Международный рынок драгоценных металов

Автомобильная промышленность является крупнейшим потребителем платины.

Существует обратная взаимосвязь между спросом на платину и палладий, который в свою очередь зависит от развития технологий в области производства автомобильных катализаторов. Оба металла неоднократно сменяли друг друга в качестве доминирующего в производстве данного автокомпонента. Причем если в производстве автомобилей с бензиновыми двигателями в прошлом резко преобладал палладий, то в производстве дизельных – платина.

Структура спроса на платину в 2013 году

Рис.7

К настоящему времени спрос на палладий постепенно восстанавливается, что связано с внедрением новых технологий в производстве катализаторов. В 2013году в отрасли было использовано 136.2 т палладия, в том числе 36.2 т за счет рециклирования отработанных катализаторов.

Помимо автомобильной промышленности палладий применяется в химической и электронной промышленности, в стоматологии, а также в ювелирной отрасли.

Структура спроса на палладий в 2013 году

Рис.8

 

 

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В РОССИИ

 

Круг проблем рынка драгоценных металлов в России включает множество аспектов:

1. Вопросы рентабельности добычи и эффективного распределения запасов золота;

2. Либерализация рынка и ослабление влияния на него государства;

3. Вхождение российских производителей в мировой рынок драгоценных металлов в связи с планируемым вступлением России во Всемирную торговую организацию;

4. Привлечение инвестиций в золотодобычу;

5. Нормативно-правовые проблемы (налогообложение, пошлины и т.п.);

6. Состояние и возобновление минерально-сырьевой базы (МСБ);

7. Обеспечение роста ювелирной промышленности;

8. Теневой оборот драгоценных металлов.

В силу того, что в рамках данной работы невозможно охватить столь широкий круг вопросов, хочу подробно осветить наиболее важные из них, мешающие дальнейшему развитию отрасли, а именно:

1. Недостатки нормативно-правового регулирования в сфере производства, использования и обращения драгоценных металлов;

2. Несовершенство налогообложения банковских операций с драгоценными металлами;

3. Проблемы роста ювелирной промышленности и борьба с теневым рынком драгметаллов;

4. Восполнение минерально-сырьевой базы драгоценных металлов.

Анализ состояния отраслей промышленности драгоценных металлов, связанных в единый комплекс, выявил ряд недостатков нормативно-правового регулирования в сфере производства, использования и обращения драгоценных металлов.

Практика ежегодного квотирования экспорта драгоценных металлов и изделий из них не позволяет российским производителям достойно и взаимовыгодно для себя и государства (при том что Россия - основной их поставщик в мире) участвовать в процессах мирового рынка (особенно рынка металлов платиновой группы).

Законодательное запрещение экспорта минерального сырья, содержащего драгоценные металлы, ведет к прекращению на ряде предприятий Магаданской и Кемеровской областей производства флотационных серебросодержащих концентратов, а также производства золотосурьмяных концентратов в Якутии и т.д.

Законодательное правило одноканального экспорта металлов платиновой группы через «Алмазювелирэкспорт» увеличивает издержки не только добывающих предприятий, но и издержки ЦБР, Гохрана по экспорту платиноидов, т.е. расходы бюджета России.

Последствия этих нормативных "несовершенств" отрицательны, так как они резко ограничивают оборот на рынке драгоценных металлов.

Центральный банк Российской Федерации, располагающий значительным золотым запасом, мог бы размещать хотя бы небольшую его часть в депозиты в российских коммерческих банках, которые использовали бы этот металл для кредитования промышленности. Это гораздо проще и дешевле, чем получение золота в кредит от западных банков, т.е. на внутреннем рынке инвестиций работает и получает доход иностранное золото, а золото России лежит в государственных резервах.

Основные отличия российской законодательной базы по драгоценным металлам от мировой практики состоит в двух аспектах. Первое – недропользование. В этой части в России существует жесткое административное регулирование: как предоставляются лицензии, как они прекращают свое действие и т. д. В России исторически сложилось, что недра принадлежат государству. В США и Канаде – смешанное право: часть недр принадлежит государству, часть находится в частном пользовании. Если недра принадлежат частному лицу, то сделки отличаются коренным образом. Когда частный владелец подписывает соглашение с финансистом или другим лицом, которое будет разрабатывать его месторождение, то в соглашении речь идет о выплате процентов (роялти). Роялти – это сбор, налог, который выплачивают владельцу либо как процент от стоимости реализованного товара, либо процент от прибыли.

