Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления

Для проведения анализа изменений  основных финансовых показателей рекомендуется  составить сравнительный аналитический  баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

Сравнительный аналитический  баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и  вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный – характеризует  удельный вес показателей в общем  итоге (валюте) баланса предприятия. Форма такого баланса показана в  табл.12.

Изменения удельных весов  величин статей баланса за отчетный период (гр. 7 баланса) рассчитываются по формуле (12)

                                                ×                                              (12)

где  – статья аналитического баланса;

        – показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.

Изменения статей баланса  в процентах к значениям на начало года (гр.8)

рассчитывают по формуле (13)

                                                        × %                                                     (13)

Или

×

Таблица 12 – Сравнительный  аналитический баланс, млн. рублей ²

изменения статей баланса  в процентах к изменению итога  аналитического баланса

(гр.9) по формуле (14)

                                                                %                                                        (14)

или

×

Полученные в гр. 8 и 9 показатели структурных изменений позволяют  выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

В целях углубления анализа  финансовых показателей предприятия  сравнительные аналитические таблицы  могут составляться также  для  конкретных показателей, например для  основных средств, запасов и т.д.

Пример. Проведем анализ финансового  состояния предприятия, показатели сравнительного аналитического баланса  которого приведены в табл. 12.

Как видим по данным табл. 12, за год стоимость имущества  предприятия возросла на 6 млн. руб., в том числе в результате увеличения на 83,3 % основных средств и на 16,7 % - оборотных средств. При росте  удельного веса в общей стоимости  имущества основных средств, а также  запасов и затрат снизилась доля денежных средств и прочих активов. [7]

Главные факторы роста  имущества предприятия – увеличение основных средств на 83,3 % и запасов  и затрат – на 50 %. Увеличение имущества  предприятия на 66,6 % было обеспечено за счет роста источников собственных  средств и на 33,4% было покрыто  за сет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств  осталась почти без изменений  и составила около 50 %. За отчетный период в абсолютных и относительных  размерах возросли запасы и затраты. В то же время снизилась  сумма  денежных средств и прочих активов, уменьшилась на 0,5 % их доля в общих  активах предприятия. По сравнению  со значением на начало года (на 5,3 %) снизились суммы денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений. [7]

2.1.3 Пути оздоровления  финансового состояния предприятия

Существенным фактором ухудшения  финансового состояния предприятий  является то, что в условиях инфляции имеет место, по существу, изъятие  части оборотных средств.

 В бухгалтерском учете  на конец отчетного периода  выручка от реализации отражается  исходя из фактических цен  на реализованную продукцию, а  затраты на сырье и материалы  – по фактическим заготовительным ценам. Если производственный цикл у предприятия длительный, то выручка от реализации и затраты на производство продукции на конец данного периода в результате инфляции становятся несопоставимыми. Поэтому прибыль, определенная на конец периода, завышается на сумму разницы между фактическими затратами на материалы и затратами, которые следует осуществить с учетом инфляции. В соответствии с действующим порядком ведения бухгалтерского учета и налогообложения данная сумма прибыли подпадает под налогообложение и изымается у предприятия. Вследствие этого масса оборотных средств у предприятия уменьшается. Это подтверждается и отставанием роста запасов товарно-материальных ценностей вследствие повышения оптовых цен. С целью устранения подобного неоправданного изъятия у предприятий оборотных средств следовало бы ежеквартально переоценивать производственные запасы и незавершенное производство. Это сократит налогооблагаемую базу и будет способствовать недопущению изъятия оборотных средств в виде части налога на прибыль. [3]

