Финансовый анализ и контроль на предприятии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности

 

Бухгалтерская отчетность является наиболее унифицированным  и общедоступным источником информации для финансового анализа. От того, какая информация заложена в отчетности, как она классифицируется и агрегируется, зависит объективность оценки финансовой устойчивости субъектов предпринимательской деятельности и эффективности их бизнеса.

 Основным  нормативным документом, регулирующим  проведение анализа финансового  состояния организаций, является  Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлением Минфина РБ, Минэкономики РБ, Минстата РБ от 14.05.2004 № 81/128/65 (далее - Инструкция № 81/128/65).

 Основным  источником информации для проведения  анализа финансового состояния  и платежеспособности субъектов  предпринимательской деятельности  являются формы бухгалтерской  отчетности, утвержденные постановлением  Минфина РБ от 14.02.2008 № 19 (далее  - постановление № 19). Среди отчетных  форм наибольшим информационным  потенциалом обладает бухгалтерский  баланс, исходя из которого рассчитывается большинство аналитических показателей, используемых для оценки имущественного и финансового состояния организации. В повышении аналитичности баланса, гармонизации его с международными стандартами заинтересованы как внутренние, так и внешние пользователи.

 Следует обратить внимание, что Инструкция № 81/128/65 применяется как в отношении юридических лиц, так и их обособленных подразделений, имеющих обособленный (отдельный) баланс, расчетный (текущий) счет, осуществляющих на территории Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных отраслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности (кроме бюджетных, страховых организаций и банков) (далее - организации), для проведения анализа финансового состояния организаций и выявления организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса (неплатежеспособные организации).

 Главной  целью проведения анализа финансового  состояния организаций является  обоснованное решение о признании  структуры бухгалтерского баланса  неудовлетворительной, а организации  - неплатежеспособной.

 Выводы, полученные на основе анализа  финансового состояния организаций,  могут быть использованы в  соответствии с законодательством  в процессе производства по  делам об экономической несостоятельности  (банкротстве) организаций, а также  при оценке их платежеспособности.

 По  результатам анализа финансового  состояния организаций проводится  подготовка предварительных заключений  по запросам хозяйственных судов,  экспертных заключений и экспресс-анализов для других заинтересованных по вопросам оценки финансового состояния и платежеспособности организаций.

 Источником информации для проведения анализа финансового состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6), заполненные в соответствии с постановлением № 19.

 Критериями  для признания структуры бухгалтерского  баланса удовлетворительной, а организации  - платежеспособной выступают следующие  показатели:

-      коэффициент ликвидности;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при  группировке балансовых статей для  анализа ликвидности баланса, подразумеваются  денежные средства предприятия и  краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные  обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к  коэффициенту кредиторской задолженности  и прочих пассивов; это замечание  относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные  кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует  платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность организации  собственными оборотными средствами для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств организации.

 Коэффициент  текущей ликвидности определяется  как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации, за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу  текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  у организации собственных оборотных  средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

 Данный  коэффициент определяется как  отношение разности капитала  и резервов, включая резервы предстоящих  расходов и фактической стоимости  внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным активам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

 Если  коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода  в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеют значения ниже нормативных, то структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Например, для транспортных организаций нормативные значения коэффициентов платежеспособности составляют:

- коэффициент  текущей ликвидности - 1,15;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами - 0,15.

 Неплатежеспособность  организации приобретает устойчивый  характер, если в течение четырех  кварталов, предшествующих составлению  последнего бухгалтерского баланса,  организация имеет неудовлетворительную  структуру бухгалтерского баланса,  а также на дату составления  последнего бухгалтерского баланса  значение коэффициента обеспеченности  финансовых обязательств активами  выше норматива (0,85).

 Коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств  активами характеризует способность  организации рассчитаться по  своим финансовым обязательствам после реализации активов.

 Указанный  коэффициент определяется как  отношение всех (долгосрочных и  краткосрочных) обязательств организации,  за исключением резервов предстоящих  расходов к общей стоимости  активов.

 Если  у организации имеются просроченные  финансовые обязательства, то  рассчитывается коэффициент обеспеченности  просроченных финансовых обязательств  активами, характеризующий способность  организации рассчитаться по  просроченным финансовым обязательствам  путем реализации активов.

 Коэффициент  обеспеченности просроченных финансовых  обязательств активами определяется  как отношение просроченных финансовых  обязательств организации (долгосрочных  и краткосрочных) к общей стоимости  активов.

 Коэффициентом,  характеризующим платежеспособность  должника, является коэффициент  абсолютной ликвидности, отражающий, какая часть краткосрочных обязательств  может быть погашена немедленно. Он рассчитывается как отношение  легко ликвидных активов к  текущим обязательствам организации.  Значение данного коэффициента  должно быть не менее 0,2.

 При  анализе оборачиваемости оборотных  средств определяется коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  - как отношение выручки от  реализации товаров, продукции,  работ, услуг. Уменьшение коэффициента, рассчитанного за отчетный период, по сравнению с коэффициентом,  рассчитанным за предыдущий отчетный  период, показывает замедление оборота  средств.

 Также  анализируются тенденции изменения запасов и затрат , включая сырье, материалы и другие активы, животных на выращивании и откорме, незавершенное производство и полуфабрикаты, расходы на реализацию, готовую продукцию и товары для реализации, товары отгруженные, выполненные этапы по незавершенным работам, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты; налогов по приобретенным активам; дебиторской задолженности; расчетов с учредителями; денежных средств; финансовых вложений; прочих оборотных активов.

 Увеличение  удельного веса запасов и затрат  отражает:

- наращивание  производственного потенциала организации;

- стремление  за счет вложений в производственные  запасы и затраты защитить  денежные активы организации  от обесценивания;

- нерациональность  выбранной хозяйственной стратегии.

 Рост  дебиторской задолженности по  расчетам с покупателями и  заказчиками, с учредителями по  вкладам в уставный фонд разными  дебиторами и кредиторами указывает,  что данная организация использует  товарные ссуды для потребителей  своей продукции. Кредитуя последних, организация делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

 Основной  задачей последующего анализа  дебиторской задолженности является  оценка возвратности долгов организации.

 

 

 

 

                                             

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                         ЗАКЛЧЮЕНИЕ

 

Рыночная  экономика предполагает становление  и развитие предприятий различных  организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности. Это важнейшая предпосылка и  причина заинтересованности в результатах  финансово-хозяйственной деятельности.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль  проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия  и меры воздействия различного содержания.

Финансовый  анализ является прерогативой высшего  звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии, и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованных источников

 

1. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебное  пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. – Ростов н/Д:Феникс, 2002