Второй аспект – в плане продажи золота. Когда на Западе государство желает купить драгоценные металлы, то оно делает это на общих основаниях, без преимущественного права. Наше государство поступает иначе: оно представляет себе преимущественное право не платить вовремя производителю драгоценных металлов, отсрочить платежи. На Западе государство покупает драгоценные металлы, и не может быть и речи об отсрочке платежей, тем более на 5-6 месяцев, как это практикуется в России. Несмотря на то, что такая ситуация не стимулирует развитие рынка, в России государство по-прежнему не желает расстаться со своими привилегиями.

Наиболее активными участниками рынка драгоценных металлов (кроме государства) являются коммерческие банки. Деятельность коммерческих банков на этом новом сегменте рынка активизировалась с целью привлечения их капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной.

Поработав в течение некоторого времени с мерными слитками драгоценных металлов, банки пришли к выводу, что у населения до тех пор не возникнет серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и до тех пор золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи мерных слитков населению не будет снят НДС.

Во всем мире драгоценные металлы являются валютной ценностью аналогично свободно конвертируемым валютам и продаются и покупаются без дополнительного налогообложения. В нашей стране золото имеет как бы двойную сущность. С одной стороны, когда оно свободно продается старателями коммерческим банкам, на межбанковском рынке или ЦБ РФ и не покидает сертифицированных хранилищ, оно считается валютной ценностью и обращается без НДС. Но как только золото покидает сертифицированное хранилище, оно становится товаром и тут же облагается НДС. Складывается ситуация: если инвестор покупает слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 18% больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 18% стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора.

Вообще, в последнее время золото нередко сравнивают по надежности вложения средств с долларом. На самом деле, это не совсем оправданно. Речь, скорее, должна идти о диверсификации средств предприятий, банков, других юридических и физических лиц с точки зрения распределения рисков. Их (средства) можно разместить в недвижимость, ценные бумаги, в различные проекты. Вложения в золото наиболее надежны и являются средством защиты от инфляции.

Будущее российской золотодобычи (как и дальнейшее развитие этого нового банковского рынка) связано с формированием холдингов, способных гибко маневрировать как природными, так и финансовыми ресурсами, обеспечивая устойчивость своего финансового положения при разной конъюнктуре рынка драгоценных металлов.

Главной проблемой современного российского ювелирпрома является интеграция в международные рынки, поскольку темпы роста отрасли превышают рост покупательной способности населения. Надо завоевывать внешние рынки, тем более что для отечественных производителей это возможно. В настоящее время основным рынком сбыта для российских ювелирных изделий является Восточная Европа, однако в перспективе видится выход в Западную Европу, Японию и Китай.

Проблема наплыва импортной продукции уже давно обсуждается в ювелирных кругах. Отечественные ювелиры сегодня даже при существующих показателях роста проигрывают импорту, объем которого в последнее время увеличился в два-три раза. В Северо-Западном округе, крупнейшем в России ювелирном рынке, доля иностранной продукции от общей массы изделий уже составляет порядка 30%. При открытии торговых границ это соотношение изменится не в нашу пользу, тем более что российская продукция проигрывает той же индийской или китайской по соотношению цена-качество (и множеству других факторов - как отсутствие в России современных школ дизайна, производства оборудования и т.д.). В этих условиях, считают ювелиры, отрасли не выжить без поддержки государства.

Еще одной из негативных проблем на рынке драгоценных металлов является деятельность подпольных предприятий. На долю теневиков приходится от 40 до 60 процентов всего объема рынка драгметаллов. Для исправления ситуации и либерализации рынка нужны новые законы. На сегодняшний день появился закон о валютном регулировании, в котором драгоценные металлы и ювелирные изделия выведены из состава валютных ценностей и не попадают под валютный контроль, что резко упрощает их оборот.

