Экономическая теория ТГУ

Содержание

Введение

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике  России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. В современных условиях важно стимулировать приток иностранных инвестиций, которые могут помочь решить две задачи - ослабить дефицит капиталов внутри страны и способствовать внедрению в производство передовых технологий. Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой  управленческий опыт.

Замедление притока иностранных инвестиций в Россию, начавшееся в кризис, продолжается. Падение иностранных инвестиций связано с сохранением недоверия западных инвесторов к экономике России. К традиционным факторам - недоверию западных инвесторов к России -прибавилась нестабильность на мировых рынках и низкий спрос, из-за чего российские компании предпочитают опираться на собственные ресурсы.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа инвестиционного климата, а также выявление роли иностранных инвестиций для экономики России, выявление путей развития механизма привлечения иностранных инвестиций.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- уточнение теоретического понимания инвестиций и составляющих элементов инвестиционной сферы и инвестиционной деятельности;

-   проанализировать современное состояние экономики страны;

-   анализ иностранных инвестиций в Российскую экономику;

-  выяснить прогнозы на 2011 год и изложить достигнутые результаты

I ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК КАТЕГОРИЯ ОТКРЫТОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

1.1   Понятие иностранных инвестиций и инвестиционный климат

Иностранные инвестиции представляют собой долгосрочные капиталовложения, осуществляемые зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики государства.

Объем иностранных инвестиций зависит от привлекательности объекта инвестирования или о привлекательности так называемого «инвестиционного климата» того или иного государства.

Инвестиционный климат представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и т.п. факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. Ну и соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным.

Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество.

Чем больше иностранных инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

Привлекательность (и доходность) иностранных инвестиций зачастую связана с возможностью использования более дешевой рабочей силы (если объектом инвестирования выступает государство с более низким уровнем жизни населения) и с возможностью приобретения более дешевых ресурсов, производственного сырья.

Привлечение иностранных инвестиций играет двоякую роль в национальной экономике. С одной стороны, иностранные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, иностранные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п.

Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между ввозом и вывозом капитала (в различных его формах) - для того, чтобы международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим.

Существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:

1.международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;

2. получение зарубежных кредитов;

3. получение иностранного оборудования на основе лизинга;

4. получение кредитов на компенсационной основе;

5. привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций;

6. создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;

7. сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица;

8. привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции;

9.создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.

Иностранные инвестиции - это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.

1.2   Основные виды иностранных инвестиций

В зависимости от направлений вложения капитала принято выделять:

а) Реальные (материальные, имущественные) инвестиции - инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов государства, компании или личное вещественное имущество: земля, постройки, заводы, оборудование, золото, антиквариат, произведения искусства и другие предметы, которые служат объектом коллекционирования.

На уровне государства и компании - это вложения в средства труда и предметы труда. В этом случае инвестирование может осуществляться 1) как с использованием денежных средств, 2) так и без него.

Во втором случае мы имеем дело с так называемым прямым инвестированием. При таком варианте происходит прямое превращение предмета труда в средство труда, минуя промежуточный этап формирования денежного капитала.

Наряду с прямым инвестированием существуют промежуточный и косвенный механизмы инвестирования.

Промежуточный механизм основан на использовании собственного денежного капитала. Это механизм самофинансирования предприятия. Действие его состоит в том, что предприятие финансирует расширение средств производства за счет собственных средств, отложенных с этой целью из полученной прибыли. Этот механизм инвестирования сходен с непосредственным инвестированием в том отношении, что действует в рамках одной и той же собственности. Однако в данном случае инвестирование не производится в натуральном выражении, а включает «денежный» этап (замкнутый механизм).

Анализ механизма косвенного инвестирования. Он основан на удлиненном обороте капитала, поскольку в нем задействовано по меньшей мере два собственника-капиталиста:

   тот у кого формируются сбережения

   тот, кто осуществляет инвестиции.

              Этот механизм реализуется в три этапа:

1.   образование сбережений у одних хозяйственных субъектов

2.   возникновение потребностей у других подобных субъектов

3.   их взаимодействие.

              Очевидно, именно этот процесс называют реальным инвестированием, как операцию, посредством которой сбережения трансформируются в средства производства.

б) Финансовые инвестиции - контракты, представляющие собой:

     долговые обязательства (облигации, банковские депозиты);

     право участия в компаниях на правах собственника (акции обыкновенные);

     законные права на покупку или продажу любого актива, в том числе доли участия в компании (опционы).

              В примитивных экономиках, в которых ориентация идёт в основном на вещественное имущество, основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.

              в) Нематериальные инвестиции- вложения в развитие духовных производительных сил и интеллектуального потенциала:

     в научные исследования и разработки,

     индустрию знаний и повышение квалификации,

     в лицензии.

              По характеру (способу) вложений:

Прямые инвестиции - это форма вложений, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество (например, покупка акции, облигации, ценной монеты, участок земли).

Косвенные (портфельные)  инвестиции - это вложение в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей. Например, инвестор может купить акцию взаимного фонда, который представляет собой диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенных различными фирмами. Сделав эту покупку, инвестор будет обладать не требованиями к активам отдельно взятой компании, а долей в портфеле.

Граница между портфельными и прямыми инвестициями довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами различаются, такое деление представляется вполне целесообразным. П. Киреев «Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства», М., Международные отношения,

По степени риска:

В области финансов под риском понимается возможность того, что абсолютная либо относительная величина прибыли на инвестицию окажется меньше ожидаемой. Чем шире разброс абсолютных либо относительных значений прибыли на вложенные средства, тем больше риск, и наоборот.

Инвестиции с низким риском считаются безопасным средством  получения определенного дохода.

Инвестиции с высоким риском, напротив, считаются спекулятивными.