Образование финансового капитала

Так, Рокфеллеры вместе с Морганами, Кунами и Лоебами  контролируют финансовый конгломерат Citigroup , в который среди прочих учреждений входит Citibank и инвестиционный банк Solomon Smith Barney. До недавнего времени Рокфеллеры совместно с Варбургами владели банком Chase Manhattan . В 2000 г. произошло его слияние с банком J.P. Morgan, и J.P. Morgan Chase стал собственностью трех семей (Рокфеллеров, Морганов, Варбургов). Меллоны совместно с Рокфеллерами контролируют электротехническую компанию Westinghouse Electric и инвестиционный банк Credit Suisse First Boston. Варбурги контролируют инвестиционный банк UBS Warburg; Гольдманы и Заксы объединили усилия в инвестиционном банке Goldman Sachs; Шиффы контролируют Wells Fargo и Western Union; Дюпоны владеют Du Pont de Nemours, Rockwell – Collins, Uniroyal и т.д.

Банк Morgan Guaranty Trust Company (финансовая группа Морганов) участвует в капитале 3 многонациональных банков: «Нойе банк» (Цюрих), «Эйрамерика финанциарна интернационале» (Рим) и «Острейлиан юнайтед корпорейшен» (Мельбурн), а также в капитале многих иностранных банков.

ля японских финансовых групп (кэйцуру) характерно объединение ведущих компаний через взаимное участие в акционерном капитале (перекрестное владение акциями). Такие группы обычно состоят из нескольких крупных промышленных компаний, головного банка, траст-банка, страховой компании и универсальной торговой компании. Особенности японских компаний связаны с историей их формирования.

После второй мировой войны основными  целями экономических реформ, проводимых властью стран-победителей, был роспуск  концернов и введение принципов  хозяйственной демократии на территории Японии. Реформаторы хотели как можно скорее перераспределить акционерную собственность, что в условиях инфляции делалось почти бесплатно, вне рынка ценных бумаг. Перед японскими компаниями встала угроза поглощения. Тогда руководители начали договариваться о «перекрестном владении» акциями. Первым этапом было делегирование владения акциями инвестиционным компаниям. Покупная сумма оплачивалась корпорацией, а инвестиционные компании предоставляли ей имена акционеров. Далее менеджеры обратились к населению с просьбой принять участие во владении акциями на основе неофициального контракта. Затем высшее руководство делегировало финансовым учреждениям владение выпущенными акциями своих и аффилированных компаний, которыми они когда-то владели в обмен на депозиты в этих организациях. Этот процесс получил название «принятие мер по обеспечению постоянных акционеров». В 1964 г. Япония вошла в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Иностранный капитал получил возможность скупать японские акции. Обеспокоенные японцы (особенно владельцы автомобилестроительных компаний, опасавшиеся поглощений гигантами «Дженерал моторс», «Форд») стали изымать с рынка акции и отдавать их постоянным акционерам. В итоге образовались группы, во главе каждой из которых встал крупный коммерческий банк, а вокруг сгруппировались промышленные компании. К крупнейшим группам относятся: «Сумимото», «Мицубиши», «Мицуи», «Фуе», «Санва», «Дай Ити Кангин».

2. Личная  уния – это взаимное персональное  представительство промышленников  в руководящих органах в кредитно-финансовых учреждениях; банкиров (и других представителей финансовой сферы) в управлении промышленных компаний.

Morgan Guaranty Trust Company (крупнейший акционерный  банк) через систему «переплетающихся  директоратов» поддерживает тесные связи с крупнейшими компаниями разных отраслей промышленности, транспорта, сферы обслуживания.

В Японии личная уния проявляется через реализацию групповых проектов, когда создается  клуб высших менеджеров. Клуб высших менеджеров группы «Мицуи» называется Нимокукай, группы «Мицубиши» – Кинъекай, «Сумимото» – Хакусукай и т.д. Целями создания клубов являются: определение групповой стратегии по отношению к внешним конкурентам, планирование и определение направлений деятельности группы, продвижения в новые индустрии.

