Денежно-кредитная политика

* Внутридневные кредиты  - кредиты Банка России, предоставляемые  кредитной организации путем  осуществления платежа с ее  банковского счета (основного  счета) сверх остатка денежных  средств на данном счете (ст. 850 Гражданского кодекса Российской  Федерации) в пределах установленного  лимита кредитования.

Механизм предоставления внутридневных кредитов

* однодневные расчётные  кредиты (кредиты «овернайт») предоставлялись для завершения расчетов в конце операционного дня путем зачисления кредита на    Кредиты выдавались в пределах лимитов, определенных Банком России.

  С марта 1998г. коммерческим банкам стали выдаваться только обеспеченных кредиты под залог государственных ценных бумаг. Условием их предоставления являлось предварительное блокирование государственных ценных бумаг на счёте «депо» банка в уполномоченном депозитарии. Рыночная стоимость этих ценных бумаг, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент Банка России, являлась максимально возможной величиной для получения кредита. Банк России начал проводить ломбардные операции с марта 1996г, сначала в форме ломбардных кредитных аукционов, а затем - по заявлениям банков в любой рабочий день по фиксированным процентным ставкам, дифференцированным в зависимости от срока кредитов (от 3 до 30 календарных дней). Со 2 февраля 1998г. ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке выдавались под 42% годовых независимо от сроков их предоставления. Кредит зачислялся на корреспондентский счет коммерческого банка в Банке России. В связи с финансовым кризисом с 8 июля 1998г. ломбардные кредиты предоставлялись на срок до 7 календарных дней включительно посредством кредитных аукционов. Принятые к аукциону заявки банков ранжировались по уровню предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной. Окончательное решение о ставке отсечения и объеме ломбардных кредитовпринимал Кредитный комитет Банка России после получения и анализа заявок банков на получение кредита. Ломбардные кредитные аукционы проводились двумя способами:

а) «американским», при котором  удовлетворенные заявки удовлетворялись  по процентным ставкам, предлагаемым банками  в заявках (они были равны или превышали ставку отсечения)

б) «голландским», при котором  все удовлетворенные заявки удовлетворялись  по ставке отсечения, устанавливаемой  Банком России по результатам аукциона.

  При неисполнении банком обязательств по возврату кредита Банка России и уплате процентов по нему отсрочка платежа не производилась, и Банк России начинал процедуру реализации заложенных ценных бумаг. Кроме того, банки уплачивали пени за каждый календарный день просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка России на установленную дату исполнения обязательства, делённой на число дней в текущем году (365 или 366). За счет выручки от реализации заложенных, ценных бумаг возмещались в первую очередь расходы Банка России по реализации этих бумаг, затем- задолженность банков по кредиту и процентам и в последнюю очередь - суммы пеней за неисполнение обязательств. После 17 августа 1998г. Центральный банк РФ стал предоставлять кредитным организациям кредиты следующих видов:

* кредит банку - санатору, осуществляющему санацию кредитной организации (до 1 года)

* кредит в поддержку  мер по погашению обязательств  перед вкладчиками (до 6 месяцев)

* кредит на поддержку  ликвидности (от 1 - 2 месяцев до 1 года)

* кредит в поддержку  мер по повышению финансовой  устойчивости банка (до 1 года)

* стабилизационный кредит (до 1 года).

  Процентные ставки по этим кредитам изменялись с изменением ставки рефинансирования Центрального банка. По мере нормализации ситуации в банковском секторе экономики Банк России прекратит выдачу указанных кредитов.

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Законодательная и нормативная  база

 

  Осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта.

  Новым методом регулирования валютного курса стало введение с мая 1995г. фиксированного валютного коридора. Основная его цель - дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка отечественных производителей-экспортеров. На начало 1997г. Валютный коридор составлял 5500 - 6100 руб., на конец года - 5750 - 6350 руб. за один доллар, с августа 1998 г. валютный коридор был расширен до 9,5 руб., однако, в связи с обострением финансового кризиса удержать курс рубля в рамках валютного коридора не удалось. Отток иностранного капитала с рынка государственных ценных бумаг привел к резкому сокращению золотовалютных резервов Банка России и, как следствие, к отказу от валютных интервенций. Был совершен переход к режиму плавающего валютного курса.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3.Валютное регулирование

 

  Осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта.

