Платежный баланс РФ за I полугодие 2010 года

I. Платежный баланс РФ за I полугодие 2010 года

Платежный баланс в январе-июне 2010 года формировался на фоне улучшения  условий торговли и некоторого оживления  спроса на товары российского экспорта. Рост положительного сальдо счета текущих  операций наряду с сокращением чистого  вывоза капитала частным сектором обусловил  наращивание валютных резервов. Вместе с тем, неустойчивость состояния  мировой экономики и финансовых рынков продолжала оказывать негативное воздействие на трансграничные потоки товаров, услуг и капитала.

Счет текущих операций

Положительное сальдо счета  текущих операций составило 52,2 млрд. долларов США, превысив соответствующий  показатель I полугодия 2009 года в 2,9 раза. Определяющим фактором стал возобновившийся рост профицита торгового баланса, который достиг 86,0 млрд. долл. США против 43,0 млрд. долларов США в первом полугодии 2009 года.

Росту товарооборота с 207,8 до 293,7 млрд. долларов США способствовали улучшение условий внешней торговли – опережающий рост экспортных цен  по отношению к импортным –  и повышение внутреннего спроса.

Экспорт товаров увеличился до 198,8 млрд. долларов США, или на 51,4%. Его прирост на три четверти обеспечивался повышением контрактных цен. Динамика физического объема поставляемых за границу товаров на протяжении полугодия свидетельствовала о замедлении темпов роста к уровням соответствующих периодов 2009 года.

Экспорт наиболее значимой группы – минеральных продуктов  – составил 132,6 млрд. долларов США. На фоне невысоких стоимостных объемов  в базисном периоде вывоз нефти  и нефтепродуктов в I полугодии 2010 года характеризовался интенсивным ростом (в 1,6 и 1,9 раза соответственно), обусловленным исключительно ценовой конъюнктурой международного рынка. Вместе с тем, вывоз природного газа, несмотря на снижение контрактных цен на него (на 5,1%), вырос в физическом выражении на 42,0%, в стоимостном – в 1,3 раза. Суммарный экспорт трех топливно-энергетических товаров – нефти, нефтепродуктов и природного газа – повысился с 76,9 до 123,8 млрд. долларов США, а их доля в структуре вывоза увеличилась с 61,3 до 65,2%.

Вывоз продукции металлургии  увеличился с 14,9 до 20,1 млрд. долларов США. Экспорт цветных и драгоценных  металлов, несмотря на снижение физического  объема, наращивался темпами, сопоставимыми  с темпами роста общего экспорта (в 1,5 раза). Стоимость черных металлов при одновременном росте экспортных цен и поставок в количественном выражении увеличивалась медленнее. В результате суммарный удельный вес металлов, включая изделия  из них, в общем объеме экспортных поставок уменьшился на 1,4 п.п. – до 10,6%.

Поставки продукции химической и связанных с ней отраслей увеличились с 8,3 до 11,6 млрд. долларов США. Тем не менее, удельный вес товаров  данной группы в структуре уменьшился до 6,1%.

В отличие от тенденций  января-июня 2009 года, в отчетном периоде  темпы роста экспорта продовольственных  товаров и сырья для их производства существенно замедлились (со 151,7 до 107,0%). Поставки товаров данной группы оцениваются в 5,0 млрд. долларов США, доля в совокупном вывозе уменьшилась  с 3,7 до 2,6%. В структуре группы удельный вес двух крупнейших категорий –  морепродуктов и зерновых – увеличился с 52,9% в январе-июне 2009 года до 58,1% в  отчетном периоде.

В географическом распределении  товарного экспорта удельный вес  стран Европейского союза (ЕС) увеличился с 53,5 до 54,9%, стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) – до 16,2%. Темп прироста стоимости  продукции, вывозимой в страны Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), был существенно меньше, чем по экспорту в целом. В результате суммарная  доля последних в экспорте товаров  уменьшилась с 10,5 до 7,8%. Среди лидирующих стран – импортеров российской продукции  вырос удельный вес Нидерландов  и Германии (до 14,0 и 6,4% соответственно), Италии, напротив, - уменьшился до 7,4%.

Импорт товаров с начала 2010 года последовательно увеличивался: на 18,7% в I квартале относительно соответствующего периода предыдущего года, на 32,5% во II квартале. В целом, в январе-июне 2010 года в Российскую Федерацию поставлено товаров на сумму 103,9 млрд. долларов США, что на 26,1% больше, чем годом ранее. В условиях умеренного роста импортных цен почти две трети прироста получено за счет наращивания физических объемов. В отличие от отрицательной динамики ввоза в сопоставимом периоде 2009 года по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры отмечен прирост стоимости.

