Лондонская фондовая биржа

Ло́ндонская фо́ндовая би́ржа / London Stock Exchange / сокращённо LSE - одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг.

На  бирже торгуются более 3000 депозитарных расписок, еврооблигаций и других ценных бумаг всевозможных компаний, более 500 из которых находятся за пределами Англии.

История возникновения…………………….Во второй половине 18 в. несколько дилеров, специализирующихся на переводных векселях стали регулярно встречаться в одной из кофеен Лондона. В 1773 место сбора дилеров стало называться «Биржевой кофейней», а вскоре объем фондовой торговли настолько возрос, что для проведения финансовых операций пришлось оборудовать специальное новое здание.

После того как в течение известного периода неформально функционировала в кофейнях `У Джонатана` и `У Гаррауэя`, в здании Королевской биржи, в помещении Ост-Индской компании, `Хадсон бэй компани` и в `Новом Джонатане`. Здание `Нового Джонатана` со временем оказалось тесным, и было построено новое здание биржи вблизи Банка Англии, открытое в марте 1802 г. В 1853 г. оно было перестроено, а число членов биржи возросло до двух тысяч. Увеличение объема деятельности биржи потребовало ее дальнейшего расширения, и в 1881 г. здание вновь подверглось реконструкции с тем, чтобы вместить еще 1500 членов биржи.

Официально биржа LSE основана в 1801 году и является одной из старейших  в мире.

Было построено новое здание биржи вблизи Банка Англии, открытое в марте 1802 г. В 1853 г. оно было перестроено, а число членов биржи возросло до двух тысяч. Увеличение объема деятельности биржи потребовало ее дальнейшего  расширения, и в 1881 г. здание вновь  подверглось реконструкции с  тем, чтобы вместить еще 1500 членов биржи.

9 февраля 1970 г. биржа переехала  из старого здания на Трогмортон-стрит во временное помещение в ожидании завершения в конце 1972 г. 26-этажной Биржевой башни, расположенной к западу от того места, где находилась старая биржа. Эти новшества обошлись примерно в 26,4 млн дол, включая постройку нового невысокого здания на старом месте с торговым залом площадью в 23350 кв. футов.

Расширение  помещений биржи сопровождалось введением автоматизации.

Переезд в новое здание, соответствующее  положению крупнейшей биржи в  Европе, позволил Лондонской фондовой бирже переориентировать свой подход к офисной культуре. Основным стало  создание такого имиджа организации, которое  отражало бы высокое положение клиентов и разнообразие бизнеса.

9 февраля 1970 г. начала функционировать  Служба информации по рыночным  ценам: 22-канальная внутренняя телевизионная система, передающая данные о курсах приблизительно 700 различных ценных бумаг и деятельности более чем 200 брокерских и банковских контор. Была введена в действие также внутренняя система телефонной связи между фирмами - членами биржи. Ушла в прошлое прежняя практика, когда посыльные по звонку из брокерской конторы бросались разыскивать в зале представителя этой конторы, который в свою очередь посылал `голубую пуговицу` (посыльные, имевшие голубые значки) за выяснением котировки интересующих контору бумаг к джобберу, непосредственно занимающемуся их розничной реализацией.

Просуществовав  около 200 лет, торговая площадка LSE была преобразована в Электронную  торговую службу фондовой биржи (Stock Exchange Electronic Trading Service, SETS). Так биржа вышла за пределы зала и приняла свой современный облик.

• Лондонская фондовая биржа имеет  организационную форму акционерного общества и ее акции обращаются на самой бирже под тиккером LSE. •  Более пятидесяти процентов международной  торговли акциями приходится именно на лондонскую фондовую биржу. • Торговля акциями насчитывает более трехсот  иностранных компаний участников листинга из 60 стран мира.

1923 г. London Stock Exchange приобретает собственный герб с имперской символикой и девиз «Dictum Meum Pactum» («мое слово — моя гарантия»).

 

Глобальное присутствие 

На бирже представлены компании из более чем 110 стран мира

 

LSE обладает официальной лицензией фондовой биржи (Recognized Investment Exchange, RIE), выданной в соответствии с Положением о Финансовых рынках и Финансовых услугах от 2000 г. (Financial Services and Markets Act 2000) и подконтрольна Комиссии по Финансовым Услугам (Financial Services Authority).

 

Основные функции

-Организация и регулирование  центрального рынка ценных бумаг  в Великобритании.

-Организация и регулирование  рынка международных акций на LSE.

-Определение механизма листинга  в Великобритании.

-Определение фондовых индексов FTSE совместно с газетой Financial Times.

-Создание возможностей для привлечения  капитала[4].

