Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Февраля 2012 в 16:07, курсовая работа
В рамках работы поставлены задачи в развитие цели анализа собственного капитала на примере условной организации ОАО «А»:
- изучение изменения состава и структуры собственного капитала;
- определение основных источников формирования собственного капитала и, как следствие, определение степени обеспеченности организации собственным капиталом;
- определение основных показателей эффективности использования собственного капитала.
Введение……………………………………………………………………….………..3
1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации……………………………..…………………5
2. Анализ обеспеченности организации собственным капиталом организации…………………….……...…………14
3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации……………………………….………...………21
Заключение…………………………………………………………………………….27
Список использованной литературы………………………………………………...
Проанализируем состояние и движение собственного капитала на основании данных формы № 3 отчетности ОАО «А» за предыдущий год и отчетный год, сгруппировав их в аналитических таблицах 2.1, 2.2.
По данным таблицы 2.1 видно, что в течение предыдущего года значительно снизился размер нераспределенной прибыли на 38,35 %. Остальные же статьи собственного капитала остались без изменений.
Как видно по данным таблицы 2.2, в отчетном году ситуация почти не изменилась. Сумма нераспределенной прибыли так же сократилась, но на меньшую величину – 262 тыс. руб. или на 3,35 %. Остальные статьи собственного капитала остались на прежнем уровне.
Таблица 2.2
Анализ состояния и движения собственного капитала ОАО «А» за отчетный год
|
Нельзя забывать и о том, что степень обеспеченности организации собственным капиталом влияет на ее финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает общую оценку финансовой устойчивости. В аналитической практике существует система показателей, позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости.
Выбор
коэффициентов для анализа
На
основании показателей
Таблица 2.3
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «А» за отчетный год
Показатель | На начало года | На конец года | Абсолютное изменение |
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент
соотношения заемных и |
1,0155 | 1,1919 | 0,1764 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,4961 | 0,4562 | -0,0399 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,5953 | 0,7216 | 0,1263 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,5039 | 0,5438 | 0,0399 |
Как видно по данным таблицы 2.3, значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств превысило максимально допустимое значение, равное 1,0, и составило к концу отчетного года 1,1919, что на 0,1764 больше величины на начало года. Это свидетельствует о несколько неустойчивом финансовом положении организации. Таким образом, к концу года финансовая зависимость организации от привлеченного капитала повышается. На каждый рубль собственных средств приходится 1 руб. 19 коп. заемных средств.
Коэффициенты автономии и концентрации привлеченного капитала, свидетельствуют также о недостаточно благоприятной финансовой ситуации, т.к. собственникам принадлежит 49,61 % стоимости имущества организации. К концу года это значение снизилось до 45,62 %, в то время как финансовая зависимость организации от привлеченного капитала выросла до 54,38 %.
Коэффициент маневренности собственного капитала ниже допустимого значения, равного 0,5. Большая величина этого показателя как в начале, так и в конце года, свидетельствует об обеспеченности текущей деятельности собственными средствами. Скорее всего это связано с видом деятельности предприятия, ведь и в структуре актива баланса значительный удельный вес занимают оборотные активы (87,3 %).
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости ОАО «А» за отчетный год
Показатель | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Изменение за период, тыс. руб. |
1 | 2 | 3 | 4 |
1.Источники собственных средств | 46744 | 46432 | -312 |
2.Внеоборотные активы | 18872 | 12908 | -5964 |
3.Наличие собственных оборотных средств | 27872 | 33524 | 5652 |
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства | 1681 | 4854 | 3173 |
5.Наличие
собственных и долгосрочных |
48425 | 51286 | 2861 |
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства | 45555 | 50344 | 4789 |
7.Общая величина основных источников формирования запасов | 93980 | 101630 | 7650 |
8.Общая величина запасов | 26008 | 53430 | 27422 |
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | 1864 | -19906 | -21770 |
10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств | 22417 | -2144 | -24561 |
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | 67972 | 48200 | -19772 |
12.Трехкомпонентный
показатель типа финансовой |
(1;1;1) | (0;0;1) | - |
Также важной задачей является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Соотношение величины запасов и величин собственных и заемных источников их формирования, как и в прежней методике, определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Но обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.
Рассмотрим обеспеченность запасов источниками формирования в ОАО «А» (таблица 2.4).
По
приведенным в таблице 2.4 данным
можно сделать следующее
Финансовое
состояние предприятия в
Столь существенное сокращение основных источников средств формирования запасов объясняется ростом величины запасов на 27422 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного года или в 2 раза.
В целом, проведенная оценка обеспеченности ОАО «А» собственным капиталом на отчетный год свидетельствует о недостаточно благоприятной финансовой ситуации, т.к. деятельность организации финансируется в большей части (около 54 %) за счет заемного капитала и в меньшей – за счет собственного (около 46 %). Притом, необходимо отметить, что в анализе обеспеченности предприятия собственными источниками финансирования использовалась величина реального собственного капитала. В свою очередь, не очень высокое «качество» собственного капитала акционерного общества подтверждает то, что основным источником, формирующим его величину, является добавочный капитал. Так, в течение отчетного года размер добавочного капитала ОАО «А» остался без изменений, а величина нераспределенной прибыли снизилась более, чем на 3%.
При
этом следует отметить, что одним
из критериев финансового
3.
Анализ эффективности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку деятельности предприятия. С помощью показателей этой группы оценивают, в частности, рентабельность собственного капитала предприятия.
В группу показателей рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг входят коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Коэффициенты рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее балансовой стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют администрации и владельцам предприятия оценить, как инвесторы относятся к его текущей и перспективной деятельности. Но нужно сказать, что это уже относится ко второму этапу анализа функционирования, или использования капитала.
Рентабельность
собственного капитала (Rск)
исчисляется, как отношение чистой прибыли
(ЧП) к средней величине собственного
капитала (СК), и отражает долю прибыли
в собственном капитале организации:
Рентабельность собственных средств определяет верхнюю границу потенциального развития предприятия.
Данный коэффициент (см. формулу (3.1)) позволяет сравнивать его с аналогичными показателями других предприятий, подверженных той же степени риска, что позволяет выбрать альтернативные пути использования капитала. Кроме того, он используется в качестве:
-
инструмента для принятия
-
показателя эффективности
-
измерителя способности
-
инструмента для
Информация о работе Анализ собственного капитала организации