В абсолютном выражении наиболее существенно вырос ввоз машин, оборудования и транспортных средств: на 8,5 млрд. долларов США до 39,2 млрд. долларов США. Однако из-за опережающих темпов роста  других категорий товаров, удельный вес продукции машиностроения в  структуре ввоза уменьшился с 42,7 до 41,2%. Внутри группы по большинству позиций наблюдался рост. Исключением был ввоз средств воздушного и водного транспорта, суммарная стоимость которых уменьшилась на 28,9%.

Импорт продовольственных  товаров и сырья для их производства повысился на 25,3% (до 16,9 млрд. долларов США). Свыше половины прироста обеспечены увеличением ввоза сахара, молочной продукции и фруктов.

Более чем на треть вырос  импорт продукции химической и связанных  с ней отраслей – до 16,2 млрд. долларов США; текстильной продукции и  обуви – на 38,2% (до 6,0 млрд. долларов США).

В географической структуре  импорта доля стран ЕС снизилась  до 40,5%, стран СНГ, наоборот, увеличилась  на 2,3 п.п. – до 15,2%. Крупнейшими странами-поставщиками товаров на российский рынок были Китай, удельный вес которого вырос  на 3,7 п.п. – до 12,8%, Германия (11,3%) и  Украина (6,2%).

Дефицит баланса  услуг в январе-июне 2010 года, приблизившись к докризисному уровню I полугодия 2008 года, составил 10,2 млрд. долларов США. Оборот международных услуг относительно I полугодия 2009 года возрос на 11,0% - до 50,8 млрд. долларов США. На внешнюю торговлю со странами дальнего зарубежья приходилось 87,0% предоставленных и 90,3% полученных услуг.

Экспорт услуг увеличился с 18,9 до 20,3 млрд. долларов США. Наиболее существенный вклад в прирост получен за счет расширения экспорта транспортных услуг (с 5,7 до 6,7 млрд. долларов США). В их составе активное наращивание стоимости перевозок воздушным транспортом обусловило увеличение их удельного веса с 43,3% в январе-июне 2009 года до 48,6% в отчетном периоде. Соответственно доли других видов транспорта снизились, в частности, водного транспорта – с 25,7% до 23,1%.

Стоимость деловых, профессиональных и технических услуг, оказанных  резидентами, составила 5,5 млрд. долларов США, увеличившись в сравнении с  базисным периодом на 0,6 млрд. долларов США. В числе прочих на 0,3 млрд. долл. США (до 1,7 млрд. долл. США) возрос экспорт  инженерных услуг. Возобновился рост стоимости  второй по значимости категории услуг  данной группы – рекламы и маркетинга.

Экспорт услуг по статье «поездки» продолжал снижаться, хотя и медленнее, чем в январе-июне 2009 года (на 4,1% против 24,7%). В рассматриваемом  периоде стоимость услуг, связанных  с пребыванием нерезидентов на территории РФ, сократилась до 3,9 млрд. долл. США, а их удельный вес в общем объеме предоставленных услуг – до 19,3%.

Отрицательная динамика сохранилась  в I полугодии по экспорту строительных (на 20,3%) и финансовых (на 26,6%) услуг.

Импорт услуг составил 30,5 млрд. долл. США (в I полугодии 2009 года – 26,9 млрд. долл. США). Определяющим был рост услуг, связанных с поездками граждан РФ за рубеж, с 8,6 до 10,8 млрд. долл. США. Их доля в объеме полученных услуг увеличилась с 31,9 до 35,3%.

Рост импорта наблюдался по услугам инженерно-архитектурного характера (на 7,1%) и консультативным  услугам по вопросам управления (на 1,7%), на которые суммарно приходилась  половина деловых, профессиональных и  технических услуг. По большинству  прочих категорий услуг группы импорт снижался. В результате в отчетном периоде стоимость полученных деловых, профессиональных и технических  услуг снизилась до 5,7 млрд. долл. США, их доля уменьшилась до 18,6%.

Объем полученных транспортных услуг составил 5,0 млрд. долл. США, что  на 22,1% превысило уровень I полугодия 2009 года. Наибольший прирост зафиксирован по перевозкам воздушного транспорта. Вслед за возобновившимся ростом ввоза товаров из-за рубежа на четверть расширился объем грузовых перевозок, осуществленными иностранными компаниями (до 2,4 млрд. долл. США). Стоимость полученных услуг пассажирского транспорта превысила 1,4 млрд. долл. США.

Умеренный рост импорта отмечался  по роялти и лицензионным платежам (на 22,1%), а также по услугам в  сфере культуры и отдыха (на 20,6%).

Оплата труда временно работающих в РФ нерезидентов при одновременном снижении их численности и росте долларового эквивалента средней заработной платы увеличилась до 5,9 млрд. долл. США, или на 5,1%. Трудовые доходы граждан РФ за рубежом выросли на 9,0% - до 1,8 млрд. долл. США. Таким образом, отрицательное сальдо платежей, связанных с оплатой труда, увеличилось незначительно и составило 4,1 млрд. долл. США.

