Кредитный риск

     K_p - корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспособность клиента (его абсолютное значение может колебаться: для клиентов 1-го класса - 1; 2-го класса - от 2 до 3; 3-го - от 4 до 5), степень рыночной самостоятельности заемщика, уровень его производственного потенциала, обеспеченность трудовыми ресурсами, состав акционеров, наличие деловой активности и организаторских качеств руководителя, достаточность собственных средств и резервных фондов, уровень просроченных ссуд за прошлый период и т.д.;

     R₁, ... Rn,- размер рисков, связанных с данной кредитной операцией;

     K_вл - сумма кредитных вложений по заемщику;

     Е - корректирующий коэффициент, учитывающий действие внешних факторов для данного клиента банка.

     Корректирующий  коэффициент Е определяется как отношение суммы всех возможных содействующих факторов (включая факторы, формирующие риск региона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателей клиента, отказ от принятия или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплаты счетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продукцию, конкурентоспособность продукции клиента, нарушения хищения, спрос на ссуды со стороны других клиентов, имеющиеся кредитные ресурсы банка и т.д.) к сумме внешних факторов.

     В широком смысле кредитный риск - это риск потерь, возникающих в  результате неспособности партнера по сделке своевременно выполнить свои обязательства. Как уже отмечалось, полная вероятностная модель кредитного риска практически не реализуема. Поэтому приходится идти на сознательное "огрубление" модели; в простейшем случае используется модель, основанная на следующих двух параметрах:

     величине  потенциальных потерь L в случае невыполнения обязательств партнером  по сделке;

     вероятности невыполнения обязательств партнером  по сделке - M.

     Таким образом, при рассмотрении кредитного риска приходится использовать приближенный вероятностный метод, основанный на сведении множества возможных сценариев  к бинарному распределению:

     с вероятностью M партнер не выполнит свои обязательства, и мы потеряем L;

     с вероятностью M партнер выполнит свои обязательства, и мы получим некоторую прибыль P.

     Оценка  параметров L и P в случае обычных  кредитов выполняется сравнительно просто: грубо говоря, потери равны  сумме кредита, а прибыль - это  доход, обусловленный условиями  договора. В случае срочных контрактов потенциальные потери имеют более  сложную природу, поскольку необходимо учитывать длительность контрактов. В простейших моделях величина потенциальных  потерь пропорциональна квадратному  корню из длительности контракта. Например, потенциальные потери по 4- месячному  форварду в два раза выше потенциальных  потерь по одномесячному форварду.

     Оценка  вероятности несостоятельности  выполняется на основе имеющейся  кредитной истории. При этом поскольку кредитная история, как правило, недостаточна для надежной оценки каждого клиента, приходится использовать "объединенную" кредитную историю для группы всех клиентов с аналогичным рейтингом. Так, на ММВБ для оценки вероятности несостоятельности клиринговых членов используется вся история платежей по нетто-обязательствам в секции срочного рынка и определяется вероятность несостоятельности клирингового члена, общая для всех клиринговых членов.

     Точность  оценки риска банка при кредитовании отдельного заемщика зависит от качества информации, на которой основана оценка. Банк должен организовать и обеспечить отбор необходимой информации, ее обновление и хранение при максимальной доступности. Источниками достоверной информации являются проведение банком теоретических и практических исследований (экспериментов), получение своевременной и квалифицированной консультации.

     Учет  всех разнонаправленных и многообразных  факторов даст возможность верно определить степень допустимости общего риска по отдельному заемщику и в целом по банку.

     Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно  разрабатываются и фиксируются  в меморандуме о кредитной  политике, и, во-вторых, практическими  действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего  в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счете способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

     Рассмотрим  международный опыт анализа кредитного риска банка, т.к он в достаточной мере может быть обобщен.

     В процессе управления кредитным риском коммерческого банка можно выделить несколько общих характерных  этапов:

     - разработка целей и задач кредитной  политики банка

     - создание административной структуры  управления кредитным риском  и системы принятия административных  решений

     - изучение финансового состояния  заемщика

     - изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей

     - разработка и подписание кредитного  соглашения

     - анализ рисков невозврата кредитов

     - кредитный мониторинг заемщика  и всего портфеля ссуд

     - мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализации залогов.

     Практически решение проблемы управления просроченной задолженностью во многом зависит от двух условий. Во-первых, содержит ли кредитный  договор положения, дающие банку  право проверять бухгалтерскую  и финансовую отчетность заемщика путем  осуществления проверок непосредственно  на предприятии, а также имеется  ли возможность прекратить действие кредитного договора и обратить взыскание  на залог при наличии у банка  обоснованных подозрений о неплатежеспособности заемщика. Во-вторых, какими полномочиями наделен кредитный специалист банка, под постоянным контролем которого должен находиться каждый выданный кредит.

