Международные кредитные отношение

Выигрышем от международного кредита  может быть ускорение экономического роста и макроэкономическая стабилизация. Как элемент механизма действия закона стоимости международный  кредит снижает индивидуальную стоимость  товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения  импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени  и живого труда, что способствует развитию экономики при условии  эффективного использования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в  кругообороте капитала на всех его  стадиях: при превращении денежного  капитала в производственный путем  приобретения импортного оборудования, сырья, материалов; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное  производство; при реализации товаров  на мировых рынках.

Негативная роль международного кредита прежде всего состоит в том, что он усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит также используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Источниками международного кредита  служат: временно высвобождаемая у  предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и  личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией  ссудного капитала и укрупнением  этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.

Границы международного кредита зависят  от источников и потребности стран  в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение  этой объективной границы породило проблему урегулирования внешней задолженности  стран–заемщиц. В их числе: развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы.

Итак, рассмотрев определение международного кредита, его функции и принципы, мы наблюдаем двоякую роль международного кредита в условиях рыночной экономики, которая проявляется в его  использовании как средства взаимовыгодного  сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

 

1.2 Формы международного кредита и их классификация

Формы международного кредита можно  классифицировать по нескольким главным  признакам, характеризующим отдельные  стороны кредитных отношений.

По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и  обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая  заготовку или производство экспортного  товара, пребывание его в пути и  на складе, в т.ч. за границей, а также  использование товара импортером в  процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

По назначению в зависимости  от того, какая внешнеэкономическая  сделка покрывается за счет заемных  средств, различаются:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
• б) финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
• в) "промежуточные" кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг (например, в виде выполнения подрядных работ -- инжиниринг).

По видам:

• а) товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам;
• б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;

По валюте займа - кредиты:

• а) в валюте страны-должника;
• в валюте страны-кредитора;
• в валюте третьей страны;
• в международной счетной единице;

По срокам:

• сверхсрочные -- суточные, недельные, до трех месяцев;
• краткосрочные -- до одного года;
• среднесрочные -- от одного года до пяти лет;
• долгосрочные -- свыше пяти лет. При пролонгации (продлении) кратко- и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.

По обеспеченности:

• обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);
• бланковые -- под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью).

По форме предоставления кредита:

• наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;
• акцептные кредиты в форме акцепта (согласия платить)тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты; г) облигационные займы;
• консорциальные кредиты.

По обеспечению международные  кредиты делятся на обеспеченные и бланковые. В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от категории кредитора  выделяют международные кредиты: фирменные (частные), банковские, брокерские, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты  международных финансовых институтов.

Фирменные кредиты предоставляются  экспортерами иностранным импортерам в виде отсрочки платежа (до семи лет) за товары. Они оформляются векселем или открытым счетом.

Банковские международные кредиты  предоставляются банками экспортерам  и импортерам, как правило, под  залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.

Брокерские кредиты – промежуточная  форма между фирменными и банковскими  кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается.

Межгосударственные кредиты международных  финансовых институтов предоставляются  на основе межправительственных соглашений. Эти институты ограничиваются небольшими кредитами, открывающими доступ заемщикам  к кредитам частных иностранных  банков на мировом рынке ссудных  капиталов.

 

1.3 Условия международного кредита

Предоставление международного кредита  предполагает выполнение ряда валютно-финансовых и платежных условий. К таким условиям, как правило, относят валюту кредита и валюту платежа, сумму, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Валюта кредита и платежа. Для  международного кредита важно, в  какой валюте он предоставлен, так  как неустойчивость ее ведет к  потерям кредитора. На выбор валюты кредита влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х гг.), международные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, "мягкие" займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны.

Сумма (лимит) кредита -- часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера экспортеру.

Срок международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений.

По условиям погашения различаются кредиты:

• с равномерным погашением равными долями в течение срока;
• с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированных в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);
• с единовременным погашением всей суммы сразу;
• аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы кредита и процентов).

Стоимость кредита. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости  кредита. Договорные, обусловленные  соглашением расходы по кредиту, делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). К скрытым элементам стоимости кредита относятся прочие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. В их числе -- завышенные цены товаров по фирменным кредитам; принудительные депозиты в установленном размере от ссуды; требование страхования кредита в определенной страховой компании, связанной с банком; завышение банком комиссии по инкассации товарных документов и т.д. Некоторые элементы стоимости кредита не поддаются денежной оценке, хотя значение их велико, например, для установления контроля над иностранной фирмой или страной-заемщиком. Внешне льготные условия некоторых международных кредитов сочетаются с кабальными скрытыми издержками, которые дорого обходятся иностранному заемщику.

Обеспеченность международного кредита. К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых  накопительных счетов, залог активов, переуступка прав по контрактам и  т.д.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита  кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит) и платежеспособности (способности  заемщика своевременно и полностью  рассчитаться по своим обязательствам). Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Международные кредитные отношения

2.1 Современные  тенденции развития международных  кредитных отношений России и  этапы внешних заимствований

В России в условиях переходного  периода к рыночной экономике  возлагались большие надежды  на приток внешних ресурсов. Они  рассматривались в качестве стимула  инвестиционного процесса и экономического роста. Но реальная действительность развеяла эти иллюзии. Внешние факторы  сыграли негативную роль в развитии кризиса 1998 г., показав необходимость  сбалансированного подхода к  привлечению внешних ресурсов, их эффективному использованию.

В СССР внешние ресурсы  поступали в основном в двух формах: несвязанных банковских кредитов, в договоре о которых нет указания на цель или объект кредитования, и экспортных кредитов, предоставляемых компаниями, банками или правительствами иностранным фирмам и государствам для стимулирования экспорта. Осуществлялось также коммерческое (фирменное) кредитование, но эти потоки были невелики. Внешторгбанк практиковал размещение валютных облигационных займов, но эти эмиссии были незначительны. Советский Союз не вступал в члены международных финансовых организаций и не имел доступа к их кредитам. Доступ к официальному льготному финансированию на двухсторонней основе открылся только после прекращения "холодной войны". Прямые инвестиции не допускались преимущественно по идеологическим соображениям. Об эмиссии корпоративных ценных бумаг не могло быть и речи, поскольку акционерных компаний не было.

С середины 80-х гг. XX в. Россия переживала структурный экономический кризис, заключавшийся в отсутствии унаследованной от советской экономики способности к саморазвитию и совершенствованию. Темпы среднегодового экономического роста снизились с 5-7% в 60-70-х гг. до 2% в 80-х. В связи с этим после распада СССР зарубежные банки фактически свернули кредитование государственных институтов и поддерживали лишь слабые связи с частными российскими банками. Кредитование их считалось очень рискованным.

После вступления России в  основные международные финансовые организации в 1992 г. они, прежде всего  Международный Валютный Фонд, стали  основными кредиторами на начальном  этапе перехода к рыночной экономике. Основным заемщиком выступало государство.

В истории международных  кредитно-финансовых отношений современной  России можно выделить несколько  этапов.

Первый - с 1992 г. до 1995 г. включительно. В это время Россия была слабо  интегрирована в мировой финансовый рынок, и ресурсы поступали преимущественно  в форме официального финансирования.