Деятельность центрального банка Англии и России по кредитованию коммерческих банков

Учетная ставка всегда считалась основным инструментом денежно-кредитной политики центрального банка, т.е. ценой, по которой он гарантирует предоставление ликвидности банковской системе в результате покупки определенных активов (в Великобритании — казначейских и банковских векселей). Их цена ниже стоимости при наступлении срока платежа по долговому обязательству. Отсюда происходит термин "дисконт".

Банковская ставка (bank rate) до 1971 г. играла роль ставки для первоклассных коммерческих заемщиков (prime rate). Ставки по депозитам на срок рассчитывались как банковская ставка минус 2 процента, а ставки по займам (loan rates) — как банковская ставка плюс X, где X является премией за риск и отражением рыночных ожиданий. В процессе реализа-ции политики контроля за конкуренцией и кредитом банковская ставка претерпевала изменения. Вместо нее Банк Англии начал устанавливать базисную ставку (base rate).

Кроме того, появилась “минимальная ссудная ставка Банка Англии" (minimum lending rate), которая была привязана к курсу казначейских векселей. Каждую неделю Банк Англии предлагал для продажи определенное количество казначейских векселей, а участники рынка подавали заявки на их приобретение. Цена отсечения использовалась для количественного определения "минимальной ссудной ставки Банка Англии", которая округлялась до 0,25%.

Учетные дома, действующие как буфер между Банком Англии и остальной банковской системой, брали взаймы в банках крупные суммы, инвестировали эти средства главным образом в казначейские векселя и принимали на себя риски, связанные с изменением процентных ставок. Таким образом, если банки испытывали недостаток ликвидности, они требовали возврата денег от учетных домов, которые, в свою очередь, были вынуждены обращаться в Банк Англии за недостающими средствами. К 1990 г. эти операции утратили свое значение.

В 1975 г. "минимальная ссудная ставка Банка Англии" потеряла связь с курсом казначейских векселей и снова стала фиксироваться Банком Англии.

В 1981 г. она была заменена интервенционной ставкой (intervention rate), по которой Банк Англии осуществлял интервенции на рынке казначейских векселей. Это означало окончательный переход к использованию гибких инструментов денежно- кредитной политики. Если в 1960-е гг. значение банковской ставки было символическим и не зависело от действия рыночных факторов, то любое последующее изменение было направлено на создание эффективного средства воздействия на финансовые рынки. Процентные ставки нельзя было изменять без соответствующего освещения в средствах массовой информации.

С 04 декабря 2014 г. ставка составляет 0,5%.

2.5 Работа  центральных банков Шотландии и Уэльса с ЦБ Англии

Несмотря на то, что Банк Англии является центральным, функции эмиссионных банков в Великобритании выполняют еще 7 банков, выпускающих в обращение банкноты Шотландии и Северной Ирландии. Шотландский фунт выпускают три банка: Банк Шотландии, Королевский банк Шотландии и Клайдсдейл банк, а в Северной Ирландии банкноты выпускают четыре банка: Банк Ирландии, Первый трастовый банк и Банк Ольстера. Такая ситуация отражает историческую традицию, следующую с того времени, когда на территории Великобритании не существовало единого эмиссионного банка, а принятый Акт Роберта Пиля сохранил практику выпуска банкнот для ранее действовавших эмиссионных банков. В настоящий момент эмиссионные банки Шотландии и Северной Ирландии, выпуская банкноты, не получают сеньоража, этот процесс происходит на основе механизма связанной эмиссии, т. е. выпускаемые банкноты должны быть обеспечены банкнотами Банка Англии, что также не приводит к «перепроизводству» денег в экономике Великобритании.[13]

Таким образом, Банк Англии, будучи эмиссионным институтом, имеет большую рентабельность собственных средств (капитала) и производит значительные выплаты правительству в лице Казначейства Великобритании. Главным фактором образования прибыли банка Англии является сеньораж - монопольная прибыль от выпуска денег в обращение.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проанализировав деятельности Центральных Банков Великобритании и Банка России, можно выделить некоторые сходства:

1. Основной целью денежно-кредитной политики является обеспечение ценовой стабильности, что подразумевает достижение и поддержание стабильно низких темпов роста потребительских цен и является одним из важнейших условий формирования сбалансированного и устойчивого экономического роста.
2. Наряду с этим финансовая стабильность, то есть бесперебойная и эффективная работа финансовой системы, рассматривается банками как необходимое условие реализации государственной макроэкономической, в частности денежно-кредитной, политики.
3. Финансовая система должна обеспечивать сохранность сбережений и их трансформацию в инвестиции, оптимальное распределение рисков, а также стабильное функционирование платежно-расчетных систем. Невыполнение этих требований может препятствовать реализации мер денежно-кредитной политики и искажать их воздействие на экономику.

