Инвестиционная деятельность в пространстве муниципального образования

  Глава 1. Инвестиционная деятельность в пространстве муниципального образования

  1.1 Понятие, виды и источники инвестиций  муниципального образования  

  Отсутствие  единого подхода к понятию  и сущности инвестиций, инвестиционной деятельности, осуществляемой в том числе и государством, а также мер государственного регулирования инвестиционной деятельности влечет неопределенность статуса инвестора, системы мер государственной поддержки и требований законодательства к осуществлению инвестирования.

  Инвестиции  — долгосрочные вложения частного или государственного капитала в  различные отрасли муниципальной  экономики с целью получения  прибыли[1].

  Под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные  и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и  других ценных бумаг и активов  с целью получения прибыли  и (или) иного положительного эффекта.

  По  объектам вложения инвестиции принято  делить на портфельные и реальные.

  Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в  акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении  портфельных инвестиций инвестор увеличивает  свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.

  Реальные  инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает  свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые  для их функционирования оборотные  средства.

  В настоящей работе рассматриваются  преимущественно реальные инвестиции как основа развития экономики муниципального образования.

  В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.).

  По  формам собственности различают  совместные, иностранные, государственные, муниципальные и частные инвестиции.

  Кроме того, по характеру участия различают  непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).

  Инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные  вложения. Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое  строительство, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

  В состав капитальных вложений входят затраты на строительно-монтажные  работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин  и оборудования; затраты на проектно-изыскательские работы; затраты на содержание дирекций строящегося предприятия; затраты  на подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

  Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных  вложений, подразделяют на следующие  виды[2]:

  -инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и (или)  морально;

  -инвестиции  на модернизацию оборудования. Их  целью является прежде всего  сокращение издержек производства  или улучшение качества выпускаемой  продукции;

  -инвестиции  в расширение производства. Задачей  такого инвестирования является  увеличение возможностей выпуска  товаров для ранее сформировавшихся  рынков в рамках уже существующих  производств, при расширении спроса  на продукцию или переход на  выпуск новых видов продукции;

  -инвестиции  на диверсификацию, связанные с  изменением номенклатуры продукции,  производством новых видов продукции,  организацией новых рынков сбыта;

  - стратегические  инвестиции, направленные на внедрение  достижений научно-технического  прогресса, повышение степени  конкурентоспособности продукции,  снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций  реализуются структурные изменения  в экономике, развиваются ключевые  импортозамещающие производства  или конкурентоспособные экспортно-ориентированные  отрасли.

  К муниципальным инвестициям относятся:

  - Средства, выделенные из местного бюджета  на развитие муниципального хозяйства,  строительство, реконструкцию, приобретение  оборудования для объектов здравоохранения,  образования, культуры, физической  культуры и спорта, социальной  защиты населения.

  - Привлеченные  средства населения для осуществления  конкретных инвестиционных программ  и мероприятий, в том числе  средства, привлеченные путем муниципального  займа с выпуском муниципальных  облигаций.

  - Средства, привлеченные в результате концентрации  денежных средств предприятий (организаций), в том числе коммерческих банков, для реализации строительных, технических и других проектов.

  Управление  инвестициями из средств местного бюджета, а также привлеченными средствами юридических и физических лиц  осуществляется главой[3].

  1.2 Инвестиционная система муниципального  образования

  Инвестиционная  система муниципального образования  представляет собой сложную совокупность участников инвестиционных процессов, которые взаимосвязаны и совместно  функционируют на территории муниципального образования для достижения необходимых  социально-экономических результатов[4]. Основными участниками инвестиционного процесса на местном уровне являются: инвесторы, местные органы власти и управления, потребители инвестиций.

  В инвестиционной системе муниципального образования можно выделить следующие  основные подсистемы: субъекты и объекты  инвестирования, инвестиционные ресурсы, инвестиционные процессы, процедуры, организационные  структуры, обеспечивающие приток инвестиций.

  Функционирование  инвестиционной системы муниципального образования зависит от внешней  среды – совокупности объектов, оказывающих влияние на инвестиционную систему и, в свою очередь, испытывающих также опосредованно ее воздействие. Внешняя среда является фактором, который определяет направление  развития инвестиционной системы и  объем поступающих в нее инвестиционных ресурсов.

  Основными компонентами внешней среды инвестиционной системы являются экономическая, политическая, правовая, социальная, технологическая, а также экологическая подсистемы муниципального образования. Так, политическая подсистема воздействует на инвестиционные процессы на территории путем создания условий инвестиционной деятельности, формирования у инвесторов уверенности в завтрашнем дне; технологическая подсистема обеспечивает внедрение нововведений, повышающих эффективность инвестиций; правовая подсистема формирует нормативно правовую базу регулирования инвестиционной сферы и т. д.