  Новым методом регулирования валютного курса стало введение с мая 1995г. фиксированного валютного коридора. Основная его цель - дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка отечественных производителей-экспортеров. На начало 1997г. Валютный коридор составлял 5500 - 6100 руб., на конец года - 5750 - 6350 руб. за один доллар, с августа 1998 г. валютный коридор был расширен до 9,5 руб., однако, в связи с обострением финансового кризиса удержать курс рубля в рамках валютного коридора не удалось. Отток иностранного капитала с рынка государственных ценных бумаг привел к резкому сокращению золотовалютных резервов Банка России и, как следствие, к отказу от валютных интервенций. Был совершен переход к режиму плавающего валютного курса.

  Установление ориентиров роста денежной массы.

  Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование). Начиная с 1995 г., Банк России устанавливал ежегодно две промежуточные цели - предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США.

  Установление ориентиров роста денежной массы.

  Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование). Начиная с 1995 г., Банк России устанавливал ежегодно две промежуточные цели - предельные темпы прироста М2 и предельные границы девальвации обменного курса рубля на доллары США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4Второстепенные методы регулирования денежно-кредитного обращения

 

  Потребительский кредит - продажа товаров в кредит. Если она ограничивается, то уменьшается количество денег в обращении. Если продажа растет, то увеличивается масса денег в обращении. Вследствие низких доходов населения развитие потребительского кредита в России возможно только при определенном подъеме уровня доходов. В настоящее время развитие такого кредита является перспективным направлением в деятельности банков, которые ищут новые сферы приложения капитала. Использование этого метода ограничивается отсутствием инфраструктуры, законодательной базы, высоким уровнем кредитного риска. Несмотря на это, потребительский кредит является стимулом экономического роста, активизации совокупного спроса.

Увещевание. Это когда  Банк России дает рекомендации юридическим  и физическим лицам, банкам. Когда  и какие из вышеназванных мер  используются? Если необходимо увеличить  количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях же инфляции, когда необходимо уменьшить  количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает  нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т. д. Такая  политика называется политикой дорогих  денег. По существу, это антициклическое регулирование. Приток денежных средств нерезидентов имеет свои плюсы и минусы.

Преимущества притока  средств нерезидентов:

* снижение процентных  ставок

* обеспечение потребности бюджета в заёмных средствах

* увеличение ликвидности банковской системы

«ЗАКЛЮЧЕНИЕ»

  Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

  Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

  Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.

  Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

  На сегодняшний день направления денежно-кредитной политики России зависят от цен на нефть а при высоких ценах на нефть (которые мы и имеем на сегодняшний день) Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы. Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит - либо высокая инфляция, либо существенное укрепления рубля.

  Однако явных свидетельств того, что банковская система справляется или готова ответить на эти мощные вызовы реальной экономики, пока нет.

 

 

 

 

 

 

«СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ»

 

1. Федеральный Закон от 10 июля 2002г. №86-Ф3 «О Центральном банке Российской Федерации(Банке России)»

2. Федеральный Закон «О Валютном Регулированиии Валютном контроле»от 10.12.2003 №173-Ф3

3. Астапов К.Л. Бюджетная и денежно-кредитная политика в условиях кризиса//Финансы.-2009,№6,-С,14-18.

4. Банеовское дело: учебник Е.П.Жарковская-М.:Омега-Л,2006

5.Государственные финансы: Учеб. Пособие Г.К.Мультан,Е. Ф.Киреева, О,А.Пузанквич.

6.Финансы и кредит. Учеб. пособие А.М.Королевой-М.,Финансы и статистика.

7.Ю.Коробова Г.Г. Основы  банковского дела-М.: Магистр,Лаврушина

8.Литовских А.М., Шевченко  И.К. Финансы,денежное обращение и кредит:учебное пособие .

9.Любимовой Л.Л. Введение в экономическую теорию :учебник К.М:Битва-Пресс.

10.Рубакин Н.А. Россия  в цифрах

11.Стародубцева Е.Б. Основы  банковского дела 

12.Химичева Н.И. Финансовое  право-М.: Норма.2008

13.http://www.glossary.ru-словарь экономических терминов.

14.http://www.ebr.ru-оффициальный сайт Центрального Банк РФ.

15.http://doska.ocenkaprof.ru./valut/index.php734-Валютное регулирование и валютный контроль в РФ.

16. www/aup.ru

17. http://www.twipx.com

18. http:// raiffeisen. ru

19.http:// www.consultant.ru/popular/currency/.