Финансы коммерческих предприятий, основы их организации и оздоровления

Вексель чаще всего используется как инструмент привлечения краткосрочного финансирования, необходимого для пополнения необходимого займа.

Облигации – представляют собой  кредитные  соглашения, оформленные ценными  бумагами, по которым имеется целый  ряд кредиторов, представляющих свои средства одному заемщику.

В настоящее  время в Росси выпуск  облигаций  является самым распространенным инструментом привлечения долгосрочного финансирования.  Облигации вы обычно выпускаются на срок  2-3 года, , в то время как получение кредита на сопоставимый срок – очень непростая задача.

Преимущества  финансирования посредством облигационных  займов состоят в том, что этим способом можно привлечь  действительно долгосрочные ресурсы  под ставку, существенно ниже ставок  по кредитам банков, кроме того, для компаний, уже успевших создать  себе имидж открытых и рыночных структур, возможно привлечение необеспеченных займов.

Основные  сложности – это длительный срок подготовки выпуска и высокие  постоянные издержки, состоящие из вознаграждения  андеррайтеру, затрат на «rjad show», налога на эмиссию, комиссии депозитария, биржи.

Венчурный капитал представляет собой средства, инвестированные в новые сферы  деятельности, небольшие новаторские  группы,  занимающиеся научно-исследовательскими разработками и их внедрением.  Венчурный  инвестор надеется создать новые  рынки сбыта и занять на них  лидирующее  положение благодаря  инновационной монополии.

Факторинг – приобретение права на взыскание  долгов, перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. Речь идет как правило, о краткосрочных требованиях. Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать  и зачислять на его счет причитающуюся ему от покупателей суммы денег.

Факториногвые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения финансового риска при организации расчета платежей.

 

Финансовые  ресурсы  организации не тождествленны ее денежным средствам. С одной стороны денежные средства – более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных  средств, находящихся в обороте.  Так часть поступления денежных средств в организацию, например в составе выручки от продаж, идет лишь на возмещение авансированных  в производство оборотных средств( сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, энергии и т.д.) и не входит в состав финансовых ресурсов. Но с другой стороны,  финансовые ресурсы шире денежных ресурсов организации на величину  амортизации на реновацию. Финансовые ресурсы, задействованные финансово-хозяйственной деятельности организации, составляют ее капитал.

 

 

3. Взаимоотношения коммерческих предприятий с финансово-кредитной системой в условиях реализации Российских реформ.

 

Финансово - кредитная система не может существовать без взаимодействия с коммерческими предприятиями, так как в любой рыночной экономике – основой финансовой системы являются хозяйствующие субъекты.

Финансовая система,  черпая ресурсы  от  коммерческих организаций, является  кровеносной системой экономики современного общества.

С одной  стороны коммерческие предприятия являются источником финансово-кредитной системы, так как именно на уровне хозяйствующей организации создаются экономические блага,   следовательно, прибыль предприятия, средства на депозитах, фактически свободные ресурсы предприятия служат мощным источником,  финансово-кредитным ресурсом   предприятия.

 

С другой стороны финансово-кредитная система является источником  финансирования развития предприятий.

Одним из важнейших заемных финансовых ресурсов, мобилизуемых предприятием на финансовом рынке, является банковский кредит – относительно простой способ привлечения необходимых ресурсов. Затраты заемщика сводятся к выплате процентов за пользование заемными средствами.

Процентная  ставка, как правило, составляет 0,75-1,5 ставки рефинансирования ЦБ РФ в зависимости  от срока займа, надежности  заемщика и наличия кредитной истории.

Для предприятий  также представляют значительный интерес лизинговые операции, под которыми понимается покупка коммерческими банками по просьбе предприятий машин, оборудования, транспорта и т.п. и передача их в аренду на определенный срок.

Привлекательность лизинга состоит в  том, что  предприятие не расходует единовременно  собственные финансовые ресурсы  на покупку оборудования, так как  банки приобретают его за счет собственных средств. В то же время банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном итого должна превысить первоначальные затраты на покупку оборудования. Фактически финансовый лизинг (продолжительностью от 5 до 10 лет) представляет форму долгосрочного кредитования предприятия.

Лизинг  – более гибкая форма, так как  предприятие-арендатор и банк могут  выбрать удобную для обеих  сторон форму платежей, которые к  тому же не облагаются налогом.

Факторинг – приобретение права на взыскание долгов, перепродажу товаров и услуг  с последующим получением платежей по ним.  Речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать  и зачислять на его счет причитающуюся ему от покупателей суммы денег.