Существует  базовый «набор сигналов», индикаторов, характеризующих появление некачественного, «проблемного» кредита. В отношении  стратегии «спасения» кредитов не существует каких-либо универсальных правил, поскольку  каждый «проблемный» кредит по-своему уникален. Поэтому представляет интерес  обобщить приемы, применяемые в банковской практике. Наиболее широко распространены следующие подходы. Во-первых, в процессе контроля за соблюдением условий исполнения обязательств заемщиками, «тревожные» сигналы систематизируются по двум группам: 1) имеющие признаки организованного (нефинансового) и 2) экономического (финансового) характера. Это позволяет выработать обоснованную и эффективную реакцию на них. Во-вторых, разрабатывают план мероприятий, который будет способствовать улучшению качества предоставленного кредита. В-третьих, принимают (выбирают) способы разрешения конфликта между банком и клиентом по конкретному кредиту.

Рассмотрим  подробнее признаки «проблемного»  кредита.

 К организационным  признакам можно отнести:

- необоснованные задержки в получении от заемщика финансовой отчетности. Они особенно показательны, когда в кредитном договоре содержатся условия, требующие ежеквартального предоставления отчетности; 
- нежелание заемщика дать детальное разъяснение финансовой отчетности. В этом случае кредитному специалисту необходимо провести тщательный анализ ситуации и определить, не злоупотребляет ли заемщик своим правом на неразглашение определенной информации; 
- резкие изменения в планах деятельности заемщика, переход на новые рынки деятельности и сбыта; 
- радикальные изменения в составе руководителей предприятия-заемщика; 
- неблагоприятные тенденции развития рынка, на котором осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность заемщик; 
- частое изменение юридического адреса, места нахождения, номеров телефонов и т.д.; 
- длительное отсутствие контактов с руководством и сотрудниками предприятия; 
- просьбы отсрочить выплаты по ранее пролонгированным ссудам.

 Экономические  (финансовые) признаки «проблемности» кредита.

 Финансовые  признаки проблемности кредита проявляются при анализе финансовой отчетности заемщика и его бухгалтерской отчетности непосредственно в процессе проведения проверок на предприятии заемщика (данные проверки проводит кредитный специалист в период действия кредитного договора). В механизме возвратности кредита этот этап представляется наиболее ответственным. Экономические (финансовые) признаки проявляются в ухудшении показателей, полученных в результате анализа ликвидности, платежеспособности, структуры капитала, оборачиваемости и рентабельности.

Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности и, как следствие, невозврату кредита (неуплате процентов). Такой причиной может быть чрезмерно высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.

Выявление тенденции к увеличению доли заемных  средств в источниках образования  активов предприятий свидетельствует, с одной стороны, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении  степени его финансовых рисков, с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

При наличии  информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними составляются соответствующие перечни. Особое внимание уделяется фактам просроченной задолженности  предприятия перед бюджетом и  по внебюджетным платежам.

Активы  предприятия и их структура исследуются  как на предмет их использования  в производстве, так и на их ликвидность. К наиболее ликвидным активам  предприятия относятся денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги; к труднореализуемым активам — основные средства и прочие внеоборотные активы. При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание, какие тенденции к изменению проявляются в таких его элементах (статьях), как оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения. Поскольку данная часть активов не участвует в производственном обороте, то при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Скорость  оборота текущих активов предприятия  является одной из качественных характеристик  проводимой финансовой политики: чем  эффективнее выбранная стратегия, тем выше скорость оборота.

Однако  рост (абсолютный и относительный) оборотных  средств свидетельствует не только о расширении производства или об усилении инфляции, но и о замедлении темпов из оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить  выявлению тенденций к изменению  таких элементов текущих активов, как производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция  и товары. Так, рост запасов и затрат может привести к временному увеличению значения коэффициента текущей ликвидности. Однако необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов  из производственного оборота, что  в итоге приведет к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового  состояния предприятия.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности  по расчетам за товары, работы и услуги, по векселям могут свидетельствовать  о том, что данное предприятие  активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования  полученной прибыли. Исходная информация содержится в прилагаемой к балансу  предприятия форме № 2 «Отчет о  финансовых результатах и их использовании».

В случае, если предприятие убыточно, кредитный специалист делает вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения предприятием нормальной хозяйственной деятельности. Если в ходе хозяйственной деятельности предприятия получена прибыль, следует оценить пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонды, фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну из характеристик избранной предприятием стратегии в осуществлении финансовой деятельности. А вот при неплатежеспособности предприятия данная часть прибыли - это потенциальный резерв его собственных средств, которые путем изменения соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления нужно было бы направить на пополнение оборотных средств.