Исследование по анализу особенностей управления финансами в рамках рынка

2.3 Инвестиционная привлекательность

2.3.1 Тенденции развития

Положительные тенденции  развития ООО «КДК» связаны со следующими факторами:

• наличие постоянных стабильных заказов на выпускаемую продукцию;
• широкая номенклатура выпускаемой продукции (более 200 наименований);
• качество продукции, отсутствие рекламаций;
• диверсификация производства (ЖБИ и вибро- прессованные изделия), что позволяет сохранить загрузку производственных мощностей круглый год;
• устойчивые договорные отношения с поставщиками производственного сырья.

Для (стабилизации/улучшения) своего положения в отрасли ООО «КДК» планирует в ближайшее время осуществление следующих мер:

• расширение рынка сбыта готовой продукции;
• внедрение энергоэффективных и энергосберегающих технологий;
• повышение квалификации производственного персонала;
• совершенствование системы отбора поставщиков производственного сырья, учитывающей деловую репутация и ценовую политику поставщиков на рынке однородных товаров (работ, услуг).

Продукция, выпускаемая ООО  «КДК», имеет широкий спектр применения в гражданском строительстве, энергетике, нефтяной промышленности и в строительстве железных дорог. Для СевероЗападного региона даны позитивные прогнозы развития строительной отрасли в ближайшие 10 лет, запланировано удвоение темпов строительства, что, в свою очередь, приведет к повышению потребления цемента и изделий ЖБИ.

Производственный комплекс укомплектован современным высокотехнологичным импортным оборудованием, имеет развитую инфраструктуру (наличие автомобильных дорог, ж/д и речных путей), а также имеет возможность увеличения производственной мощности на 30%.

К существенным недостаткам  данного вида деятельности следует отнести:

• Отсутствие равномерной загрузки в течение года: II-III кварталы - 112%, IV квартал - 75%, I квартал - 55%.

Данная проблема может  быть решена наличием собственных строительных проектов, позволяющих загрузить производство в низкий сезон.

Выгодное географическое положение, увеличение инвестиций в Северо-Западный регион, предполагает постоянную потребность в продукции Общества.

Производственный комплекс, укомплектованный современным высокопроизводительным оборудованием, наработанная база клиентов дают возможность конкуренции с существующими производителями Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

2.3.2 Расчет окупаемости инвестиций

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Кировский Домостроительный Комбинат» показывает финансовую устойчивость и оптимальную структуру используемого капитала Общества с позиции его развития в предстоящем периоде.

Для определения срока  возврата средств, вложенных в покупку  Общества, рассчитан показатель срока окупаемости инвестиционных вложений, который является наиболее простым и распространенным статическим показателем оценки инвестиционных проектов.

Исходные данные для расчета  срока окупаемости:

• цена продажи 100% долей ООО «Кировский Домостроительный Комбинат» - 540 000 000 руб.;
• на момент продажи общества предполагается;
• данные об изменении выручки, себестоимости и других показателях, формирующих денежный поток компании, приняты согласно отчетам о прибылях и убытках за период с 2008 года по настоящее время, производственной мощности предприятия, заключенных долгосрочных контрактах и прогноза по развитию строительной отрасли на период до 2020 года в соответствии со стратегией утвержденной Минрегионом.

 

Расчет инвестиционных показателей  проекта приведен в таблице 7.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 - Расчет инвестиционных показателей проекта

Показатель/Период	0	1	2	3	4	5	6
Инвестиции	540 000	-540 000	-	-	-	-	-
Выручка		300 000	317 000	334 000	351 000	368 000	385 000
Себестоимость		195 000	206 050	217 100	228 150	239 200	250 250
Валовая прибыль		105 000	110 950	116 900	122 850	128 800	134 750
Операционные расходы		10 000	11 000	12 000	13 000	14 000	15 000
Чистый операционный доход		95 000	99 950	104 900	109 850	114 800	119 750
Амортизация		18 000	17 000	16 000	15 000	14 000	13 000
Налог на прибыль	20%	19 000	19 990	20 980	21 970	22 960	23 950
Чистый денежный поток		-446 000	116 950	120 900	124 850	128 800	132 750
Нарастающий итог		-446 000	-329 050	-208 150	-83 300	45 500	178 250
Ставка дисконтирования	11,5%	-	-	-	-	-	-
Фактор дисконтирования		1,0000	0,8969	0,8044	0,7214	0,6470	0,5803
ДДП		-446 000	104 888	97 247	90 067	83 333	77 030
ДДП нарастающим итогом		-446 000	-341 112	-243 865	-153 798	-70 466	6 565

 

Показатели инвестиционной привлекательности приведены в  таблице 8.

Таблица 8 - Показатели инвестиционной привлекательности

Срок окупаемости (PP), лет	4,6
Дисконтированный срок окупаемости (DPP), лет	5,9
Чистый приведенный доход (NPV), тыс. руб.	6 565
Внутренняя норма доходности (IRR)	12,1%

 

Срок окупаемости вложений при условии покупки компании по цене 540 млн руб. с нулевой кредиторской и дебиторской задолженностью составляет 4,6 лет, дисконтированный срок окупаемости - 5,9 лет. Для производственного предприятия строительной срок окупаемости инвестиций в среднем варьируется от 4 до 6 лет.

