Экономическая сущность лизинга и его функции

Финансовому лизингу присущи  следующие отличительные особенности:

- лизингодатель закупает  имущество для передачи его  в лизинг не на свой страх  и риск, а по указанию лизингополучателя;

- кроме лизингодателя  и лизингополучателя в сделке  участвует третья сторона -- продавец объекта сделки;

- продолжительность договора  лизинга соизмерима со сроком  амортизации (т.е. нормативным  сроком службы или несколько  меньше его);

- переход права собственности  и завершения договора невозможны  до выплаты лизингополучателем  полной суммы.

В свою очередь финансовый лизинг можно подразделить на финансовый лизинг с выкупом имущества и  финансовый лизинг без выкупа имущества.

Оперативный, или сервисный, лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы  лизингодателя, связанные с приобретением  и содержанием сдаваемых в  аренду предметов, не покрываются арендными  платежами в течение одного лизингового  договора. Он заключается, чаще всею, на срок от нескольких месяцев до трех лет.

При оперативном лизинге, в отличие от финансового лизинга:

- лизингодатель закупает  имущество на свой страх и  риск, а не по указанию лизингополучателя;

- по истечении срока  действия договора предмет лизинга,  как правило, возвращается лизингодателю;

- лизингополучатель не  имеет права требовать перехода  права собственности на предмет  лизинга;

- предмет лизинга может  быть передан в лизинг неоднократно  в течение полного срока амортизации  имущества.

Помимо вышесказанного, лизинг можно классифицировать ещё по ряду признаков.

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, различают следующие виды лизинга:

- внутренний лизинг, когда  лизингодатель и лизингополучатель  являются резидентами и представляют  одну страну;

- международный (внешний)  лизинг. При осуществлении международного  лизинга лизингодатель или лизингополучатель  является нерезидентом Российской  Федерации.

По отношению к налоговым  льготам различают такие виды лизинга:

- с использованием льгот  по налогообложению имущества,  прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.

- без использования льгот.

В последнее время специалисты  все чаще стали предлагать классифицировать лизинговые операции в зависимости  от степени риска для лизингодателя. При этом различают:

- необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель  фактически не представляет лизингодателю  никаких дополнительных гарантий  выполнения своих обязательств;

- в частично обеспеченный  лизинг, который подразумевает наличие  страхового депозита, покрывающего  определенную долю расходов лизингодателя  и «замороженного» на счетах  кредитной организации до окончания  срока договора и полного выполнения  лизингополучателем своих обязательств;

- гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски распределяются  между несколькими субъектами, выступающими  гарантами лизингополучателя либо  страховыми компаниями, специализирующимися  на страховании возврата лизинговых  платежей, а также лизингового  имущества.

Однако, независимо от вида лизинга, центральным, наиболее важным звеном организации лизинговых сделок является экономически обоснованный состав и размер лизинговых платежей. Плата  за лизинг - это форма экономических  отношений собственника и арендатора по распределению дохода, созданного в процессе использования объекта лизинга. /4/

Понятие «лизинговые платежи» представляет, по сути дела, стоимость  предмета лизинга для лизингополучателя. В состав лизинговых платежей, которые  будет во время выполнения договора лизинга выплачивать предприятие-лизингополучатель  лизингодателю, должны входить следующие  элементы:

- амортизация имущества;

- плата за финансовые  ресурсы, привлекаемые лизингодателем  для осуществления лизинговой  сделки (например, кредиты банка  или собственные средства лизинговой  компании). Стоимость этих ресурсов  колеблется в зависимости от  положения на валютном и рублевом  кредитном рынке.

- Лизинговая маржа лизингодателя.  В ряде случаев пользуются еще и такой терминологией: комиссионные выплаты, комиссионное вознаграждение и т.п. Лизинговая маржа включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль.

- Рисковая премия, величина  которой зависит от уровня  различных видов рисков, с которыми  сталкивается лизингодатель в  ходе реализации проекта, например, финансовые риски (риски невозврата  лизинговых платежей). Риск учитывается  в цене лизинговых услуг. При  этом больший риск сопровождается  более высокими ставками лизинговых  платежей.

- Плата за оказываемые  лизингодателем дополнительные  услуги лизингополучателю, предусмотренные  в лизинговом договоре, например  консалтинговые, юридические, технические,  а также приобретение у третьих  лиц: прав на интеллектуальную  собственность (“ноухау”, лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение); товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ и т.д.

- Плата за различные  формы страхования (имущества,  переданного в лизинг, возврата  лизинговых платежей и т.д.), если  они осуществлялись лизингодателем.

