Финансы предприятия и основные задачи управления ими

 

 

 

2.2. Организация эффективного управления финансовым механизмом современного предприятия.

В системе управления деятельностью  любого предприятия в современных  условиях наиболее сложным звеном является управление финансами. Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются: интегрированность с общей системой управления предприятием, комплексный характер формирования управленческих решений, высокий динамизм управления, вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений, ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Следовательно, эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетом изложенных принципов, позволяет формировать необходимый ресурсный потенциал высоких темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе. ¹⁵ Главная цель управления финансовой деятельностью может быть сформулирована следующим образом: максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.¹⁶

В процессе реализации своей  главной цели  управление финансами  на предприятии должно быть направлено на реализацию следующих основных задач:

- обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;

- обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

- оптимизация денежного оборота;

- обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;

- обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;

- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;

- обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.¹⁷

Формирование и использование  финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой. На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и в нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.

Объективно эффективное использование финансовых ресурсов — это сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.  В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства.  Однако следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов.

Эффективность использования  финансовых ресурсов можно оценивать  с помощью сопоставления достигнутых  результатов деятельности (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия  за соответствующий период.  Однако не всегда результат хозяйственной  деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов. Так, оптимально распределив и использовав  финансовые ресурсы предприятие может нести убытки в результате снижения трудовой дисциплины, нарушения технологии производства, перерасхода материалов, сырья и других причин. Поэтому, для того чтобы более детально рассмотреть проблему эффективного использования финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы предприятия.¹⁸

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия - это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждый рубль затрат. В настоящее время наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство. При отсутствии проекта капитальных вложений лучший способ - это хранить деньги на депозитах надежного банка или приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря чему можно оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его инвестиции с выгодой для себя.¹⁹

Управление  финансовыми ресурсами фирмы, ввиду  многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы. Долгое время в отечественной практике финансовые службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы – бухгалтерии. Обобщенным показателем эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия служит рентабельность собственного капитала:

Выбор этого показателя связан с  тем, что его величина зависит  от решений руководителя принятых в  трех сферах деятельности предприятия (финансовой, инвестиционной и основной). Другими словами, имея первоначальный собственный капитал, руководитель может увеличить размеры прибыли, привлекая дополнительные источники финансирования, осуществляя оптимальную инвестиционную политику, эффективно управляя затратами, ценами и объемами производства. Изменение этого показателя говорит об общей тенденции повышения или снижения эффективности бизнеса. Далее проводится анализ основных составляющих бизнеса с целью определения, что в большей степени повлияло на обнаруженные изменения.

Таким образом, ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий во многом зависят от рационального и эффективного использования источников формирования финансовых ресурсов, как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами. Финансовые ресурсы  можно рассматривать как связующее звено между учетом, контролем  и управлением, а также как связующее звено между разными уровнями управления – от стратегического до оперативного.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.   Анализ финансового состояния предприятия как форма оптимизации финансовых ресурсов предприятия.

Успешная  деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми  ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых,  необходимо рационального управления финансовыми ресурсами: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами;  максимизация рыночной стоимости фирмы; приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность  той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка  и от многого другого, но удачное  продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами  предприятия. Вне зависимости от отраслевой специализации и масштабов предприятия, основная цель его функционирования на рынке состоит в получении прибыли.

В настоящее  время финансы предприятий находятся  в кризисном состоянии. Поэтому  в данный момент первоочередной задачей  для государства и предприятий  является укрепление финансов предприятий  и на этой основе – стабилизация финансов государства. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с  оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита. Важнейшие направления совершенствования  финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный  и постоянный финансовый анализ  их деятельности;

- организация  оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация  затрат предприятия на основе  деления их на переменные и  постоянные и анализ взаимодействия  и взаимосвязи «затраты - выручка  - прибыль»;

- оптимизация  распределения прибыли и выбор  наиболее эффективной дивидендной  политики;

- более  широкое внедрение коммерческого  кредита и вексельного обращения  с целью оптимизации источников  денежных средств и воздействия  на банковскую систему;

- использование  лизинговых отношений с целью  развития производства;

- оптимизация  структуры имущества и источников  его формирования с целью недопущения  неудовлетворительной структуры  баланса;

- разработка  и реализация стратегической  финансовой политики предприятия.²⁰

Оптимизация финансовых ресурсов предприятия проводится посредством  финансового анализа фирмы. Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений. Внутренними пользователями информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия. Внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.) Процесс проведения финансового анализа, как и любой другой сложный процесс, должен иметь свою технологию — последовательность шагов, направленных на выявление причин изменения состояния предприятия и рычагов его оптимизации.²¹

Проблемы  и затруднения, возникающие в  финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три  основных проявления. Их можно сформулировать следующим образом:

1. Дефицит  денежных средств; низкая платежеспособность. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у организации в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются ниже нормативного уровня показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

2. Недостаточная  отдача на вложенный в предприятие  капитал (недостаточное удовлетворение  интересов собственника; низкая  рентабельность). На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. Возможные последствия такой ситуации — негативная оценка работы менеджмента организации, выход собственника из предприятия.

3. Низкая финансовая  устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами — зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала (ЧОК) ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина ЧОК. Можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия: отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли); нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами).²²

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к  ухудшению финансового состояния  предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого  осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию  финансового положения организации. Но определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей — не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшее уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия. Необходимо помнить, что базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо