Отчет прохождения преддипломной практики на примере ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

Исходя  из данных таблицы 8 видно, что общий показатель платежеспособности за 2010-2011 гг. ниже рекомендуемого значения. Это означает предприятие имеет недостаток наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Коэффициент «критической оценки» за 2010-2011гг. близок к критическому. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО «ЧАЗ» за анализируемый период также меньше нормы, что говорит о том, что завод не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Доля  оборотных средств в активах  с каждым годом уменьшается.  Так в 2009г. она составила 63%, а на конец 2011г. – 26%. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем оно ниже нормального показателя. Исходя из данных можно сделать вывод, что ОАО «ЧАЗ» является неплатежеспособным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ»

4.1. Показатели рентабельности (прибыльности) ОАО «ЧАЗ»

 

Рентабельность предприятия  характеризует уровень прибыльности или убыточности производства. Сами показатели рентабельности представляют собой относительными характеристики результатов финансового роста  и эффективности деятельности организации. Они отражают относительную доходность фирмы или предприятия, которая  измеряется в процентах к затратам капитала с разных позиций.  Рассмотрим расчет показателей рентабельности в таблице 9.

Таблица 9

Наименование показателя	2009г., %	2010г., %	2011г., %	Абсолютное изменение, (+;-)
				2010 к 2009	2011 к 2010
1	2	3	4	5	6
Коэффициент рентабельности продаж	19,80	1,92	0,36	-17,88	-1,56
Экономическая рентабельность	5,43	6,49	4,69	1,06	-1,8
Валовая рентабельность	3,44	3,50	6,12	0,06	2,62
Чистая рентабельность	16,68	19,70	11,25	3,02	-8,45
Затратоотдача	7,69	1,88	0,36	-5,81	-1,52
Рентабельность собственного капитала	19,71	47,77	55,84	28,06	8,07

 

Анализируя  данные таблицы  9 можно сделать вывод, что рентабельность продаж в 2010г. сократилась на 17,88 пункта по сравнению с 2009. А в 2011г. уменьшилась еще на 1,56 пункта по сравнению с 2010г. и составила 0,36 %. Это означает, что в 2011г. прибыль от продаж значительно снизилась.

Чистая  рентабельность за 2010г. была наиболее высокой, чем в 2009г. и 2011г.(19,7%). К концу периода она уменьшилась на 8,45 пункта, то есть чистая прибыль у предприятия к концу анализируемого периода сократилась.

 Рентабельность собственного капитала составила в 2011г. 55,84%, что на 8,07 пункта выше этого же показателя за предыдущий период. Это положительная тенденция свидетельствует, о том, что предприятие рационально и правильно использует собственное имущество.

Подводя итоги можно сделать вывод  о том, что предприятие ОАО «ЧАЗ» работает рентабельно.

 

4.2. Показатели финансовой устойчивости

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ» в таблице 10.

Таблица 10

Показатели  финансовой устойчивости ОАО «ЧАЗ» за 2010-2011гг.

 

Показатели финансовой устойчивости	Норматив	2009	2010	2011	Абсолютное изменение, (+,-)
					2010 к 2009	2011 к 2010
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага)	не выше 1,5	2,63	6,36	10,90	3,73	4,54
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	нижняя граница 0,1;  U≥0,5	-0,16	-2,12	0,38	-1,97	2,51
Окончание таблицы 10
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4≤U≤0,6	0,28	0,14	0,08	-0,14	-0,05
Коэффициент финансовой устойчивости	U≥ 0,6	0,39	0,39	0,71	-0,01	0,32
Коэффициент финансирования	U≥ 1, оптим.≈1,5	0,38	0,16	0,09	-0,22	-0,07

 

Как свидетельствуют данные таблицы 10, коэффициент финансовой устойчивости за 2009-2010гг. был неизменным и ниже рекомендуемого значения. Но в 2011г. он увеличился и стал выше нормы. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этот необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤1,5.

Из таблицы видно, что  низкий коэффициент автономии свидетельствует о зависимости организации от заемного капитала,  этот коэффициент должен превышать пороговый уровень 0,4. Коэффициент финансирования свидетельствует о неблагоприятной финансовой устойчивости.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЧАЗ» финансово неустойчивое.

