Контрольная работа по "Финансовый анализ организации"

Производим анализ ликвидности  баланса:

 

Таблица 1.1. - Анализ ликвидности баланса  на 2008 г.

Актив			Пассив			Платёжный	излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	381694	397410	Наиболее срочные обязательства	6852187	4910143	-6470493	-4512733
Быстрореализуемые активы	4079046	3272915	Краткосрочные пассивы	253214	222223	3825832	3050692
Медленно-реализуемые активы	744393	1541942	Долгосрочные пассивы	110762	265495	633631	1276447
Труднореализуемые активы	22169792	40233512	Постоянные пассивы	20929324	40047918	1240468	185594

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2. - Анализ ликвидности баланса на 2009 г.

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	397410	384587	Наиболее срочные обязательства	4910143	3659092	-4512733	-3274505
Быстрореализуемые активы	3272915	4054606	Краткосрочные пассивы	222223	699282	3050692	3355324
Медленно-реализуемые активы	1541942	1735013	Долгосрочные пассивы	265495	733592	1276447	1001421
Труднореализуемые активы	40233512	39908811	Постоянные пассивы	40047918	40991051	185594	-1082240

 

Таблица 1.3. - Анализ ликвидности баланса на 2008 г.

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы	384587	531059	Наиболее срочные обязательства	3659092	4751874	-3274505	-4220815
Быстрореализуемые активы	4054606	6278655	Краткосрочные пассивы	699282	3774445	3355324	2504210
Медленно-реализуемые активы	1735013	2345027	Долгосрочные пассивы	733592	494159	1001421	1850868
Труднореализуемые активы	39908811	40070648	Постоянные пассивы	40991051	40204911	-1082240	-134263

 

За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным, так как  не соответствуют соотношения групп  активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый  период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся  текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение медленно реализуемых активов  с долгосрочными обязательствами  показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна, далее следовал спад.

 

 Анализ финансовых  коэффициентов ликвидности организации

 

Традиционно расчеты начинают с  определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К+3)=(137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053

Нормальное ограничение — Кал = 0,2- 0,5.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:

 

Kкл=(5,975,695-658,775-856,180)/

( 253,214+6,851,787+400)=0,627

 

Теоретически оправданное значения этого коэффициента = 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности  (или коэффициент покрытия)

 

Ктл⁼ Та/ Т_о= (5,975,695-856,180)/(7105401) = 0,72

 

Нормальным значением для данного  показателя считается 2.

анализа кредитного риска

 

Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

 

Нормативное соотношение для данного  коэффициента является 4 / 1

Произведём расчёт тех же коэффициентов  для последующих отчётных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 1.4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.4. - Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэф ликвидности	на начало года	на конец года	изменения в %
период	2008	2008
Кал	0,053718854	0,077432124	44,14329033
Ктл	0,828957718	0,896813867	8,185718936
Ккл	0,736243035	0,715133137	-2,867245863
кредитный риск	1,125929453	1,254051617	11,37923546
период	2002	2002
Кал	0,077432124	0,088240936	13,95907962
Ктл	0,896813867	1,297245716	44,650497
Ккл	0,715133137	1,018543383	42,42709925
кредитный риск	1,254051617	1,273628337	1,561077747
период	2003	2003
Кал	0,088240936	0,062284674	-29,41521578
Ктл	1,297245716	0,97384393	-24,92987893
Ккл	1,018543383	0,79866986	-21,58705532
кредитный риск	1,273628337	1,219332266	-4,263101736

 

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит  об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница  этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом  увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был  далёк от нормативного.

В динамике коэффициента текущей ликвидности  есть небольшая положительная тенденция, но также – в целом значение не достигает нормального уровня.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого порядка.

Затем способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка.

 Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора.

Таблица 1.5. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2008г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме  прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение  Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	-516747		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,0727
запасы	273677	-52,96151		0,038517
Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев	-806131	156,0011	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	-0,11345
краткосрочные финансовые вложения	-111481	21,573613		-0,01569
денежные средства	127188	-24,61321		0,0179
Изменение текущих пассивов:	-1973035		Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,2769
займы и кредиты	-30991	1,5707273		0,004351
кредиторской задолженности	-1942044	98,429273		0,272636
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

 

Аналогично рассчитывается влияние  факторов второго порядка на изменение  величины коэффициента ликвидности  и по текущим пассивам (табл. 1.5.;1.6.;1.7.)

По данным таблицы видно какой  фактор оказывает наибольшее влияние  на изменение коэффициента текущей  ликвидности. Исходя из данных этой таблицы  будет зависеть, на что нужно направить  управленческое усилие.

 

Таблица 1.6. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2009г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме  прироста %	Расчет влияния : доля фактора*изменение  Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	1051105		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,2047
запасы	282237	26,85145632		0,054992
Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев	781691	74,36849791	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,152306
краткосрочные финансовые вложения	27418	2,608492967		0,005342
денежные средства	-40241	-3,828447206		-0,00784
Изменение текущих пассивов:	-773992		Изменение Ктл(усл) по пссиву =0,159
займы и кредиты	477059	-61,63616678		-0,09816
кредиторской задолженности	-1251051	161,6361668		0,257426
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

 

 

Таблица 1.7. - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности -2008г.

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме  прироста %	Расчет влияния : доля фактора *изменение  Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	2649422		Изменение Ктл(усл) по активу =0,607
запасы	278901	10,52		0,06399
Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев	2224049	83,94	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,51029
краткосрочные финансовые вложения	5692	0,21		0,00131
денежные средства	140780	5,31		0,0323
Изменение текущих пассивов:	4167945		Изменение Ктл(усл) по пссиву =-0,634
займы и кредиты	3075163	73,7812759		-0,46787
кредиторской задолженности	774924	18,59247183		-0,1179
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	317858	7,626252266		-0,04836

 

Лишь значение коэффициента критической  ликвидности удовлетворяет теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода деятельности предприятия сохранилась положительная тенденция развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет  нормативному значению.

Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих  активов организации, так как  зависит от нее напрямую.

Критерием оценки финансового состояния  организации служит показатель достаточности  средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»

 

Таблица 1.8. - Анализ платёжеспособности предприятия.

Период	Начало 2008 г.	Конец 2008 г.	Конец 2009 г.	Конец 2010 г.
Коэффициент общей платёжеспособности	3,90034	8,41922	9,05014	5,45707
динамика общей платёжеспособности	1,01339	1,00955	1,01432
показатель достаточности средств	367084	318483	727785
коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,00529	0,00663	0,0179	0,01229
коэффициент восстановления платёжеспособности		0,46537	0,74873	0,40607
Коэффициент утраты платёжеспособности		0,45689	0,69868	0,4465

 

Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность  организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В  динамике наблюдается снижение данного  коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное  значение данного коэффициента ≈0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует  об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в  течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о  наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.

 

 

 

 

 Расчет влияния  факторов на изменение величины  коэффициента текущей ликвидности