Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению

Объектом  финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

В таблице 1 представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Внутренний  анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния.

Его цель – установить планомерное поступление  денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово–хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [22 с.21-24].

 

Таблица 1-Различия между внешним и внутренним финансовым анализом

Параметры сравнения	Внешний анализ	Внутренний анализ
Цель	Оценка финансового состояния (проблема выбора)	Улучшение финансового состояния
Исходные данные	Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность	Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи
Методика	Стандартная	Любая, соответствующая решению поставленной задачи
Акцент	Сравнение с другими предприятиями	Выявление причинно-следственных связей
Объект исследования	Предприятие в целом	Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности виды продукции

 

Примерная схема анализа финансовой деятельности приведена на рисунке 1.

Анализ проводится на основе ряда экономических показателей. Набор  экономических показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия и активность компании, зависит от глубины исследования; однако большинство методик анализа финансового положения  предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

Анализ  финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математи-ческого моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1- Схема финансового анализа предприятия

 

Независимо  от того, в какой сфере производства осуществляется деятель-

ность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

• решения по вложению капиталов (ресурсов);
• операции, проводимые с помощью этих ресурсов;
• определение финансовой структуры деятельности предприятия.

2. Основные этапы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Современное состояние большинства хозяйственных  объектов таково, что первоочередными  тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь  устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе, поэтому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономичес-кого состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

В связи с этим возникает необходимость  проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использовании обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его  финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

При проведении анализа финансового состояния  устанавливается: дееспособность предприятия в отношении ссуд (по прошлому опыту, а также вероятность возврата инвестиционных кредитов), т.е. репутация заемщика; способность получать доход; формы и размеры активов, а также отношение к ним; состояние экономической конъюнктуры.

Обобщающие  показатели оценки финансового состояния  характеризуют: ликвидность, привлечение  заемных средств, оборачиваемость  капитала, прибыльность. Твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики не могут быть приведены. В процессе анализа используются, как правило, в качестве сравнительного эталона система показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции с устойчивым финансовым положением.

Финансовое  состояние предприятия является следствием всех аспектов его деятельности. Анализ финансового состояния может  производиться с различной степенью подробности. Приведенные выше показатели являются наиболее агрегированными (конечными). Они зависят от показателей более низкого уровня. Для определения причин отклонения их величин от желаемых, производится декомпозиция условий (экономических и/или производственных), определяющих значения конечных показателей.

Финансовый  анализ предъявляет высокие требования к знанию множества финансовых факторов и их взаимосвязи, а также к умению прогнозировать изменения показателей и соотношения между ними на расчетный период времени.

Составляющие  финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ рентабельности и деловой активности. Итак, на втором этапе диагностики после проведения анализа производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия проводятся рейтинговая, комплексная оценки финансового состояния предприятия.

Учитывая  множество показателей для оценки финансового состояния и возникающие  в связи с этим сложности в  общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия – вероятности банкротства предприятия. По мнению ряда авторов (Абрютина М.С., Грачев А.В., Савицкая Г.В.), данная система критериев диагностики банкротства субъектов хозяйствования является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли. Поэтому стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя, названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправдано.

 

3. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового 

анализа

 

Бухгалтерские отчеты являются важнейшей  основой финансового анализа.

Перед тем как приступить к их обработке и фундаментальному анализу  содержащейся в отчетности информации, аналитик должен изучить методику расчета  отдельных статей.

Источниками информации для анализа финансово–хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну не публикуются, только руководство предприятия, в отдельных случаях, может расширить информацию, представленную для анализа [33 с.22-25].

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении  организации и о результатах  ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Данные  отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для  оперативного руководства хозяйственной  деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Для составления  бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

Каждая  составляющая часть бухгалтерской  отчетности должна содержать следующие  данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская отчетность; наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах  рублей. Организации, имеющие большие  объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах  рублей.

В бухгалтерской  отчетности не должно быть подчисток  и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие оговорки за подписями лиц, подписавших отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

Достоверность информации годовой бухгалтерской  отчетности отрытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и  подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

Состав  и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

• Федеральным законом от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями [18];
• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н [33];
• Планом счетов бухгалтерского учета финансово–хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года № 94н [32];
• Приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
• Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении  отчетности. В соответствии с Федеральным  законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99).

Годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из [34 с.3-4]:

1. бухгалтерского баланса (форма №1);
2. отчета о прибылях и убытках (форма №2);
3. приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

 а)  отчета об изменениях капитала (форма №3);

 б)  отчета об изменении денежных  средств (форма №4);

 в)  приложений к бухгалтерскому  балансу (форма №5);

 г)  отчета о целевом использовании  полученных средств (форма №6);

4) пояснительной  записки;

5) аудиторского  заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчетности организации, она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту (в настоящее время перечень организаций, подлежащих обязательному аудиту, установлен Федеральным законом от 7 августа 2001 года № 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности»).

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие  возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.