Изучение особенностей векселя как инструмента финансового рынка и практики его использования в финансово-кредитных отношениях

Существует несколько  схем эмиссии банковских векселей. Наиболее популярной схемой выдачи вексельного  кредита является кредитование бюджетных  организаций под государственные  гарантии. При этом гарантом по кредитам выступает Министерство финансов. В  результате таких операций на рынке  появились так называемые "гарантированные" векселя. Однако банки могут выпускать  векселя и без гарантии государства, например для кредитования предприятия  под конкретную цепочку расчетов, которая заранее согласовывается  со всеми участниками и банком.

Примером банковского  векселя являются простые векселя  банка "Юго-Восток". Выпуск векселей начался в 1994г. и осуществляется на основе "Положения о выпуске  векселей банка "Юго-Восток".

Простой вексель банка "Юго-Восток" - это ценная бумага, содержащая безусловное  денежное обязательство банка. Вексель  может быть:

• доходным, то есть на вексельную сумму начисляются проценты;
• дисконтным, который покупается по цене ниже номинала, а по наступлении срока оплачивается по номиналу;
• получен в форме вексельного кредита.

Векселя банка принимают  в оплату услуг и товаров Юго-Восточная  железная дорога, предприятия МПС, предприятия "Мострансгаз"(за природный газ), АООТ "Облгаз", ТОО "Воронежгазстрой", АООТ "Воронежэнерго", АООТ "Металлоптторг" и др.

В соответствии с Постановлением Главы Администрации г.Воронежа №949 от 07.12.1995г. векселя банка принимаются  в счет погашения задолженности  перед местным бюджетом.

На основании соглашения Ассоциации транспортных банков о взаимном учете векселей, обеспечивается учет векселей банка в регионе любой  железной дороги РФ.

Под залог векселя может  быть предоставлен кредит. Векселя  принимаются к учету досрочно, с дисконтом.

"Положение о выпуске  векселей банка "Юго-Восток", образец векселя, а также примерная  схема обращения векселей банка  "Юго-Восток" приводятся в Приложении 1.

В зависимости от территории, на которой обращаются векселя, их можно  разделить на:

• локальные - могут обращаться только на определенной территории ;
• национальные - обращаются на территории государства;
• международные.

Выделяются также отечественные и иностранные векселя.

В зависимости от получаемого  от векселей дохода выделяют:

• дисконтные - предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения(номиналом) векселя);
• процентные - предполагают процентную ставку.

Выделяют также векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие), векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и неопротестованные, акцептованные и неакцептованные.

Существуют векселя гарантированные (снабженные отметкой о вексельном поручительстве - авале) и негарантированные. Такие векселя еще называют авалированными и неавалированными.

Разграничивают также  векселя рублевые и валютные. Валютный - это вексель, выраженный в иностранной валюте (чаще всего в долларах США). Такой вексель обычно используется в сделках с иностранными контрагентами, но может использоваться и во внутреннем обороте (например, как средство против риска обесценивания номинала векселя).

В зависимости от обслуживаемых  сделок различают векселя:

• финансовые;
• коммерческие (товарные).

Финансовые векселя обслуживают  чисто финансовые операции. Они не связаны с реальной товарной сделкой, а служат для мобилизации денежных средств. Финансовые векселя отражают отношения займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. На их основе оформляются  ссуды между хозяйствующими субъектами, чаще всего между банками и  предприятиями (либо просроченная кредиторская задолженность).Основную часть финансовых векселей составляют банковские векселя.

В основе товарного векселя  лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляет покупателю товар, получая от последнего обязательство  уплатить через определенное время  стоимость товара и проценты за отсрочку платежа. Общий итог оплаты единой вексельной суммой фиксируется в документе. Товарный вексель, таким образом, выступает  как форма коммерческого кредита, предоставляемого друг другу предпринимателями.

В зависимости от соответствия требованиям вексельного законодательства можно выделить классические векселя (соответствуют законодательству). Им противостоит целая группа так называемых квази-векселей (как бы векселей).

"Дружеский" вексель выписывается в целях оказания помощи между субъектами, находящимися в доверительных отношениях друг с другом. Такой вексель выписывается векселедателем испытывающему затруднения первому векселедержателю, который использует такой вексель для последующих расчетов с другими контрагентами. В дальнейшем, когда векселедателю приходится рассчитываться по векселю, первый векселедержатель компенсирует эти расходы для векселедателя.

Откровенно фиктивным  является "бронзовый" вексель. Он либо выписывается вымышленными фирмами, либо выписывается двумя субъектами друг на друга ("встречный" вексель), после чего учитывается в банке. При погашении таких векселей для их оплаты могут выставляться новые векселя, учитываемые в других банках и т.д.

В России запрещено использование  дружеских и банковских векселей.

По сути дела квази-векселями  являются многие из обращающихся в  стране векселей, так как они существенно  отличаются от классического векселя: погашаются не только деньгами, но и  товарами (услугами), имеют несовместимые  с вексельным законодательством  особенности обращения. Это многие корпоративные векселя, взаиморасчетные  векселя, бездокументарные векселя  и другие.

У бездокументарного векселя отсутствует отдельный письменный документ. При этом в специальный реестр вносятся сведения о личности первого приобретателя вексельного права требования, а также сведения о всех последующих приобретателях данного права требования. Уступка вексельного права требования его обладателем иному лицу осуществляется путем обращения к реестродержателю дня внесения в реестр сведений о новом приобретателе данного требования.

Гражданский кодекс РФ допускает  существование бездокументарных ценных бумаг. Вместе с тем, Федеральный  закон "О переводном и простом  векселе" запретил выпуск бездокументарных векселей.

