Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления

• менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров;
• собственников предприятия, в том числе его акционеров;
• кредиторов и инвесторов;
• поставщиков и покупателей;
• государства в лице налоговых органов;
• персонала организации и др. [4]

В соответствии с этим анализ делится на:

1)  внутренний (Данный  анализ проводится службами организации,  и его результаты используются  для планирования, контроля и  прогнозирования финансового состояния  организации. Его цель – обеспечить  планомерное поступление денежных  средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом,  чтобы создать условия для  нормального функционирования предприятия,  получения максимума прибыли  и исключения риска его банкротства.);

2) внешний (Осуществляется  аудиторами, инвесторами, поставщиками  материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на  основе публичной отчетности. Его  главная цель – установить  возможность выгодного вложения  средств, чтобы обеспечить максимум  прибыли и исключить риск потерь.).

Значение анализа финансового  состояния организации (предприятия) проявляется в том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором положения дел на предприятии и позволяют руководству  на его основе принимать адекватные управленческие решения по улучшению  финансового состояния и повышению  эффективности его хозяйственной  деятельности. [3]

Поскольку анализ финансового  состояния является составной частью финансового анализа, его непременным  элементом, то и остановимся на его  целях, задачах, методах и структурных  элементах информационного обеспечения  в соответствии с методологией финансового  анализа.

Основной целью анализа  финансового состояния организации  является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и  точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.

Цели анализа  достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач, которые могут быть выполнены  с различной степенью детализации  в зависимости от поставленных перед  специалистами-аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся  информации, программного, технического и кадрового обеспечения. [6]

Основные задачи финансового  анализа реализуются в процессе выполнения последовательных этапов анализа  финансового состояния организации:

• предварительный (общий) анализ финансового состояния;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;
• анализ деловой и рыночной активности;
• анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации;
• диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового состояния организации. [3]

В итоге в ходе реализации указанных этапов анализа должны получать следующие результаты:

• своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявления «узких мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследования причин их образования;
• оценку возможности наступления банкротства организации;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния

организации и повышение  эффективности всей ее хозяйственной  деятельности;

• подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;
• выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.

Все это требует соответствующих  знаний, позволяющих выполнить комплексную  оценку финансового состояния предприятия, владея соответствующей методикой. [4] Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:

• горизонтальный временной анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода (базового);
• вертикальный структурный анализ, позволяющий определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ, характеризующийся сравнением каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и позволяющий определить основную тенденцию динамики анализируемых показателей в будущем;
• анализ относительных показателей (коэффициентный), т.е. расчет отношений данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ – проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по отдельным позициям фирмы за прошлые периоды, так и на основе их сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (активно
• действующих причин) на результативный показателей с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном – отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель. [3]

К основным приемам финансового  анализа следует отнести прием  цепных постановок, прием разниц (абсолютных и относительных), элиминирование, графический  способ и др.

Кроме всего прочего, анализируя финансовое состояние организаций, можно использовать и различные  типы моделей, позволяющих структурировать  и идентифицировать взаимосвязи  между основными показателями. Западные специалисты при этом выделяют следующие  из них:

• дескриптивные – модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и других форм финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, с формирования системы различных финансовых коэффициентов и завершается составлением аналитической записки к отчетности;
• предикативные модели – используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния;
• нормативные модели – позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Они применяются в основном при внутреннем финансовом анализе и аудите. [3]

Поскольку в основе финансового  анализа лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение результативных показателей, важно для правильного выбора методики финансового анализа выявить  характер связей между анализируемыми факторами. В этой связи в практике экономического анализа различают  два основных вида связей:

• детерминированные, при которых каждому значению факторного признака

соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного  признака, т.е. между исследуемым  показателем и факторами существует жесткая функциональная зависимость  и строгое соответствие;

• вероятностные (стохастические), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака, т.е. между исследуемым показателем и факторами нет строгого соответствия и строгой зависимости, но доказано, что эта зависимость существует.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

• по степени формализации – формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических приемов, они в большей части субъективны;
• по применяемому инструментарию – экономические методы (балансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод группировки, индексный метод); математико-статистические методы; методы оптимального программирования. [3]

Кроме знания методов финансового  анализа необходимость иметь  достаточное информационное обеспечение  для осуществления анализа и  квалифицированный персонал, способный  к разработке и реализации методик  финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.

Основными источниками аналитической  информации при анализе финансового  состояния фирмы является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Состав и содержание бухгалтерской отчетности для организаций (за исключением бюджетных и общественных) регулируется следующими документами:

• Федеральным законом от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в

Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н;

• Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина РФ от 06.07.99 №43н;
• «Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности» и «Указаниями о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности», утвержденными приказом Минфина от 22.07.2003 №67н.

В соответствии с п. 2 ст. 13 Федерального закона «О бухгалтерском  учете» годовая бухгалтерская отчетность включает в себя:

• Бухгалтерский баланс (ф. №1);
• Отчет о прибылях и убытках (ф. №2)4
• Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (предусмотренными нормативными актами):

а) Отчет об изменениях капитала (ф. №3);

б) Отчет о движении денежных средств (ф. №4);

в) Приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5);

г)  Отчет о целевом  использовании полученных средств (ф. №6);

• Пояснительную записку;
• Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с федеральными законами РФ подлежит обязательному аудиту.

Обязательные аудиторские  проверки должны пройти:

• Все открытые акционерные общества;
• Банки, страховые организации, товарные и фондовые биржи, инвестиционные фонды, государственные и внебюджетные фонды;
• Фонды, источником образования средств которых являются добровольные отчисления юридических и физических лиц;
• Организации с годовым объемом выручки от реализации более 500 тыс. МРОТ

и сумма активов баланса  которых на конец отчетного года превышает 200 тыс. МРОТ;

• Государственные унитарные предприятия;
• Организации, если в их уставном капитале доля государственной собственности составляет не менее 25%. [3]

Субъекты малого предпринимательства, которые не обязаны проводить  аудиторскую проверку достоверности  бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение  о представлении бухгалтерской  отчетности в объеме бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках. Все остальные формы  они имеют право не представлять.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для  всестороннего анализа деятельности предприятия; и наиболее информативной  ее частью является баланс, с помощью  которого можно оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность  его привлечения. [6]

Кроме форм бухгалтерской  отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого  учета, данные оперативного учета,  выборочные учетные данные, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники  информации (материалы внешнего и  внутреннего аудита, результаты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы  переписки с финансово-кредитными организациями и т.п.).

 

 

2.1.2 Общая оценка  финансового состояния организации  и изменений ее финансовых  показателей за отчетный период

 

Этот  вид финансового  анализа предназначен для выявления  общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики

и отклонений за отчетный период.

Анализ начинается с того, что по данным бухгалтерского баланса  определяют значения следующих основных финансовых показателей:

• Стоимость имущества предприятия – выражается итогом бухгалтерского баланса;
• Стоимость внеоборотных активов – выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
• Величина оборотных активов – выражается итоговой строкой раздела II баланса;
• Величина собственных средств – выражается итоговой строкой раздела IV баланса;
• Величина заемных средств – выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. [5]