В России в форме вторичного сырья находится очень большое количество драгоценных металлов и драгоценных камней (47 т золота в пунктах скупки, более 100 т золота в списанных военных изделиях и др.). Введение сертификации на данное сырье и организация его биржевого и внебиржевого обращения позволят упростить контроль за извлечением драгоценных металлов и драгоценных камней, значительно сократить черный рынок, вернуть в оборот большое количество ценностей, развить отрасль переработки этого сырья.

На данный момент большая часть финансовых оборотов легальной ювелирной промышленности РФ остается в тени. Это связано с чрезвычайно тяжелым налоговым прессингом в этой отрасли. Кроме того, существующий принцип налогообложения приводит к значительному снижению конкурентоспособности на рынке ювелирных изделий российского производства и доминированию изделий иностранного производства. Действительно, если грамм чистого золота в наших ювелирных изделиях стоит около 30 долл., то в ювелирных изделиях производства Италии он стоит около 17 долл. Цена складывается следующим образом: 10 долл. (цена грамма золота в Лондоне) + 2-6 долл. (стоимость работы за грамм металла) + НДС. Разница в два раза весьма существенна. Италия, не добывая ни грамма золота на своей территории, перерабатывает в ювелирные изделия около 400 т золота ежегодно. Являясь одной из существенных статей экспорта Италии, продукция ювелирной промышленности приносит значительную часть дохода в ее бюджет, поскольку существует всего один налог - налог на добавленную стоимость (20%) (любые акцизы отсутствуют).

Поэтому кажется весьма целесообразным некоторое снижение налогов в ювелирной промышленности. Во-первых, это будет способствовать выводу этого сектора экономики из теневой области и, как следствие, увеличению собираемости налогов и значительному пополнению доходной части бюджета. Во-вторых, снижение налогового бремени поможет развитию русского ювелирного искусства, столь богатого уникальными традициями. Клейма лучших ее представителей до сих пор волнуют сердца коллекционеров всего мира (Фаберже, Ювелиры Урала и т.д.).

Развитие ювелирной промышленности автоматически повлечет за собой увеличение потребления драгоценных металлов и общее оживление процессов в золотодобывающей отрасли.

Современное состояние минерально-сырьевой базы драгоценных металлов страны находится под влиянием следующих негативных факторов:

- многие месторождения находятся на стадии падающей добычи;

- добыча металла не компенсируется приростом запасов ни на эксплуатируемых, ни на новых объектах;

- приближаются сроки исчерпания рентабельных запасов самых ликвидных полезных ископаемых - золота россыпного, золота коренного, платины;

- по интенсивно добываемым металлам существенно сократился "поисковый задел", произошла убыль активных прогнозных ресурсов, практически отсутствует резерв объектов, на которых возможно получение существенных приростов запасов в ближайшие годы – золото и платина;

- фонд недропользования, унаследованный от СССР и лишь частично пополненный за последние десятилетия, в своей ликвидной и инвестиционно привлекательной части практически полностью передан добывающим компаниям;

- добыча стратегических полезных ископаемых в значительной мере монополизирована, что ограничивает конкуренцию в недропользовании;

- ведущие горные компании, обладающие высокой обеспеченностью текущей добычи запасами, переданными в лицензионное пользование, воздерживаются от финансирования ранних стадий геолого-разведывытельных разработок (прогноз, поиски) в связи с высоким уровнем геологических рисков;

- в нераспределенном фонде велика доля запасов и месторождений, освоение которых экономически нецелесообразно;

- полные циклы геологоразведочных работ (от обнаружения перспективных площадей до открытия месторождений с приростом запасов) имеют продолжительность в 5, 10, 15 лет при непрерывном ведении работ и устойчивом финансировании, что не обеспечивалось в последние годы и привело к закреплению негативных факторов.

Главная задача по минерально-сырьевой базе этой группы - обеспечить устойчивость нарастания добычи с сохранением позиций на внешних рынках при стабилизации (по крайней мере, а лучше - росте) валютных поступлений. Важной задачей является также выявление новых, пусть небольших месторождений вблизи от центров потребления минерального сырья.