Политика Центрального банка РФ в условиях кризиса

Оглавление 

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1 Банковская система Российской Федерации………………………...5

1. Российский кризис 1998 года……………………………………………...5
2. Развитие банковского сектора до кризиса 2008 года……………………9

Глава 2 Банковский кризис 2008 года……………………………………….12

2.1 Причины  банковского кризиса…………………………………………...12

2.2. Финансовая  политика Центрального банка  РФ………………………..14

Глава 3 Влияние мирового финансового кризиса  на банковскую систему России……………………………………………………………………………21

Заключение……………………………………………………………………..26

Список  литературы…………………………………………………………….27

Приложение…………………………………………………………………….28 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Банковская  система является неотъемлемой составляющей экономической системы любой  страны. Банки – это связующе звено между промышленностью  и торговлей, сельским хозяйством и  населением. Тем самым понятна  необходимость и важность банковских структур, как для бизнеса, так  и для экономики страны в целом. Банки – это атрибут не отдельно взятого экономического региона  или какой-либо одной страны, сфера  их деятельности не имеет ни географических, ни национальных границ, это планетарное  явление, обладающее колоссальной финансовой мощью, значительным денежным капиталом.

     Деятельность  банковских учреждений так многообразна, что их действительную сущность трудно определить однозначно. В современном  обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них осуществляется финансирование промышленности и сельского хозяйства, страховые операции, купля-продажа  ценных бумаг, а в некоторых случаях  посреднические сделки и управление имуществом.

     Банк  как предприятие имеет свою специфику, его деятельность отличается от деятельности других предприятий. Банк как специфическое  предприятие производит продукт, существенно  отличающийся от продукта сферы материального  производства, он производит не просто товар, а товар особого рода в  виде денег, платежных средств. Деньги являются воспроизводственной категорией; наличные деньги, выпущенные банком как  единственным монополистом в общей  массе субъектов воспроизводства, обслуживают как сферу производства, так и распределения, обмена и  потребления.

     Объектом  исследования данной работы является состояние банковской системы как одной из ключевых частей экономической системы страны. Предметом исследования стала финансовая политика  Центрального банка.

     Цель  работы – оценить эффективность  политики Центрального банка РФ в  условиях финансового кризиса 2008 года. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

1. изучить необходимый объем литературы по данной теме;
2. рассмотреть положение банковского сектора до кризиса 2008 года;
3. выявить причины финансового кризиса;
4. изучить меры, предпринимаемые Центральным банком РФ для борьбы с кризисом.

     Актуальность  выбранной темы обусловлена существующими  на данный момент экономическими условиями, как в нашей стране, так и  во всем мире.

     Работа  стоит из трёх глав.

     Первая  глава описывает банковскую систему России: кризисные периоды в её развитии, сложившееся и функционирующее положение до мирового финансового кризиса. Вторая глава посвящена проблеме банковского кризиса 2008-2009гг. В ней рассмотрены причины банковского кризиса, а также политика Центрального банка РФ. В третьей главе говориться об эффективности мер Центрального банка РФ в условиях кризиса.

     В процессе написании работы были использованы учебные пособия таких авторов, как Е.А. Киселева, О.И. Лаврушин; периодические  издания (Вестник московского университета МВД России) и интернет- источники. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Банковская система Российской Федерации 

     1.1Российский кризис 1998 года

      В современной российской новейшей истории в развитии банковской системы было, как минимум, два сложных кризисных периода. Первый (начало 90-х годов) приходится на тот период российской экономики, для которого была характерна галопирующая инфляция. Потеряв в результате роста инфляции такой источник ссудного капитала, как свободные средства населения, молодые (в прямом и переносном смысле) коммерческие банки переориентировались на валютные операции. Играя на разнице темпов внутреннего (по отношению к товарам) и внешнего (по отношению к доллару) обесценения рубля, они смогли достаточно быстро увеличить свои активы. Кроме того, инфляция вызвала и значительное повышение цены ссудного капитала, что также способствовало обогащению коммерческих банков.

      Важным  явлением данного этапа было и развитие межбанковского кредитования, на долю которого в 1992 году приходилось 25% совокупного баланса банков. Межбанковское кредитование необходимо для поддержания ликвидности коммерческих банков в условиях, когда они испытывают недостаток в денежных сбережениях населения и в накоплении промышленных предприятий. Основным источником такого дохода служили средства Центробанка, поступавшие в порядке рефинансирования, а также бюджетные ассигнования. Банки обязаны были переводить полученные средства на финансирование экономических программ, однако разными схемами «прокручивали» их на финансовом рынке, зарабатывая на этом большие суммы. В результате бюджетные средства задерживались на несколько месяцев, не поступая по назначению.

      Для рассматриваемого этапа характерно, что лишь очень незначительная часть  кредитов направлялась в народное хозяйство, особенно на инвестиционные цели. В большей мере это объясняется недостатком долгосрочных накоплений и сбережений, а следовательно, и значительным риском предоставления ссуд предприятиям для инвестиций. Более 80% всех банковских кредитов имели краткосрочный характер, не превышающий трех месяцев. Банковская деятельность сосредоточилась на операциях с быстрой оборачиваемостью средств. Снижалась роль коммерческих банков в  воспроизводственном процессе, кредиты экономике, составлявшие в 1992 году 28% от ВВП, в 1995 голу упали до 13%. Отрыв банковской деятельности от производственной сферы и сосредоточение операций в сфере обращения не могли не отразиться негативно на ликвидности кредитной системы. Этому также способствовало резкое снижение курса рубля одновременно с сокращением валютных резервов.