3. Долгосрочные  финансовые связи – взаимоотношения,  скрепленные особым долговременным  характером сотрудничества и  финансового взаимодействия кредитно-финансовых  учреждений и промышленных компаний. Кредитно-финансовые учреждения, являющиеся организационными центрами групп, стремятся полностью монополизировать финансовое обслуживание своих компаний и максимально расширить его сферу.

Банк J.P. Morgan Chase тесно связан с крупнейшими  нефтехимическими (Standard Oil of Indiana, «Эллайд  кемикал корпорейшен»), электронными, машиностроительными, страховыми и другими (AT&T) корпорациями. Банк имеет свои представительства по всему миру (в том числе и в России).

Morgan Guaranty Trust Company обслуживает главным образом  крупные компании, многие из которых являются постоянными клиентами и партнерами. Он имеет 4 филиала в США, 13 заграничных отделений и представительств, а также 13 дочерних компаний, занимающихся долгосрочным финансированием и трастовыми операциями. Банк поддерживает многолетние связи с английской компанией «Morgan Grenfell&Co».

В японских финансовых группах долгосрочные финансовые связи также сильны. Там очень  развита система внутригрупповых  контрактных отношений и обменов, охватывающая миграцию финансовых ресурсов, товаров, инноваций, информации между участниками группы. Распространен обмен специалистами.

Как уже  было отмечено, появление международных (глобальных) ФПГ связано с процессом  всеобщей глобализации рынка, когда  из национальных финансово-промышленные группы превращаются в международные. Этот процесс фактически повторяет этап превращения национальных корпораций в ТНК. Крупнейшие ТНК (например, General Motors, Ford, IBM, Royal Dutch Shell) распоряжаются средствами, превышающими размер национального дохода многих суверенных национальных государств, а международный характер операций ставит их практически вне контроля любых национальных органов власти.

Существует  два пути превращения национальных корпораций в транснациональные: 1) через непосредственное увеличение размера компании (образование концернов, корпораций); типичным примером корпорации такого типа является швейцарская корпорация «Nestle», имеющая более 90% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизнесом, производством продуктов питания, реализацией косметики, вин и т.д.; 2) через заключение соглашений, слияний (соглашения картельного типа, в том числе международные стратегические альянсы).

В странах  Западной Европы, где действует специальное  законодательство, делящее картели  на «желательные» и «вредные», насчитываются сотни официально зарегистрированных картелей, не считая тех, которые существуют без регистрации. В США картели запрещены законом. Их функции выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие монополистическое регулирование рынка в масштабах отрасли. В международной практике нет правовых положений, ограничивающих картелизацию. Наиболее яркий пример международного картеля – ОПЭК (организация стран-экспортеров нефти).

Этот  же путь проделывают финансовые группы. ФПГ из национальных становятся международными: 1) через рост финансовой группы, превращение ее в глобальную (например, американские финансовые группы Морганов, Дюпонов, Рокфеллеров, Меллонов; великобританские группы Ротшильдов, Берингов; французские группы Мишленов, Пежо из национальных давно превратилась в группы мирового значения; эти группы имеют свои отделения и представительства по всему миру); 2) через переплетения, слияния и поглощения объединившейся финансовой группы разных стран.

По сделкам  слияний и поглощений лидируют Англия и США. В качестве наиболее значимых стран-покупателей выступают Германия, Франция и Нидерланды. Соответственно список десяти крупнейших мировых слияний и поглощений включает компании этих стран, а наиболее крупными операциями за последние годы стали слияния и поглощения British Petroleum Amoco – Arco Atlantic Richfield, Mannesman – Orange, Hoechst – Aventis, Deutsche Telecom – One-2-One, Wal-mart–Asda.

Процесс слияний и поглощений привел к  тому, что 3 из 9 крупнейших инвестиционных банка США в настоящее время имеют свои штаб-квартиры за пределами страны (Deutsche Bank (Германия), Credit Suisse First Boston (Швейцария) и UBS Warburg (Швейцария)). В практической жизни и ТНК, и ФПГ могут использовать эти оба способа одновременно.