Оборотные средства предприятия

     С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой

стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение  зависимости предприятия от кредитных  ресурсов

вследствие  увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

     Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы,

19

налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Недостаток оборотных средств означает, что предприятие не располагает достаточными средствами для нормальной работы. В этом случае приходится уменьшать отчисления из прибыли в фонд социальной сферы и в фонд потребления или брать банковские кредиты. На использование предприятием оборотных средств влияет также их иммобилизация, которая означает отвлечение оборотных средств на внеплановые цели. Например, приобретение или содержание на складе сверхнормативных материальных ценностей; наличие отгруженных товаров, но неоплаченных в срок покупателями; различная дебиторская задолженность; превышение расходов на заработную плату по сравнению с плановыми выплатами; превышение затрат на капитальный ремонт. Такое отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия, затрудняет возможность своевременных расчетов и может привести предприятие к банкротству.

     Кроме анализа наличия оборотных  средств, следует выяснить, каково  соотношение между собственными  и заемными средствами, что характеризует  степень финансовой устойчивости предприятия.

       Таким образом можно сделать следующие выводы, что оборотные средства предприятия это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная

20

производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле  и стоимость которых переносится  на изготовляемый продукт сразу  полностью.

     К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

     По охвату нормирования оборотные  средства делятся на нормируемые  (по которым устанавливаются нормативы  запасов: оборотные производственные  фонды и готовая продукция  на складе) и ненормируемые. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективности использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

      По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).        Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.  
 
 

21

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.

2.1. Общая  оценка оборачиваемости оборотных  средств организации.

     Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборотов активов организации.

     С ускорением оборота оборотных средств связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

     На  длительность нахождения средств в  обороте оказывает влияние ряд  внешних и внутренних факторов.

     К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие наложенных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно, к замедлению процесса оборота средств). К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику,

     22

     структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

     Эффективное использование оборотных средств  характеризуются обычно коэффициентом  оборачиваемости.

     Коэффициенты  оборачиваемости активов, вложенных  в имущество, определяется следующим образом:

     - совокупных активов (Коб. А):

     Коб.А = Qпр /Аср;                                                                                             (1)

     - текущих активов (Коб.ОА):

     Коб.ОА = Qпр /Qа.ср,                                                                                      (2)

     где: Qпр – выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

             Аср – средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя  арифметическая значений на начало и конец периода, тыс.руб.     

            Qа.ср – средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс.руб.

     В случае если период более длительный , то расчер ведется по ежемесячным  данным по формуле средней хронологической :

     Аср = (( А1 / 2 ) + А2 +…Аn-1 + (Аn /2 )) / n-1,                                             (3)

     где: Аn – величина активов в n-ом месяце.

     Аналогично  выполняются расчеты и по оборотным  активам.

     Например, чем выше значение коэффициента оборачиваемости  текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост обозначает экономию общественно необходимого времени  и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходится меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции  или при том же объеме оборотных средств увеличить качество производимой продукции.

     23

     Продолжительность оборота как совокупных активов, так и текущих:

     tоб = Дп / Коб,

     где: Дп – длительность анализируемого периода, дн.;

            Коб – коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты  расчетов представлены в таблице 1.                            

                                                                                                               Таблица1.   

 Динамика показателей оборачиваемости активов ООО «Лира».

     Оборачиваемость активов показывает, что на 1 руб., вложенный в активы в 2009, было получено 2,255 руб. выручки, в 2010г - 2,451 руб. это на 19,6 коп. больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.