Объемы торгов

• Объем  торгов превышает объемы всех других мировых бирж, в том числе таких  крупной, как Нью-Йоркская фондовая Биржа.

 •  По самым скромным подсчетам,  средний уровень торгов составляет  более 200 тысяч сделок в день. Денежный оборот достигает 25 миллиардов  долларов США.

• Всего  вращается около 3000 ценных бумаг.

 

Основной фондовый индекс

Фондовый индекс FTSE 100  является основным фондовым индексом биржи а так же барометром успешности экономики Великобритании. Индекс рассчитывается на основании стоимости акций 100 компаний с наибольшей капитализацией входящих в листинг. Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации биржи.

На сегодняшний день лондонская фондовая биржа занимает третье место  в мире по капитализации. На ней совершается  наибольшее количество операций с акциями  иностранных эмитентов.

Валюта 

Фунт  стерлингов

Фунт сте́рлингов — денежная единица Великобритании. 1 фунт = 100 пенсов. Символ: £. В обращении находятся банкноты в 5, 10, 20, 50 фунтов; монеты в 1, 2, 5, 10, 20, 50 пенсов, 1, 2 фунта. Редко встречаются монеты 1/2, 25 пенсов и 5 фунтов.

Банки отдельных территорий в составе  Великобритании (Шотландии, Ольстера и  т. д.) выпускают банкноты со своим  дизайном. Формально эти банкноты должны приниматься всеми банками  Великобритании, однако на практике встречаются  и случаи отказа.

 

1 февраля 1973 года впервые за  свою историю Лондонская фондовая  биржа допустила к торгам брокеров-женщин.

 Спустя два месяца уже десять из них заняли места в операционном зале. А еще через четверть века, в феврале 2001 года женщина села и в кресло главы Лондонской биржи.

Прежнему директору, который основательно запутал дела, пришлось уйти в отставку. За последние восемь лет в LSE сменилось три генеральных директора. Прежний руководитель биржи Гэвин Кейси был вынужден уйти в отставку в сентябре 2000 г. после провала слияния между LSE и Deutsche Borse. Лондонская биржа тогда чуть не стала жертвой враждебного поглощения со стороны шведской компании OM Gruppen, управляющей Стокгольмской биржей.

 

 

 Предшественник Кейси, Майкл Лоренс, покинул свой пост в 1996 г., проработав в этой должности около трех лет.

Питер Ролинс, занимавший пост гендиректора до 1993 г., тоже ушел в отставку раньше установленного срока. Он прогневал акционеров, запустив Taurus - вспомогательную систему обработки счетов, оказавшуюся неудачной.

Руководство Лондонской биржей считается в Сити крайне неблагодарной работой. Кроме  того, на протяжении многих лет посты  генерального директора и председателя совета директоров биржи занимали люди, которым никак не удавалось сработаться  друг с другом.

Столичные предприниматели пришли к выводу, что навести порядок на бирже способен лишь один человек – миссис Фёрс.

  Это была Клара Фёрс, хрупкая блондинка в очках, мать троих детей и обладательница огромного состояния. В момент назначения ей было 43 года, 21 из которых она проработала в средоточии лондонского фондового мира – Сити. За ее милой внешностью скрывались железный характер и отличная деловая хватка.

Несмотря  на то что последние 30 лет Клара Ферс живет в Британии, происхождение ее поистине интернационально. Клара Ферс родилась в 1957 г. в Монреале.

Ферс владеет пятью языками: английским, голландским, французским, немецким и испанским.

Клара Ферс окончила Лондонскую школу экономики с дипломом экономиста.

Консервативно настроенные участники рынка, возможно, и были удивлены самим фактом того, что в традиционно мужскую  отрасль так легко вошла женщина. Сама же Клара Ферс заявила журналистам, что не видит в своем новом назначении ничего особенного, даже несмотря на то, что по всем стандартам ее работа – самая жесткая в лондонском Сити.

Однако, как философски заметил  один из брокеров-ветеранов: «С хаосом, порожденным мужчинами, справиться может только женщина».

Назначение  Клары Ферс призвано внести свежую струю в деятельность почтенной компании. "Она отличный специалист, умеет настоять на своем и не англичанка - она свободна от сугубо британских предрассудков и готова к международному сотрудничеству" - так охарактеризовал достоинства нового гендиректора руководитель одного из лондонских банков.

  Клара уверена в своих силах  и до сих пор успешно возглавляет  биржу. 

А в 2006 году госпожа Фёрс стала героем первой полосы всех европейских изданий: она обратилась с личным письмом к российскому президенту Владимиру Путину, когда у Уильяма Браудера, главы Hermitage Capital Management, возникли проблемы с российской визой.