Дефицит баланса  доходов от инвестиций за границу вырос с 12,6 млрд. долл. США в январе-июне 2009 года до 17,8 млрд. долл. США. Определяющим фактором был интенсивный рост объема реинвестированных доходов, доля которых в совокупных выплатах нерезидентам увеличилась с 25,7 до 43,9%.

Основной причиной почти  двукратного сокращения положительного сальдо инвестиционных доходов органов  государственного управления и денежно-кредитного регулирования (до 2,3 млрд. долл. США), как  и годом ранее, являлось снижение доходности резервных активов Банка  России.

Отрицательное сальдо инвестиционных доходов частного сектора увеличилось  с 16,6 до 20,1 млрд. долл. США. При этом доходы к выплате и к получению  банковского сектора сократились, а аналогичные показатели по прочим секторам выросли.

Дефицит баланса  текущих трансфертов превысил 1,6 млрд. долл. США (в I полугодии 2009 года – 0,6 млрд. долл. США) под воздействием возросших на 13,3% безвозмездных выплат экономике при снижении аналогичных встречных потоков на 6,9%. Положительный баланс текущих трансфертов между секторами российской экономики и резидентами стран дальнего зарубежья уменьшился более чем вдвое. Разница между трансфертами, выплаченными резидентам стран СНГ и полученными от них, увеличилась на 7,9%.

 

 

 

Счет операций с капиталом и  финансовыми инструментами

Счет операций с капиталом

Положительное сальдо счета  операций с капиталом составило 0,2 млрд. долларов США (в январе-июне 2009 года – 0,3 млрд. долларов США). Стоимость  имущества и финансовых активов, ввезенных иммигрантами, сократилась  до 0,5 млрд. долл. США, вывоз за рубеж  аналогичных активов, оценивался на уровне базисного периода в 0,3 млрд. долл. США.

Финансовый счет

Сальдо финансового счета (без учета резервных активов), хотя и оставалось в области отрицательных  значений (- 2,5 млрд. долл. США), многократно  уменьшилось по сравнению с сопоставимым периодом 2009 года (- 29,6 млрд. долл. США). Основным фактором было изменение тенденции  в управлении внешними пассивами  со стороны институциональных единиц: если годом ранее как частный, так и государственный секторы  преимущественно погашали иностранные  обязательства, то в отчетном периоде  они активизировали использование  международных ресурсов для решения  текущих финансовых задач.

Иностранные обязательства  резидентов выросли на 13,0 млрд. долл. США, причем во II квартале 2010 года их прирост был максимальным с конца 2008 года и почти вчетверо превысил показатель I квартала 2010 года.

Иностранные пассивы органов государственного управления повысились на 4,5 млрд. долл. США. Увеличение внешних обязательств органов федерального управления на 3,6 млрд. долл. США обусловлено в основном размещением Минфином РФ еврооблигаций на 5,5 млрд. долл. США (из них – 5,1 млрд. долл. США среди нерезидентов), осуществленным впервые с 1998 года. Внешние обязательства субъектов РФ выросли на 0,8 млрд. долл. США.

Фактические платежи по государственному внешнему долгу в январе-июне 2010 года, включая проценты, составили 2,2 млрд. долл. США (в первом полугодии 2009 года – 1,9 млрд. долл. США). Показатель долговой нагрузки на государственные  финансы несколько снизился: отношение  платежей к доходам консолидированного бюджета сократилось с 1,2 до 1,0%.

Иностранные обязательства органов денежно-кредитного регулирования, уменьшившиеся на 2,1 млрд. долл. США (в сопоставимом периоде увеличились на 1,3 млрд. долл. США) вследствие единовременного сокращения задолженности по операциям РЕПО в январе 2010 года, в феврале-июне изменились несущественно.

Внешние пассивы банков в I полугодии 2010 года снизились на 2,5 млрд. долл. США (в сопоставимом периоде – на 28,3 млрд. долл. США). Во II квартале кредитные организации продолжали привлекать иностранные кредитные ресурсы, в том числе для рефинансирования сформировавшейся внешней задолженности. Тем не менее, преобладание значительных платежей, связанных с обслуживанием и погашением ранее привлеченных кредитов, обусловило сокращение пассивов сектора по ссудам и займам на 3,1 млрд. долл. США, а в целом по итогам полугодия – на 3,5 млрд. долл. США. Таким образом, к середине 2010 года не была преодолена тенденция к снижению ссудных обязательств банков, сложившаяся в начале 2009 года. Обязательства по финансовым производным инструментам снизились на 5,2 млрд. долл. США. Увеличение иностранных пассивов сектора отмечалось лишь по статье прямые инвестиции (1,7 млрд. долл. США), преимущественно за счет реинвестирования доходов (1,5 млрд. долл. США).