Однако, существуют принципиальные отличия деятельности Банка Англии и России:

1. В 2015 году Банк России планирует завершить переход к режиму таргетирования инфляции, в рамках которого обеспечение ценовой стабильности признается приоритетной целью денежно-кредитной политики. Кроме того, неотъемлемыми характеристиками нового режима являются объявление количественных целей по инфляции, принятие решений в первую очередь на основе прогноза развития экономики и динамики инфляции, а также активное информационное взаимодействие центрального банка с обществом и его подотчетность. В Банке Англии это является главенствующей целью: с 2015г. уровень инфляции поддерживается на отметке около 0,3% и предпринимаются реальные шаги для удержания заданного уровня. В России же все только планируется.
2. В Англии нет такого контроля за деятельностью коммерческих банков, как в России. Несмотря на наличие трех целей деятельности Банка России, налицо одна ведущая цель – регулирование банковской системы страны, что привело к значительному сокращению банков и подрыву и без того неустойчивого доверия граждан к банковской системе.
3. В Англии центральный банк является участником регулирования национальной экономики, денежно-кредитной политики, инфляции, уровня безработицы, валютных резервов, эмиссии денег, кредитования коммерческих банков. В России ЦБ регулирует только денежно-кредитную сферу, финансовые институты и организации, что, безусловно, намного уже. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Андрюшин С. А. Банковские системы Великобритании, Франции и Германии: история и современность // Очерки. М.: ИЭ РАН, 2008. 6 с., 126 с
2. Банковский сектор России: некоторые актуальные вопросы регулирования//Деньги и кредит. 2013. №4. С. 3-6.
3. Банковское дело: учебник для бакалавров / Е. Ф. Жуков, Ю. А. Соколов, Е. Б. Стародубцева [и др.]; под ред. Е. Ф. Жукова, Ю. А. Соколова. М.: Юрайт, 2012. 591 с.
4. Бондаренко В.А. Влияние денежно-кредитной политики Банка России на параметры банковской системы//Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2013. №29 (167). С. 30-37.
5. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. М.: КноРус, 2010. 560 с.
6. Измалкова Е.А. Центральный банк в системе рефинансирования коммерческих банков // Вестник Оренбургского государственного университета. 2010. № 1 (119)
7. Информационный портал «Банковское дело и кредитование». URL: http://www.banksway.ru
8. Костерина Т. М. Банковское дело: учеб.-практ. пособие. М.: Изд. центр Евразийского открытого института, 2009. 360 с.
9. Малеева А.В. Анализ деятельности коммерческого банка: учеб. пособие. Ставрополь: СевКавГТУ 2008. 497 с.
10. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-ФЗ (ред. от 19.05.2013)
11. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и на период 2014 и 2015 годов. URL: http://www.cbr.ru.
12. Поддубный Е.М. Современная структура, цели и задачи Банка Англии в финансовой системе Великобритании// Вестник ДГТУ. 2012. № 2(63), вып. 1.
13. Смирнова О.В. О влиянии денежно-кредитной политики на величину прибыли Банка России // Финансы и кредит. 2012. № 42 (522). С. 13-18
14. Стариков Н. Национализация рубля. Путь к свободе России. Питер, 2013.
15. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
16. Электронная энциклопедия «Википедия». URL: http://ru.wikipedia.org
17. Электронный словарь «Академик». URL: http://dic.academic.ru
18. Энциклопедия экономиста. URL: http://www.grandars.ru
19. Bank of England Annual Report 2012 // Bank of England, 2012. London: Printed by Park Communications Limited, 2012. Р. 39