, А. Д. Российские институциональные инвесторы на национальном фондовом рынке // Финансовая аналитика: проблемы и решения .- 2013 .- № 20 .- С. 41-48 .
7. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов./ Пер. с англ. , 5-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 1340 с.
8. Иванов А.С. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг / А.С. Иванов. – М. : Дашков и К, 2010. – 480 с.
9. Килячков  А.А.  Рынок  ценных  бумаг  и  биржевое  дело  /  А.А.  Килячков,  Л.А.  Чалдаева.  —  М.:  Экономистъ,  2010.- 275 с.
10. Московская биржа – www.moex.com
11. Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок: учебное пособие. – Новосибирск: САФБД, 2014. – 344 с.
12. Новиков А.В., Новикова И.Я. Фондовый рынок России и Стратегия-2020 // Сибирская финансовая школа. – 2013. – № 1. – С. 40-46.
13. Никоноров, А. Е. Исследование взаимосвязи фондового рынка России и иностранного капитала: события и факты // Региональная экономика: теория и практика .- 2014 .- № 27 .- С. 59-64
14. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки : учеб. пособие для вузов / Б. Б. Рубцов. – М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. – 925 с.
15. Сафонова Т.Ю. Рынок производных финансовых инструментов: Учебное пособие. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. – 461 с.
16. Селюков В.К.  Особенности торговли фьючерсными контрактами //Российское предпринимательство. — 2005. — № 5 (65). — c. 60-63
17. Сокологорский, А. Г. Перспективы рынка FOREX в Российской Федерации // Деньги и кредит .- 2014 .- № 2 .- С. 65-67 .
18. Селивановский, А. Раскрытие информации эмитентами на фондовом рынке // Хозяйство и право .- 2014 .- № 6 .- С. 3-28 .
19. Тараканов, С. И. Возможности управления рисками на фондовом рынке в условиях нестабильной экономики// Финансовый журнал .- 2012 .- № 4 .- С. 109-114
20. Федоренко, И. Б. Некоторые особенности структуры российского валютного рынка // Деньги и кредит .- 2014 .- № 4 .- С. 40-41.
21. Федорова, Е. А. Основные тенденции развития фондового рынка РФ // Финансовый менеджмент .- 2013 .- № 5 .- С. 88-96 .
22. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2013. – 384 с.
23. Финансы: учебник / С. А. Белозеров, Г. М. Бродский, С. Г. Горбушина [и др.]; отв. ред. В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2012. – 928 с.
24. Халл Д. К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты: Пер. с англ. – 8-е изд. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2014. – 1072 с.
25. Центральный Банк Российской Федерации – www.cbr.ru
26. Ческидов, Б. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : [учеб. пособие] / Б. М. Ческидов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЭКСМО, 2009. – 235 с.
27. Шарп У.Ф. Инвестиции / У.Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бейли. – М. : ИНФРА-М, 2009. – 1028 с.
28. Шевчук  Д.А.  Как  играть  на  российских  биржах  /  Д.А.  Шевчук.  —  М.:  Эксмо,  2009
29. Шеметов ,А. Российская биржевая инфраструктура: современное состояние и перспективы развития // РЦБ: Рынок ценных бумаг .- 2013 .- № 11 .- С. 24-26
30. Широкова,Е.С. Влияние глобализационных процессов на развитие фондового рынка: эволюция и современное состояние в контексте кризисных явлений // Экономика и управление .- 2014 .- № 2 .- С. 79-82 .
31. Янукян, М. Г. Практикум по рынку ценных бумаг : учеб. пособие по специальности «Финансы и кредит» / М. Г. Янукян. – СПб. : Питер, 2009. – 218 с.