 

 

3. Классификация типа финансового состояния ОАО «ЧАЗ»

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Рассмотрим  классификацию типа финансового  состояния ОАО «ЧАЗ» в таблице 11.

 

 

 

Таблица 11

Классификация типа финансового состояния  ОАО «ЧАЗ»

 

Показатели	2009	2010	2011
Общая величина запасов (Зп)	685996	889560	673016
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-836693	-6723823	-7796763
Функционирующий капитал (КФ)	178328	-3838502	-370279
Общая величина источников (ВИ)	4484626	731026	710292
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-1522689	-7613383	-8469779
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-507668	-4728062	-8469779
Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов	3798630	-158534	37276
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)	(0,0,1)	(0,0,0)	(0,0,1)

 

S(Ф)=[S(+-Ф^С), S(+-Ф^Т), S(+-Ф^О)]

Данные таблицы 11 говорят о том, что на ОАО «ЧАЗ» наблюдается неустойчивое финансовое состояние в 2009г. и 2011г. И кризисное состояние в середине анализируемого периода (2010г.). Можно сделать вывод о том, что в организации нарушена платежеспособность, но при которой все же сохранятся возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Прогнозирование риска банкротства с помощью модели Альтмана

 

Для того чтобы наметить пути развития предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо финансовое прогнозирование.  Прогнозирование  позволяет установить тенденции  в проведении финансовой политики с  учетом воздействия внутренних и  внешних условий определить перспективы  финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое положение. Прогнозирование дает ответ  на основной вопрос о будущем предприятии  – укреплении или утрате платежеспособности.

Для прогнозирования вероятности  банкротства ОАО «ЧАЗ» рассмотрим пятифакторную модель Э. Альтмана:

Z=1,2х₁+1,4х₂+3,3х₃+0,6х₄+0,99х₅,     где

• Х1= собственный оборотный капитал/Сумма активов предприятия;
• Х2 = нераспределенная (капитализированная) прибыль/Сумма активов предприятия;
• Х3 = прибыль до уплаты процентов/Сумма активов предприятия;
• Х4 = балансовая стоимость собственного  капитала/Заемный капитал;
• Х5 =   выручка от продаж/Сумма активов.

Z2009= 1,51

Z2010= 1,01

Z2011= 1,02

В результате подсчета Z – показателя для конкретного  предприятия делается заключение:

• Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
• Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
• Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
• Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Для ОАО  «ЧАЗ» вероятность банкротства очень высока – от 80 до 100%, т.к. значение Z колеблется от 1,01 до 1,51.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. План мероприятий по совершенствованию эффективности деятельности в ОАО «ЧАЗ»

Акционерное общество «Чебоксарский агрегатный завод», в дальнейшем именуемое «Общество», является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Органами управления Общества являются:

• общее собрание акционеров;
• совет директоров;
• единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий);
• коллегиальный исполнительный орган (правление).

Анализ активов баланса  предполагает анализ структуры баланса, анализ внеоборотных и оборотных  активов, и валюты анализ баланса  предприятия. Активы предприятия и  их структура изучаются как с  точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. При анализе структуры  активов выявляется соотношение  изменения долей внеоборотных и  оборотных активов.

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес  занимает статья «финансовые вложения». В  2011 г.  они составили 55,71 %, при том, что в 2010г. их доля уже составляла 54,1 %, в результате этих расчетов можно сделать вывод, что с каждым годом Общество увеличивает инвестиционные вложения.

Анализ платежеспособности ОАО «ЧАЗ» свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Ежегодно увеличивается недостаток наиболее ликвидных и мдленнореализуемых активов. Общество не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства.

Проводя внутренний анализ финансового состояния, необходимо изучить динамику и структуру  собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных  его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

О неустойчивом финансовом состоянии организации свидетельствует  не достижение нормативного значения коэффициентов общей, быстрой и  текущей ликвидности. О недостаточности собственных средств общества для финансирования текущей деятельности свидетельствует преобладание заемного капитала над собственным.

Как показали расчеты, на протяжении 2009 - 2011 гг. ОАО «ЧАЗ» находилось в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, но все же сохраняло возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет ускорения оборачиваемости запасов. Значение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости S (Ф) = (0;0;1).