К квази-векселям можно отнести  также испорченный, поддельный (фальшивый) и недействительный векселя.

Целая группа векселей обязана  своим появлением на свет специфике  индоссамента (передаточной надписи). Так надпись "в залог" делает вексель залоговым. Обычно он передается не в собственность, а в залог кредиторам в обеспечительских целях.

Индоссант путем надписи  на векселе "не приказу" или "платите  только N." может сделать вексель именным. Такая вексельная оговорка запрещает дальнейшее индоссирование векселя. Вексель становится необоротным. У именных векселей имеются разновидности.

Обеспечительский вексель выписывается в качестве обеспечения ссуды, выдаваемой сомнительному заемщику (например, просрочившему возвращение ссуды), и в оборот не поступает.

Домицилированный вексель содержит в себе оговорку о том, что он должен оплачиваться третьим лицом (домицилиантом). Чаще всего это надпись типа "платеж в N-м банке". Особенность такого векселя в том, что обозначенные в нем место платежа и местонахождения плательщика не совпадают.

Существует бланковексель - вексель, не заполненный к моменту выдачи. К нему примыкает вексель с бланковым индоссаментом, когда индоссамент выписан на предъявителя. Такие векселя появляются в ситуациях, когда окончательно не определены условия торговой сделки, поставки. Векселедатель (покупатель) акцептует пустой бланк векселя, заполняемый в дальнейшем первым векселедержателем (продавцом товара). Бланковексель невозможен в условиях низкой деловой этики и отсутствия доверия между контрагентами.

Векселя бывают обратные - это векселя, выдаваемые вместо денег при осуществлении регресса. Они выписываются сроком по предъявлении на одного из ответственных перед регридентом лиц с платежом по месту жительства этого лица.

В зависимости от срока  платежа различаются векселя  со сроком по предъявлении, во столько-то времени от предъявления, во столько-то времени от составления, на определенный день.

Самая крупная градация векселей - это деление их в зависимости  от субъекта, производящего оплату по векселю на:

• простые;
• переводные.

Простой вексель (соло)^* - это письменный документ, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю, и векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Переводной вексель (тратта)^* представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную суму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю. Векселедатель обязует (трассирует) оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; трассат, являющийся плательщиком по векселю.

Упрощенная схема классификации  векселей представлена в Приложении 2.

1.3Участники вексельных  отношений 

В качестве участника вексельных отношений может выступать любое  лицо, юридическое или физическое (в том числе, иностранное), обладающее вексельной дееспособностью в соответствии с гражданским законодательством  РФ и совершающее на территории РФ приобретение, отчуждение, осуществление  права требования по простому или  переводному векселю, а также  принятие на себя вексельных обязательств.

Фактически же участниками  вексельных отношений выступают  юридические лица (причем преимущественно  отечественные). Тем более, что отдельные  нормативные акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного обращения. Так, в свое время была сделана  попытка внедрить векселя единого  образца в хозяйственную практику в Указе Президента РФ "О дополнительных мерах по нормализации расчетов и  укреплению платежной дисциплины в  народном хозяйстве" от 23 мая 1994 г. №1005, который предусматривал, что использование  таких векселей "может осуществляться только юридическими лицами, образованными  в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской  деятельности".

Основные вексельные лица.

Векселедатель - лицо, выписывающее, выдающее, выставляющее простой или переводной вексель (выставитель векселя). Иногда векселедателя называют эмитентом векселя, что совсем неверно в силу того, что вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам (типа акций, корпоративных облигаций, государственных долговых обязательств и др.) Нельзя также называть векселедателя простого векселя трассантом.

Трассант - это векселедатель переводного векселя (тратты). Ему противостоит трассат (плательщик, должник) в переводном векселе. В простом векселе фигура трассата отсутствует (хотя должник, плательщик, безусловно, есть).

Векселедатель в обоих  видах векселей выступает как должник. Только в простом векселе он выступает как прямой должник (то есть как плательщик), а в тратте выступает как условный должник, то есть его обязанность уплаты по векселю может возникнуть лишь в случае, если плательщик (трассат) откажется от платежа (обязанность в силу регресса). Векселедатель отвечает за платеж (а в тратте еще и за акцепт). Ответственность векселедателя простого векселя такая же, как у акцептанта переводного.

Векселедержатель - это владелец векселя, обладающий правом на получение вексельной суммы. Это:

• лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе (первый векселедержатель, ремитент);
• лицо на имя которого сделана последняя надпись на векселе - индоссамент, (индоссат);
• любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем - бланковая.

Если векселедатель (прямо  или косвенно) должник по векселю, то векселедержатель как тратты, так  и простого векселя - ремитент (получатель). Но по получении платежа векселедержатель перестает быть таковым и должен передать вексель плательщику - новому векселедержателю.

Любое лицо, оплатившее векселедержателю вексель, получает в отношении к  обязанным вексельным лицам все  установленные для векселедержателя права. Но векселедержатель, осуществляющий действия с векселем в порядке  поручения (то есть векселедержатель - не собственник векселя), может индоссировать  вексель только в порядке препоручения (то есть он может подписывать только порученческий индоссамент).

Индоссант - это векселедержатель, который передает вексель по индоссаменту любому другому лицу. Лицо, получающее эти права называется индоссатом.

Векселедержатель - единственное лицо, которое может передать вексель  другому лицу. Векселедержатель - это  последний в списке меняющих друг друга индоссатов. Можно сказать, что если векселедатель - лицо постоянное, то векселедержатель - переменное. Число  держателей векселя равно количеству индоссаментов плюс 1. Первый векселедержатель обычно называется приобретателем.