После того, как денежные притоки окупят первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта, величина денежных средств, которую инвестор получит от проекта (чистый приведенный доход) составит 6,5 млн руб.

Внутренняя норма доходности проекта составляет 12,1%, что на 4,1% выше уровня ставки рефинансирования ЦБ на январь 2012 года и выше на 1,4% принятой в расчетах ставки дисконтирования.

Таким образом, инвестиционный проект покупки предприятия ООО  «Кировский Домостроительный Комбинат»  является эффективным и доходным вложением денежных средств.

 

 

Вывод

В данной курсовой работе был произведен анализ ситуации в производстве строительных материалов. В результате чего можно  сделать вывод о необходимости развития промышленности строительных материалов в Российской Федерации в целях обеспечения соответствия объемов производства, качества и ассортимента продукции предприятий отрасли спросу на внутреннем рынке, а также необходимостью решения системных проблем структурного характера, таких, как:

- технологическое отставание российской  промышленности строительных материалов  от аналогичных производств ведущих  стран мира;

- физическая изношенность основных  производственных фондов предприятий  промышленности строительных материалов;

- неудовлетворительная транспортабельность  продукции предприятий строительного  комплекса, ухудшающая мобильность  строительства;

- низкая конкурентоспособность отечественной  строительной продукции, выпускаемой  с использованием энергоемких  технологий, на устаревшем энергозатратном  оборудовании;

- недостаточная инновационная активность  российских коммерческих структур.

Необходимо разработать стратегию, которая будет способствовать:

- созданию долгосрочных условий для устойчивого развития предприятий стройматериалов и повышению их конкурентоспособности;

- преодолению технологического отставания отечественных предприятий стройматериалов от предприятий ведущих зарубежных компаний; успешной реализации национальных проектов;

- обеспечению экономической, оборонной и экологической безопасности России.

Также в курсовой работе были рассмотрены финансовые сведения предприятия по производству строительных материалов - ООО «Кировский Домостроительный Комбинат».

 

Список литературы

 

1. Стратегия развития промышленности строительных материалов на период до 2020 года.
2. http://www.economy.gov.ru
3. http://www.minfin.ru
4. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013-20 годов.
5. www.kdsk.spb.ru

 

Приложение 1

Резюме ООО «Кировский Домостроительный Комбинат».

Полное наименование Общества	Общество с ограниченной ответственностью «Кировский Домостроительный Комбинат»
Сокращенное наименование Общества	ООО «КДК»
ОГРН, дата внесения в ЕГРЮЛ, регистрирующий орган	1024701333480, дата внесения 20 ноября 2002 года, Межрайонная инспекция МНС России № 2 по Ленинградской области
Идентификационный номер налогоплательщика/КПП	4706018624/470601001
Юридический адрес	187340, Российская Федерация, Ленинградская обл., г. Кировск, Набережная ул., д. 1/21
Почтовый адрес	191002, Российская Федерация, г. Санкт- Петербург, ул. Марата, д. 47/49, оф. 302-305
Основной вид деятельности	Производство изделий из бетона для использования в строительстве (ОКВЭД 26.61)
Контактные телефоны Общества	Тел./Факс +7 (812) 333-14-47
Адрес страницы в сети Интернет	www.kdsk.spb.ru

 

 

Приложение 2

Бухгалтерский баланс на 30 сентября 2011 года

Наименование показателя, тыс. руб.	Код	На 30.09.2011 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2009 г.
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы,	1110	25	25	25
в том числе:
приобретение нематериальных активов	11102	25	25	25
Основные средства,	1130	190 777	200 333	205 993
в том числе:
основные средства в организации	11301	111 007	125 158	131 037
оборудование к установке	11302	137	310	310
строительство объектов основных средств	11305	79 475	74 707	74 488
приобретение объектов основных средств	11306	158	158	158
финансовые вложения	1150	179	179	179
отложенные налоговые активы	1160	4 947	5 519	9 885
Итого по разделу I	1100	195 928	206 056	216 082
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы,	1210	107 196	102 320	103 165
в том числе:
материалы	12101	47 147	41 694	18 517
товары отгруженные	12103	30	30	30
товары	12104	16 198	16 238	4 951
готовая продукция	12105	17 375	17 911	12 944
основное производство	12108	26 445	26 446	66 723
НДС по приобретенным ценностям,	1220	13 545	13 210	13 359
в том числе:
НДС по приобретенным ОС	12201	4 682	4 343	4 511
НДС по приобретенным НМА	12202	1	1	1
НДС по приобретенным материальнопроизводственным запасам	12203	8 862	8 866	8 847
Дебиторская задолженность,	1230	96 156	61 714	65 346
в том числе расчеты:
с поставщиками и подрядчиками	12301	7 788	5 001	2 358
с покупателями и заказчиками	12302	75 666	49 174	43 679
по налогам и сборам	12303	1 495	1 235	917
по социальному страхованию и обеспечению	12304	176	98	68
с подотчетными лицами	12305	2 539	64	46
с персоналом по прочим операциям	12306	1 650	479	116
с разными дебиторами и кредиторами	12308	6 842	5 662	18 162
Денежные средства и денежные эквиваленты,	1250	1 629	219	257