Большое влияние на финансовое состояние оказывает очередность  платежей. В настоящее время введена  очередность платежей, обеспечивающая первоочередные выплаты денежных средств  на неотложные нужды, платежи в бюджет и в государственные внебюджетные фонды. Все остальные платежи  должны осуществляться в порядке  календарной очередности поступления  в банк расчетных документов (наступления  сроков платежей). На первый взгляд, очередность  платежей по усмотрению плательщиков более всего отвечает условиям рынка, однако такая очередность может  наносить ущерб кредиторам, погашение  обязательств перед которыми, несмотря на длительность их срока, откладывается плательщиками. С другой стороны, чисто календарная очередность платежей не учитывает различия между текущими и периодическими платежами. Текущие платежи (за товары и услуги, ценные бумаги и т.д.), как правило, осуществляются вслед за их поставкой. Периодические платежи (по заработной плате, в бюджет, за коммунальные услуги) имеют собирательный характер и производятся за определенный период. Более предпочтительной перед применяемой является очередность, основанная на периодичности платежей. В первую очередь следует осуществлять периодические платежи по кредиторской задолженности, которая нарастала за длительный период: платежи в бюджет (кроме авансового налога на прибыль), платежи по заработной плате, платежи за коммунальные услуги и другие. Во вторую очередь следует осуществлять текущие платежи в погашение кредиторской задолженности. В третью очередь должны производиться предварительные и авансовые платежи. В каждой из этих трех групп очередности следует располагать расчетно-платежные документы в календарной последовательности их поступления в банк, поскольку в любой из групп отражаются в основном однотипные платежи. Подобная периодическая очередность платежей имеет право на существование, так как она обусловлена имеющимися различиями в формировании кредиторской задолженности. На практике предприятия в первую очередь погашают банковский кредит, стараясь не попасть под контроль со стороны банков, затем идет оплата труда, далее - обязательства перед поставщиками, и наконец, налоги. На последнем месте среди кредиторов оказывается федеральный бюджет. По платежам в бюджет просроченная задолженность составляет 65% к общей сумме этой задолженности, а по расчетам с поставщиками около 50% задолженности приходится на просроченную задолженность. [6]

 В целях укрепления  финансового состояния предприятий  целесообразно отражать в отчетности  взаимную задолженность в разрезе  сроков ее возникновения, а  также показывать длительность  непогашения просроченной задолженности. 

В настоящее же время в  бухгалтерской и статистической отчетности предприятий выделяется лишь задолженность, просроченная погашением свыше трех месяцев. Необходима более  подробная группировка задолженности: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней и т. д. Следовало бы также предприятиям во всех случаях составлять платежные  календари, аналогичные кассовым сметам зарубежных компаний. На практике они  во многих случаях составляются нерегулярно  и некачественно. [8]

Существует тенденция  замещения задолженностью поставщикам  и другим кредиторам части собственных  оборотных средств предприятий  и недостающих краткосрочных  кредитов банков. Предприятия заинтересованы в замещении названных источников кредиторской задолженностью, пользование  которой дешевле, чем банковскими  кредитами. А в условиях инфляции это тем более не грозит большими потерями, наоборот, долги кредиторам обесцениваются. С целью преодоления  такой тенденции следовало бы осуществлять индексацию просроченной кредиторской задолженности в момент ее погашения. [8]

Одним из путей оздоровления финансового состояния предприятий является использование векселей, т.е. ценных бумаг, удостоверяющих безусловное обязательство векселедателей уплатить, по наступлении срока, определенную сумму векселедержателям, т.е. владельцам векселей. Эмиссия векселей может осуществляться как банками, так и предприятиями. Если банки эмитируют векселя для расчетов и обеспечивают ими предприятия в качестве платежного средства, они, по существу, увеличивают денежную массу, приспосабливая ее размеры к нуждам предприятий. Дополнительно выпущенная в форме банковских векселей денежная масса должна покрыть первичные неплатежи и по цепочке погасить все последующие неплатежи. В результате в балансах первичных неплательщиков, имеющих кредитовое сальдо по неплатежам, кредиторская задолженность предприятиям-контрагентам будет заменена кредиторской задолженностью банку, предоставившему вексельный кредит. Вместе с тем здесь возникает ряд проблем. Векселя значительно легче поддаются подделке, чем денежные знаки. Кроме того, нет гарантии, что полученный вексельный кредит будет сразу же использован предприятием для погашения задолженности. Наконец, замена взаимной задолженности векселями повысит ее ликвидность, а значит и скорость ее обращения. Это будет стимулировать инфляцию. Если же векселя эмитируются предприятиями, то, кроме возможности их подделки и влияния на инфляцию, возникает также следующая проблема. Далеко не всегда переводные векселя предприятий-должников могут свободно обращаться на рынке ценных бумаг и следовательно использоваться как средство платежа при расчетах с предприятиями-кредиторами. Фактически так функционировать могут лишь векселя доходных, финансово устойчивых предприятий, способных погашать задолженность. Векселя же малорентабельных и убыточных предприятий, как правило, не будут приниматься ни банками, ни предприятиями-кредиторами. Поэтому такие векселя только частично могут содействовать укреплению платежеспособности предприятий. Следует также иметь в виду, что ликвидация неплатежей при помощи векселей – весьма длительный процесс. [8]