- Сумма налогов, выплачиваемых  лизингодателем за сдаваемое  в лизинг имущество, например  НДС, налог на имущество (если  имущество находится на балансе  лизингодателя) и т.д. 

Следует различать виды лизинговых платежей как способ их осуществления  и формы, т.е. внешнее материально-вещественное или стоимостное воплощение платежей.

В практике применяются три  основных формы лизинговых платежей:

-- денежные -- если все платежи производятся в денежном выражении;

-- натуральные, или компенсационные, -- если расчет производится товарами, выпускаемыми с использованием объекта лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг. Возможна, например, передача ему обусловленной договором вещи в собственность или аренду, возложение на лизингополучателя затрат на улучшение используемого имущества и др. (ст. 614 ГК РФ).

- смешанные платежи -- сочетание денежных и компенсационных выплат.

В зависимости от метода начисления выделяется четыре вида лизинговых платежей:

- фиксированные ставки, устанавливаемые  в денежной, натуральной или смешанной  форме в абсолютной сумме по  сделке;

- долевые платежи определяются  не заранее фиксированной суммой, а в определенной доле от  объема реализуемой продукции,  произведенной на арендуемом  имуществе, путем участия в  прибыли или валовом доходе  лизингополучателя и др.

- совокупные платежи - это сумма всех лизинговых  платежей за весь период лизинга  плюс оплата за выкуп арендованного  имущества в собственность после  окончания срока сделки;

- платежи в процентах  от стоимости сданного в лизинг  объекта -- наиболее распространенный метод начисления.

По способу уплаты в  зависимости от экономического состояния  лизингополучателя применяются  следующие виды лизинговых платежей:

-- линейные или пропорционально равными долями. Это стандартный, типовой, равномерный способы выплаты;

-- прогрессивные (возрастающие) -- в начальный период контракта устанавливаются небольшие взносы, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производимой продукции (привлекательно для начинающих предпринимателей с ограниченным стартовым капиталом);

-- регрессивные -- постепенно уменьшающиеся выплаты в большей мере применимы при ускоренных платежах на первом начальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и расширяют свободу действий лизингополучателя;

-- сезонные -- успешно применяются в сельском хозяйстве и других отраслях с сезонным характером процесса производства, где возможности уплаты намного улучшаются после уборки урожая.

По периодичности (графику) выплат применяются:

-- единовременные платежи  производятся после поставки  объекта лизинга и подписания  сторонами акта приемки и передачи  оборудования;

-- периодические -- ежемесячные, поквартальные ежегодные платежи обычно широко применяются в практике по устанавливаемому сторонами графику;

-- платеж с авансом  (депозит) -- это своего рода частичная предоплата в момент подписания лизингового соглашения, которая затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке.

При заключении лизингового  контракта стороны могут брать  наиболее приемлемый в конкретных условиях вариант лизинговых платежей, который  будет устраивать всех участников сделки.

 

3.  Методики расчёта лизинговых платежей

 

В связи с тем, что с  уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для  приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы  за используемые кредиты, а также  уменьшается и размер комиссионного  вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается  сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

а) Рассчитываются размеры  лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

б) Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

в) Рассчитываются размеры  лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы  лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, <*> (1)

    где: ЛП - общая  сумма лизинговых платежей;

    АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю  в текущем году;

    ПК - плата за  используемые кредитные ресурсы  лизингодателем на приобретение  имущества - объекта договора  лизинга; 

    КВ - комиссионное  вознаграждение лизингодателю за  предоставление имущества по  договору лизинга; 

    ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные услуги лизингополучателю,  предусмотренные договором лизинга; 

    НДС - налог  на добавленную стоимость, уплачиваемый  лизингополучателем по услугам  лизингодателя. 

    Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО=БСхНа (2)

100

   

где: БС - балансовая стоимость  имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

    На - норма амортизационных отчислений, процентов.

    Балансовая стоимость  имущества определяется в порядке,  предусмотренном действующими правилами  бухгалтерского учета.

Стороны договора лизинга  имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию  предмета лизинга.

 

Амортизационные отчисления производит балансодержатель предмета лизинга. При применении ускоренной амортизации используется равномерный (линейный) метод ее начисления, при  котором утвержденная в установленном  порядке норма амортизационных  отчислений увеличивается на коэффициент  ускорения в размере не выше 3.

 

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК	=	КР	х	СТк	(3)
		100

 

 

    где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;  
    СТк - ставка за кредит, процентов годовых. 

 

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата  за используемые кредитные ресурсы  соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора лизинга:

KPt	=	Q	х	(OCn+OCk)	(4)
		2

 

 

    где: КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;  
    OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;  
    Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1. 

 

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: