Финансовый рынок и рынок ценных бумаг

2) одновременно  использовались резервные валюты - доллар США, английский фунт  стерлингов;

3) Казначейство  США установило обязательный  размен резервных валют на  золото по официальному курсу  35 долларов за 1 тройскую унцию  , или 1 доллар приравнивался к  0,88571 г. золота;

4) каждая национальная  денежная единица имела валютный  паритет в золоте и долларах;

5) установлены  фиксированные валютные курсы,  отклонение от валютного паритета  без разрешения МВФ допускалось  только в пределе ±1%;

6) регулирование  валютных отношений осуществляется  международными валютно-кредитными  организациями - Международным Валютным  Фондом и Международным Банком  Реконструкции и Развития;

7) при нарушении  платежных балансов разрешалось  урегулировать их золотом.

      В 1972 г. был сформирован Комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов ее функционирования. Современный этап развития МВС начинается с 1976 года, когда на совещании в Ямайке представители 20 стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы. В 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента вступают в силу принципы системы, которая получила название Ямайская валютная система.

В соответствии с данной системой валютные отношения  строятся на основании следующих  принципов:

1) официально  отменен золотой стандарт;

2) зафиксирована  демонетизация золота, т.е. отмена  его функции мировых денег;

3) запрещены  золотые паритеты - привязка валют к золоту

4) ЦБ разрешалось  продавать и покупать золото  как обычный товар по ценам  «свободного» рынка;

3.Валютный  рынок-сегмент финансового  рынка, его функции  и особенности. Валютный рынок Р.Ф.

      Валютный рынок - механизм, посредством которого производятся:

- купля-продажа,  обмен иностранной валюты, чеков,  векселей, переводов и других  платежных документов в иностранной  валюте;

- операции по  внешнеторговым расчетам, туризму,  миграции капиталов, рабочей силы  и др., осуществляемые с использованием  иностранной валюты;

- сделки по  страхованию валютных рисков, диверсификации  валютных резервов и перемещение  валютной ликвидности; 

- меры валютного  вмешательства.

      К важнейшим функциям валютного рынка можно отнести следующие:

-Своевременное осуществление международных расчетов;

-Регулирование валютных курсов;

-Диверсификация валютных резервов;

-Страхование валютных рисков;

-Получение прибыли участников валютного рынка в виде разницы курсов валют;

-Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

     Фактически, валютный рынок является внебиржевым (неорганизованным), подобным рынку краткосрочных финансовых обязательств. Говоря более конкретно, валютный рынок состоит из ряда формально не определенных рынков, соединенных между собой посредством системы международных банковских связей. Участники этого рынка могут поддерживать между собой контакты с помощью различных средств связи. Покупка-продажа валюты может происходить ежедневно в любое время дня и ночи. На валютных рынках не существует письменных правил, регулирующих их деятельность, однако все проводимые на них сделки должны осуществляться в соответствии со сложившимися негласными процедурными и этическими нормами. Активность, с которой денежная единица продается и покупается на мировом рынке валют, зависит в определенной мере от принятого в этой стране внутреннего законодательства. На практике каждая страна в большей или меньшей степени является участником валютного рынка.

Особенности валютного рынка  России.

      Особенности валютного рынка России ярко выражены и имеют свое значение. Страна с большим прошлым прочно укрепилась в системе внешней экономики и быстрыми темпами развивает внутреннюю.

     Валютный рынок России начал свое развитие в 90-х годах 20 столетия. Тогда страна отделила свою валюту от валют других стран СССР. И вместо рубля начал свой курс российский рубль.

      Особенности валютного рынка России касаются в первую очередь рубля. Он, как единая денежная единица страны, является только внутренней валютой. Его курс устанавливает Центральный Банк России, который в 1998 году перешел к режиму плавающего валютного курса. Зависит он от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны.

      Особенного российского валютного рынка касаются и американского доллара. Он вошел в обиход страны и завоевал прочное положение. Часто его считают параллельной валютой к рублю. Можно заметить, что рубль в некоторой степени зависит от падения или роста доллара.

      Проводить валютные операции в России возможно только через коммерческие банки, которые имеют лицензию Центрального Банка России. Также большую роль играет Ассоциация валютных бирж России.

      Еще одной особенностью валютного рынка России является то, что в стране практически нет рынка золота. Здесь все драгоценные изделия покупают по ценам, которые установило государство.

      Особенности валютного рынка России отображают динамику развития экономики страны и ее денежной единицы в целом. Сейчас рубль полностью зависит от доллара, его падения или роста. Именно по нему совершаются все валютные операции.

4.Рынок  ценных бумаг; его структура, типы ценных бумаг, принципы их отличия.

Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи

Составные части рынка ценных бумаг.

Составные части  рынка ценных бумаг имеют своей  основой не тот или иной вид  ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие  рынки:

Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

Организованный  рынок ценных бумаг - это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка - по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

Биржевой  рынок - это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Биржевой рынок - это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.  

Кассовый  рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.

      Це́нная бума́га — документ , удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

      Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная бумага - путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное.

      Предъявительские ценные бумаги могут быть классифицированы следующим образом.

Бумаги, содержащие обязательство платежа определенной денежной суммы:

-обязательные денежные суррогаты;

-облигации;

-сберегательные и депозитные сертификаты;

-казначейские обязательства государства.

-Банковские билеты (банкноты).

-Вкладные документы кредитных учреждений:

-сберегательные книжки на предъявителя;

-выигрышные билеты денежно-вещевой лотереи.

-Акции.

Ордерные ценные бумаги:

-Аккредитивы.

-Векселя переводные и простые.

-Коносаменты с одной из следующих оговорок:

«приказу отправителя»;

«приказу получателя»;

-Чеки.

-Составные части двойного свидетельства товарного склада:

-Складочное свидетельство (свидетельство о собственности);

-Залоговое свидетельство (варрант).

      Законодательством предусмотрены следующие виды именных ценных бумаг:

-Акции.

-Облигации.

-Чеки.

-Талоны акций и временные свидетельства, заменяющие акции (сертификаты акций).