Финансовый рынок и рынок ценных бумаг

Министерство  образования и науки Р.Ф

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Российский государственный торгово-экономический  университет (КФ)» 
 
 
 
 
 

ДОКЛАД

По дисциплине: «Финансы, денежное обращение и кредит»

На тему:

«Финансовый рынок и рынок ценных бумаг» 
 
 
 
 

Выполнила:

Студентка группы 2 КТ

Сухих А.Л

Проверил:

Должикова Н.Л. 

Курск 2011 

ВОПРОСЫ:

1.Финансовый  рынок и его виды.

2.Мировая валютная  система и её модернизация.

3.Валютный рынок-сегмент  финансового рынка, его функции  и особенности. Валютный рынок  Р.Ф.

4.Рынок ценных  бумаг; его структура, типы  ценных бумаг, принципы их отличия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Финансовый  рынок и его  виды.

      Финансовая деятельность предприятия неразрывна, связана с функционированием финансового рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В наиболее общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом покупки - продажи выступает разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

      Финансовый рынок представляет собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвлённый и разнообразной финансовой инфраструктурой.

СИСТЕМАТИЗАЦИЯ  ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ:

1.По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) :

- Кредитный рынок 

- Рынок ценных  бумаг 

- Валютный рынок

- Страховой рынок

- Рынок золота 

2.По периоду обращения финансовых активов (инструментов): 

-Рынок денег

- Рынок капитала

3.По организационным формам функционирования :

- Организованный (биржевой) рынок

- Неорганизованный (внебиржевой) рынок

4.По региональному признаку:

- Местный рынок

-Региональный рынок

-Национальный рынок

-Мировой рынок 

5.По срочности реализации сделок  :

- Рынок с немедленной  реализацией условий сделок (рынок  «спорт» или «кэш»)

- Рынок с реализацией  условий сделок в будущем периоде  «рынок сделок на срок) 

6.По условиям обращения финансовых инструментов:

- Первичный рынок

- Вторичный рынок

      По видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг) выделяют следующие основные виды финансовых рынков:

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы и отдельные обслуживающие их финансовые инструменты, обращение которых осуществляется на условиях возвратности и уплаты процента. Сделки, совершаемые на этом рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (или переуступаемые) финансовые заимствования (коммерческие или банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований (финансовых кредитов отдельными банками и другими финансовыми институтами конкретным субъектам хозяйствования и населению; коммерческий кредит, оформленный простым векселем и т.п.). В соответствии с практикой ряда стран с развитой рыночной экономикой неотчуждаемые виды заимствований не входят в состав объектов кредитного рынка в связи с тем, что на этом рынке не обеспечивается свободное их обращение, а соответственно и объективные условия формирования цен на них.

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом финансового рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, -- процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов. Механизм функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу -- процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

3. Валютный рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней. Он позволяет удовлетворить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте для осуществления внешнеэкономических операций, обеспечить минимизацию связанных с этими операциями финансовых рисков, установить реальный валютный курс (цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежной единице другой страны на определенную дату) по отдельным видам иностранной валюты.

4. Страховой рынок. Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. Потребность в услугах этого рынка существенно возрастает по мере развития рыночных отношений. Субъекты этого рынка, осуществляющие предложение страховой защиты, способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, широко используя накапливаемые средства в инвестиционных целях. Даже в кризисных экономических условиях этот рынок развивается высокими темпами, значительно превышающими темпы развития других видов финансовых рынков.

5. Рынок золота (и других драгоценных металлов - серебра, платины). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи выступают вышеперечисленные виды ценных металлов, в первую очередь, золота. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, осуществления финансовых спекулятивных сделок. Этот же рынок удовлетворяет также потребности в промышленно-бытовом потреблении этих металлов, в частной их тезаврации. Такая многофункциональность рынка золота связана с тем, что оно является не только общепризнанным финансовым активом и наиболее безопасным средством резервирования свободных денежных средств, но и ценным сырьевым товаром для ряда производственных предприятий. В нашей стране рынок золота является наименее развитым видом финансового рынка из-за отсутствия даже минимально необходимого нормативно-правового его регулирования.

      По периоду обращения финансовых активов (инструментов) выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. Рынок денег. Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех ранее рассмотренных видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на рынке денег, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой. Эти свойства обеспечивают предприятию более простой и эффективный процесс формирования и управления портфелем краткосрочных финансовых инструментов.

2. Рынок капитала Он характеризует рынок, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные; им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.  

2.Мировая  валютная система и её модернизация.

      В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

Выделяют следующие  этапы:

1) Парижская  валютная система 

2) Генуэзская  валютная система 

3) Бреттон-Вудская валютная система

4) Ямайская валютная  система 

      Первая мировая валютная система сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. Данную мировую валютную систему называют Парижской в соответствии с местом, где состоялись переговоры о принципах ее функционирования. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по весу.

      Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие:

1) установлено  золотое содержание национальных  денежных единиц;

2) золото выполняло  функцию мировых денег, а следовательно,  всеобщего платежного средства;

3) находящиеся  в обращении банкноты эмиссионных  центральных банков свободно  обменивались на золото. Обмен  производился на базе их золотых  паритетов, то есть весового  количества содержащегося в них  чистого золота;

4) курс валюты  мог отклоняться от монетных  паритетов в пределах «золотых  точек» ;

5) кроме золота, в международном обороте был  признан английский фунт стерлингов; 

6) поддерживалось  жесткое соотношение между национальным  золотым запасом и внутренним  предложением денег;

7) дефицит платежных  балансов покрывался золотом.

Относительную устойчивость валютных курсов обеспечивало свободное передвижение золота между  странами.

Окончание первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран  привели к необходимости разработки новых принципов МВС, так наступил второй этап в эволюции МВС, называемый золотодевизным стандартом или  Генуэзской валютной системой. На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 году отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать так же доллар США. Обе валюты, призванные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных. Большинство стран, таких как Германия, Австралия, Дания, Норвегия, ввели золотодевизный стандарт.

Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской  системы. Золото сохраняло роль окончательных  мировых денег, оставались золотые  паритеты. Однако были внесены и  определенные изменения.

Золотодевизный  стандарт представлял собой такую  форму золотого стандарта, при которой  отдельные национальные банкноты размениваются  не на золото, а на валюту других стран . Таким образом, сформировалось два  основных способа размена национальной валюты в золото:

- прямой - для  валют, выполнявших роль девизов  ;

- косвенный - для всех остальных валют данной  системы.

В данной МВС  использовался принцип свободноплавающих  валютных курсов.

      С 1944 года наступает третий этап эволюции МВС - на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте, и двух девизных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Последним отводилась основная роль, поэтому чаще встречается название золотовалютный стандарт. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кредитных денег.

Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы являлись:

1) золото сохранило  функцию мировых денег;