      Девальвация рубля была выгодна российским банкам, поскольку объем средств в  иностранной валюте, размещенных  в банковском секторе, в то время  превышал соответствующие пассивы. В результате падения обменного  курса банки получили дополнительную прибыль из-за переоценки своих иностранных  активов и обязательств.

      Последствием  валютного кризиса стало переоформление части банковских активов в пользу валютной составляющей.  На протяжении 1994 года неуклонно снижались объемы кредитов, получаемых банковским сектором от Банка России. Так, летом 1995 года они составили 1,5% активов (по сравнению с 34,3% на начало 1994 года).[9]

      Изменение условий функционирования банковской системы спровоцировало кризис банковской ликвидности и привело к  сужению  сектора межбанковского кредитования. Это вызвало незначительное сокращение числа действующих кредитных учреждений.

      В целях борьбы с инфляцией и  укрепления курса рубля Правительством России в 1995 году был введен валютный коридор, ограничивающий его колебания. Это обстоятельство предопределило тенденции к переориентации банков с валютных вложений на биржевые. В  результате к середине 1997 года чистые валютные активы сократились до нуля, хотя в начале 1996 года они оценивались в 5 млрд долларов США [4].

      В условиях продолжающегося экономического спада банки по-прежнему воздерживаются от долгосрочного кредитования. Так, в 1995-1996 гг. удельный вес долгосрочных кредитов составлял лишь 3% и несколько  вырос в 1997 году. При этом рост был  достигнут за счет сырьевых отраслей, где способствуют крупные монополии. Сокращается удельный вес кредитов, выданных под залог товаров на складе, а также под недвижимость из-за невозврата кредитов. Увеличивается  доля кредита под ценные бумаги. Появились в качестве залога и  евробонды. Повышается роль государственного регулирования банковской системы, наибольшее значение приобретают региональные и местные власти.

      Следующий сложный этап развития кредитной  системы, который закончился мощнейшим  финансовым кризисом, связан с ускоренным процессом концентрации и централизации  банковского капитала.  Особенностью рассматриваемого этапа кредитной системы России является рост операций с государственными долговыми обязательствами ГКО-ОФЗ. С мая 1996 года к операциям с ГКО-ОФЗ были допущены нерезиденты.

      Открытие  российского рынка для внешнего капитала неоднозначно отразилось на экономической безопасности и банковской системы, и всей страны. Кроме положительных  моментов, таких как стабильность на валютном рынке, имели место и  некоторые негативные последствия, снижающие уровень экономической  безопасности в стране. К ним можно  было отнести увеличение задолженности  российского правительства перед  нерезидентами. В середине 1998 года краткосрочная  рублевая задолженность по ГКО-ОФЗ  составляла 435 млрд руб., из них 30% находились у нерезидентов. К этому времени  уже 90% эмиссии ценных бумаг шло  на погашение и выплату процентов. В июле 1998 правительство предложило схему добровольной реструктуризации рублевых облигаций. Владельцы ГКО, как иностранные, так и отечественные, должны были обменять имеющиеся у них облигации со сроком погашения до 1 июля 1999 года на еврооблигации с фиксированной ставкой процента в долларах США в равных долях с погашением в 2005 и 2018 гг. Всего у инвесторов было выкуплено госбумаг на сумму 27,2 млрд руб. В дальнейшем эти средства конвертировались в иностранную валюту, в результате чего золотовалютные резервы России сократились до уровня, при котором нельзя было обеспечить необходимое предложение в случае массового вывода средств нерезидентов с рынка ГКО-ОФЗ  [4].

  17 августа 1998 года Правительство РФ и Центральный банк РФ предложили ряд мер по дальнейшей реструктуризации государственных облигаций. В их число входили: переоформление гособлигаций со сроком погашения до 31 декабря 1999 года; изменение границ валютного коридора с 5,25-7,15 до 6-9% руб./долл.; 90-дневный мораторий на проведение выплат по возврату финансовых кредитов, полученных от нерезидентов, страховых платежей по кредитам, обеспеченных залогом ценных бумаг, выплат по срочным валютным контрактам. Одновременно вводился запрет на вложение нерезидентами средств в рублевые активы со сроком погашения до 1 года включительно.

      Отсутствие  у банков средств для погашения  своих обязательств предопределило возникновение цепочки взаимосвязанных  событий: начавшиеся неплатежи привели  к панике среди клиентов банка  и массовому изъятию средств  из банков. В период с августа по декабрь банки потеряли 21% рублевых депозитов и около 42% средств физических лиц в иностранной валюте. В результате банковская система оказалась не в состоянии выполнять одну из своих основных функций- расчетную, и расчеты в стране были фактически парализованы.

      Проблемы  с банковской ликвидностью повлекли ухудшение проведения расчетов между экономическими агентами. К началу сентября 1998 года произошло сокращение средств на расчетных счетах предприятий по сравнению с 1 июня: рублевых – на 14%, валютных- на 24,5%. Однако фактически оборотные средства предприятий сократились в гораздо более существенном объеме, поскольку их активы в крупнейших коммерческих банках были заморожены.

      Со  стороны правительства были приняты  меры:

1. по гарантированности сохранности вкладов населения в коммерческих банках;
2. по пересмотру нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования;
3. по расшивке банковских неплатежей;
4. по развитию кредитования.

     Предпринятые  правительством меры позволили значительно  оздоровить ситуацию в банковской системе  и, таким образом, несколько поднять  уровень экономической безопасности и в банковской системе, и в  стране в целом [4].

1.2. Развитие банковского сектора до кризиса 2008 года

     После финансово-экономического кризиса 1998 года банковский сектор развивается на фоне в целом позитивной макроэкономической ситуации в стране, обусловленной в том числе благоприятными условиями внешней торговли. Растут производство товаров и услуг, реальные доходы населения, повышается инвестиционная активность [2].