Факториногвые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа

 

Финансово-кредитная система позволяет предприятиям  экономить издержки, связанные с  осуществлением взаиморасчетов.

При  расчетном обслуживании предприятие заключает с банком договор банковского счета, что является необходимым для реализации безналичных расчетов. В соответствии с договором банк открывает предприятию как клиенту расчетный и другие счета, зачисляет на  них денежные средства, поступающие как от предприятий, так и предприятию, списывает соответствующие суммы со  счета предприятия по его поручению на счета поставщиков, кредиторов, соответствующих бюджетных и внебюджетных фондов. Банк обязуется принимать от предприятия-клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег на счетах.

Основной  счет предприятия как юридического лица – расчетный счет. Предприятие  вправе открыть только один расчетный  счет либо по мету нахождения, либо в  другом банке.

Ответственность предприятий перед банками устанавливается  в договорах банковского счета  и вклада, кредитных договорах. Она  принимает форму повышенных процентов, уплачиваемых банку за нарушение  сроков возврата кредита.

Факторинговые операции, т.е. торгово-комиссионные операции, которые производятся с целью ускорить получение поставщиком платежа. Предприятия-поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за предоставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику полной суммы,  причитающейся ему от покупателя. За осуществление такой операции банк взимает плату со своего клиента-поставщика.

Значение  факторинговых операций для предприятия-поставщика состоит в том, что они сочетаются с кредитованием его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности, а следовательно, способствуют получению прибыли. Заключив договор на проведение факторинговых операций,  предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы.  Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, испытывающих временные финансовые затруднения.

 

 

 Какие существуют проблемы во взаимоотношении коммерческих предприятий с финансово-кредитной системой?

• Самой  первой проблемой можно назвать высокий уровень банковского процента, что связано с высоким уровнем инфляции. Это не позволяет предприятиям развиваться. 
• Низкая заинтересованность банков в инвестиционном кредитовании предприятий и организаций, что обусловлено неэффективной государственно-экономической политикой в области поддержки малого и среднего бизнеса. 
• Неблагоприятная ситуация в области инвестиций в реальный сектор  экономики  вызвана следующими причинами

- высокие темпы  инфляции, характерные  для 1990-х гг., не позволяли предприятиям  в полной мере осуществлять  расширенное воспроизводство основных  фондов, поскольку выручка от  реализации за счет разницы  в ценах как правило, не покрывала  даже затраты на сырье, материалы  топливо;

- внешние инвесторы вложения  осуществляют лишь в те отрасли,  которые предусматривают быструю  отдачу (торговая деятельность, сырьевые  отрасли, производство строительных  материалов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература:

1. Налоговый кодекс РФ. ЧIи II. М.: ЭЛИТ,2004.
2. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208 ФЗ «Об акционерных обществах (с изм. и доп. Вступившими в силу с 01.03.2006).
3. Федеральный закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. От 15.04.2006).
4. Финансы:/Учебник под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной, изд., -М.: «Финансы и статистика», 2007.
5. Финансы и кредит: учебник/ под ред. Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. – Ростов н/Д: Феникс, 2010.
6. Общая теория финансов: Учебник/ Л.А. Дробозина, Ю.Н. Константинова, Л.П. Окунева и др. под. Ред. Дробозиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
7. Финансы, денежное обращение и креди: Учебник/ под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской.М:: ЮРАЙТ, 2005.
8. Финансы: Учебник/ под. Ред. В.В. Ковалева. – М.: «Проспект», 2-е изд., 2009.
9. Финансы: Учебник/ под ред. А.И. Архипова, И.А. Погосова. – М.: «Проспект», 2009.
10. Финансы и  кредит: учеб. Пособие/ В.Д. Фетисов, Т.В. Фетисова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
11. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ Под ред.  О.И. Волкова, О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005.

 

Получила  «Отлично»

¹¹ Финансы. Под ред. Проф. Чл.корр. РАЕН Л.А. Дробозиной. UNITY.Москва.2000 стр.77

² Финансы . Учебник под ред.А.И. Архиповой, И.А. Погосовой, «проспект» М.2009.

³ Финансы/Учебник . под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной, «Финансы и статистика» М. 2007.

⁴ Финансы и кредит. Под ред. Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола,Е.Н. Е.Н. Алифановой. «Феникс», Ростов-на-Дону.2010

⁵ Налоговый кодекс РФ. Ч I и II. М.: ЭЛИТ, 2004.

⁶ Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. и .доп.вступившими в силу с 01.03.2006).

⁷ Федеральный закон РФ от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. От 15.04.2006).