Действенным средством укрепления финансового состояния предприятий  и снижения неплатежей служат зачеты взаимных требований (КЛИРИНГ). Предприятия, имеющие большую дебиторскую  задолженность, не погашенную в срок, прекращают поставки продукции, требуя предварительной оплаты. Одновременно в составе образовавшихся неплатежей остаются нереализованными доходы, часть  которых подлежит перечислению в  бюджет. Взаимные неплатежи замедляют  оборачиваемость средств в расчетах и ведут к увеличению кредитной  эмиссии. Проблемы соблюдения сроков платежей, состоятельности плательщика, ликвидности  его активов становятся весьма актуальными. Поэтому возрастает роль механизма  погашения взаимных неплатежей путем  зачета.

В настоящее время предусматривается  переоформление просроченной кредиторской задолженности предприятий и  организаций всех форм собственности  срочными долговыми обязательствами. Это позволяет учесть по каждому  участнику зачета сумму его просроченной задолженности поставщикам, а также  величину просроченной дебиторской  задолженности, которая числится за его покупателями. Поскольку платежный  оборот включает платежи за сырье, материалы  и произведенную из них готовую продукцию, постольку суммы платежей различных предприятий, как правило, не совпадают. Поэтому зачет не может быть стопроцентным. [6]

Межотраслевой зачет взаимных требований, по существу, содержит два  зачета: зачет взаимной задолженности  предприятий и зачет взаимных требований банков. В процессе межотраслевого зачета долговые обязательства предприятий  приобретают форму обязательств коммерческих банков и частично Центрального банка (в размере незавершенных  межбанковских расчетов по зачету). Конечными плательщиками и получателями средств по результатам зачета являются не предприятия-участники зачета, а  коммерческие банки и Центральный  банк. Зачет осуществляется двумя  способами платежа: передачей кредитных  обязательств и собственно зачетом  взаимных требований. Межотраслевой  зачет начинается с распоряжения Центрального банка коммерческим банкам об оплате на определенных условиях с  лицевых счетов по зачету расчетных  документов плательщиков с зачислением  сумм на лицевые счета по зачету получателей средств. Платежным  средством, за счет которого производится оплата, являются долговые обязательства  предприятий, преобразованные в  обязательства коммерческих банков и Центрального банка. В процессе зачета эти обязательства переходят  со счета на счет, осуществляют передачу долгов, и частично остаются в виде незачтенных дебетовых и кредитовых сальдо. В идеале кредитовые сальдо должны направляться на погашение дебетовых  сальдо. Однако на практике этого не бывает, так как зачетные операции отразились в дебетовых и кредитовых оборотах лицевых счетов по зачету еще до подведения его итога и, с другой стороны, между предприятиями, имеющими дебетовые и кредитовые сальдо, как правило, нет прямых хозяйственных  связей. Поэтому дебетовые сальдо должны погашаться с расчетных счетов плательщиков, а кредитовые сальдо зачисляются на расчетные счета  получателей средств по зачету. В  результате дебетовые и кредитовые сальдо взаимно погашаются. [8]