Лондонская биржа - акции

Лондонская фондовая биржа считается  самой интернациональной — на нее приходится около 50 процентов  международной торговли акциями. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных  компаний из 60 стран мира, а объем  торгов акциями иностранных эмитентов  составлял $ 2229 млрд. Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные  из которых — в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).

На бирже осуществляются торги  акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкизово», «Евраз» и др. В 2005 на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

 

События и происшествия

• Во время Второй мировой войны в здание биржи попала немецкая ракета, после чего торги были временно перенесены в подвал.
• 19 октября 1987 года на лондонской фондовой бирже случился финансовый крах. Этот день стали называть «черный понедельник», так как многие компании обанкротились, и тысячи простых людей потеряли работу.  Индекс FTSE 100  упал более чем на 30 %. В результате этого резкого падения акции компаний обесценились на 63 миллиарда долларов США. Этот финансовый крах положил начало новому мировому экономическому кризису, который длился около пяти лет.

Крах 1987 года отдает некоторым мистицизмом  — катастрофе не предшествовали никакие  важные новости или события, видимых  причин для обвала не было. Это событие  поставило под сомнение многие важные предположения, лежащие в основе современной экономической науки: теорию рационального поведения  человека, теорию рыночного равновесия и гипотезу эффективного рынка.

Некоторое время после краха торговля ограничена, поскольку вычислительная техника  того времени не справлялась с  огромным количеством поступавших  заказов.

”Черный понедельник ” показал, что акции крупнейших мировых компаний могут обесценится всего лишь за один день!

5 апреля 2000 года торги на LSE были  полностью парализованы на 7 часов из-за сбоя в работе электронной системы. Убытки оценили в несколько миллионов фунтов. Тем не менее снижение ведущего индекса FTSE 100 составило лишь 0,74 %. банков).

Основные области ЛСЕ

У Лондонской фондовой биржи (LSE) есть четыре основных области.

1. Фондовые рынки. На них компании  со всего мира могут привлечь  дополнительный капитал. Биржа  LSE имеет четыре первичных фондовых  рынка:

- главный рынок (Main Market). Основной (англ. main, official), куда допускаются компании отвечающие требованиям Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (англ. The Financial Services Authority (FSA), завоевавший популярность среди крупнейших и надежных компаний, является в настоящее время самой престижной биржевой площадкой Европы. В этой секции представлены акции почти 2000 компаний. А листинговые требования Основной биржи по строгости сопоставимы разве что с Нью-Йоркской фондовой биржей.

- рынок альтернативных инвестиций (AIM), созданный в 1995 для мелких компаний. Альтернативный (англ. Alternative Investments Market, AIM), создан в 1995 году,  с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых, по большей части инновационных компаний. Темпы развития Секции альтернативных инвестиций поражают воображение: если в 2003 году в этой секции LSE было зарегистрировано 702 компании, то в 2005 году их количество вплотную приблизилось к цифре 1300.

Листинговые требования Секции альтернативных инвестиций позволяют компаниям независимо от их географического положения  и сектора экономики, в котором  они работают, беспрепятственно выставлять на торги AIM свои ценные бумаги.

К тому же, для компаний, зарегистрированных за пределами Великобритании, условия  регистрации не ужесточаются: кроме  listing requirements, такие компании обязаны соблюдать лишь требования законодательства страны регистрации.

- профессиональный рынок ценных  бумаг. Создан для привлечения капитала через долговые ценные бумаги или депозитарные расписки;

- фондовый рынок специалиста. Создан исключительно для удовлетворения потребностей очень специализированных инвестиционных учреждений, позволяет найти институциональных, профессиональных и высококвалифицированных инвесторов.

2. Торговые услуги. Рынок для  торговли широкого диапазона  ценных бумаг, включая акции  британских и иностранных компаний, долговые ценные бумаги, покрытые  варранты, биржевые фонды (ETF), товарные  фонды (ETC), ипотечные инвестиционные  трасты, контракты на разницу  (CFD) и депозитарные расписки.

3. Информационные услуги. Лондонская  фондовая биржа (LSE) предоставляет  цены в режиме реальном времени,  новости и другую финансовую  информацию. LSE является владельцем  Regulatory News Service.

4. Деривативы. LSE управляет подразделением EDX London, ответственным за торговлю деривативами. Оно было создано в 2003 с целью сближения фондового рынка и рынка деривативов. (Деривативы — это производные финансовые инструменты. Производные они потому, что основываются на каком-то ином активе. Сами по себе деривативы — пустышки, их стоимость определяется ценой базового актива — ценной бумаги).