  Элементы  и связи инвестиционной системы  муниципального образования составляют ее структуру, под которой в теории систем понимается обобщающая характеристика специфических системных свойств, фиксирующей в абстрактной форме  элементы, отношения, связи системы, их упорядоченность и организацию. Основными составляющими структуры инвестиционной системы муниципального образования являются: управляющая и управляемая подсистемы, связи с внешней средой, вход и выход системы. Структура инвестиционной системы муниципального образования, а также взаимодействие инвестиционной системы с внешней средой ближайшего воздействия представлены на рис.1 «Структура инвестиционной системы муниципального образования» (Приложение 1) [5].

  На  вход инвестиционной системы муниципального образования поступают инвестиционные ресурсы, под которыми понимаются ценности, вкладываемые в те или иные проекты  с целью прироста богатства в  том или ином виде, начиная от материально-вещественного и заканчивая денежным.

  Управляющая подсистема (субъект управления) инвестиционной системы муниципального образования  представляет собой совокупность органов  управления, которые обеспечивают посредством  управленческих воздействий на управляемую  подсистему (объект управления) достижение целей инвестиционной системы.

  Управляющая подсистема инвестиционной системы  состоит из двух уровней. Ее вышестоящий  уровень представлен подразделениями, должностными лицами в составе органов  местного самоуправления, а также  государственных органов власти и управления, обеспечивающих в муниципальном  образовании реализацию инвестиционной политики. Главной функцией данного уровня управления является координация деятельности нижестоящего уровня управляющей подсистемы, состоящего из администрации предприятий, действующих на территории муниципального образования. В свою очередь, администрации предприятий непосредственно оказывают управленческое воздействие на управляемую подсистему.

  Управляемой подсистемой инвестиционной системы  муниципального образования выступает  инвестиционный процесс на его территории, под которым понимается движение инвестиций различных форм и уровней. Инвестиционный процесс включает в себя реализацию инвестиционных проектов: коммерческих, социальных, инфраструктурных, экологических.

  Цели  инвестиционной системы определяются существующими социально-экономическими проблемами муниципального образования. Основные цели инвестиционной системы  муниципального образования состоят  из целей предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность на территории, и целей органов местного самоуправления и государственных органов власти и управления.

  Инвестиционная  система муниципального образования  является важной составляющей его экономической  системы и играет огромную роль в  функционировании всего муниципального образования. От уровня ее развития зависит  объем общественного производства, структура экономики, занятость  населения, доходы бюджета. Органы местного самоуправления должны обеспечить создание необходимых условий для притока  инвестиционных ресурсов на территорию муниципального образования и создать  эффективный механизм их преобразования в конкретные результаты деятельности, что будет способствовать устойчивому  социально экономическому развитию муниципального образования и решению  местных проблем.  

  1.3 Характеристика инвестиционных  проектов и критерии отбора

  Инвестиционные  проекты принято разделять на три основных категории в зависимости  от целей и результатов инвестиций[6]:

  •коммерческие: генерируют прямые внешние доходы (например, плата за коммунальные услуги, плата  за автобусные и железнодорожные  билеты, плата за проезд через мосты), достаточные для обслуживания расходов и капитальных затрат на проект. Эти доходы одинаково доступны как  для администрации муниципалитета, так и для частных инвесторов;

  •экономические: генерируют косвенные доходы, то есть окупаемость проектов обеспечивается не за счет прямых платежей потребителей, а через расширение налогооблагаемой базы, рост арендной платы или другие доходы, доступные только для администрации  муниципалитета. Это, например, проекты  развития инфраструктуры и содействия промышленности, когда рост экономической активности генерирует дополнительные налоговые поступления;

  •социальные: результаты проекта измеряются не финансовыми  доходами, а социальными преимуществами для населения (улучшение систем образования, здравоохранения и  т.п.).

  Определяющим  при выборе инвестиционных проектов, финансируемых за счет заемных средств  муниципалитета, должно быть то обстоятельство, что основные задачи органов местного самоуправления – социальные. Коммерческие проекты должны финансироваться  за счет бюджетных средств лишь постольку, поскольку они будут способствовать достижению социальных целей. Приоритетными  при выборе инвестиционных проектов должны быть социальные проекты, так  как они могут быть реализованы  только за счет бюджетных заемных  средств, в то время как коммерческие проекты могут финансироваться  за счет частного капитала. Также вполне оправданно финансирование экономических проектов, способствующих росту экономической активности и дополнительным налоговым поступлениям.