Анализ рентабельности

В итоге следует что уровень общей рентабельности равен произведению рентабельности оборота на число оборотов капитала.

Исходя из данной факторной модели можно сделать вывод о том, что низкая рентабельность обоснована низким числом оборота капитала, т.е. отсутствием сбыта продукции, что в свою очередь ведет к увеличению постоянных издержек приходящихся на единицу продукции, что повышает ее себестоимость.

Взаимосвязь трех индикаторов показана на схеме (см. Приложение 2)

Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия. Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А. Д. Шереметом.

;

где

Р - общая рентабельность предприятия %

Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной продукции;

У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов , доли единицы;

М - коэффициент фондоотдачи активной части основных производственных фондов;

К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.

Анализ уровня рентабельности

А.Д. Шеремет предложил нижеследующую методику для анализа уровня рентабельности. Для ее осуществления необходимо сгруппировать данные в аналитическую таблицу и выявить влияние трех факторов (Увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции, увеличение фондоемкости, увеличение коэффициента закрепленных оборотных средств) методом цепных подстановок.

Рассчитаем данную методику для ОАО "ЯМЗ".

Наименование показателя	отчетный период	базисный период
1) Балансовая прибыль	-156735	-203615
2) Реализованная продукция	1546365	1401268
3) Стоимость ОФ	4048024	4868582
4) Остаток оборотных средств	412806	245405
5) Стоимость производственных фондов (3+4)	4460830	5113987
6) Коэффициент фондоемкости (3/2)	2,9	3,5
7) Коэффициент закрепления оборотных средств (4/2)	0,27	0,18
8) Прибыль на рубль реализованной продукции (1/2)	-0,1	-0,15
9) Уровень рентабельности (1/5)*100%	-3,2	-4,0

Рассмотрим влияние трех факторов:

а) Фактор увеличения прибыли на рубль товарной продукции.

Произошло уменьшение убытков на 5%, приходящихся на рубль товарной продукции, по сравнению с предыдущим годом, что вызвано ростом производства.

б) Фактор уменьшения фондоемкости то есть увеличения фондоотдачи.

По данному фактору можно сказать, что коэффициент фондоемкости снизился на 0,6%, что опять таки вызвано ростом сбыта продукции.

в) коэффициент увеличения закрепленных оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств повысился на 0,9, что свидетельствует о плохом планировании сбыта и расхода денежных средств на предприятии.

В целом можно сказать, что основой для выхода предприятия из кризиса является увеличение объемов сбыта продукции. Увеличение сбыта продукции можно добиться развитием коммерческой службы. Мое утверждение показывают и коэффициенты общепроизводственной рентабельности которые говорят о том, что в себестоимости продукции велика доля постоянных расходов.

5. Применение показателей рентабельности для анализа устойчивости предприятия.

Основой для прогнозирования устойчивости предприятия является анализ темпов роста собственного капитала. Темпы роста собственного капитала зависят от следующих факторов:

• рентабельности продукции - х1
• оборачиваемости капитала (валюты баланса) - х2
• финансовой активности предприятия по привлечению капитала - х3
• нормы распределения прибыли на развитие и потребление - х4 (в нашем примере в расчете не участвует из-за убыточности предприятия)

х1,х2-называют тактическими факторами,

х3,х4 -стратегическими.

Темп роста (уменьшения) собственного капитала - У равняется

У=х1*х2*х3*х4

Показатель х3 рассчитывается как частное от деления валюты баланса на величину собственного капитала. Для нашего примера он равен 4888696/4370052=1,1, т.е. предприятие пользуется 10% заемных средств.

Рассчитаем темп роста.

У= 0,01*(0,316)*1.1=0,00354

Оптимальные темпы роста составляют 0,05 от рентабельности собственного капитала. В данной формуле есть один недостаток. Она не учитывает того, что предприятия может иметь убытки от вне реализационных операций (содержание на балансе жилья и т.д.), что существенно влияет на ситуацию с нашим примером. Это вызвано тем, что вместо рентабельности предприятия в формуле участвует рентабельность продукции.

6.Заключение

В процессе анализа мною были рассчитаны несколько показателей, характеризующих деятельность предприятия, большинство из которых указывают на основную причину его сегодняшнего состояния - отсутствие сбыта продукции.

Так, показатель рентабельности предприятия ниже нуля, что говорит о неэффективном использовании производственных активов. В то же время большую долю производственных активов составляют основные фонды, что говорит о низкой фодоотдаче, а следовательно большой доле постоянных расходах в себестоимости.

Это подтверждают и показатели динамики рентабельности. Так, в связи с большим сбытом продукции в 1995 году по сравнению с 1994 годом рентабельность продукции выросла на 0,3%.

Так же причиной убыточности предприятия являются убытки от внереализационных операций (скорее всего наличие на балансе жилья, детских садов и т.д.). Подтверждением этому являются такие показатели как рентабельность реализованной продукции и рентабельность предприятия. Показатель рентабельности реализованной продукции является положительным, т.е. говорит о рентабельности производства. В то же время показатель рентабельности предприятия является отрицательным, что говорит о наличии у предприятия внереализационных убытков. Однако стоит заметить, что существует тенденция к повышению рентабельности, а это говорит о некотором улучшении деятельности предприятия.  Основными путями изменения сложившейся ситуации я считаю:

• Уделение большего внимания сбытовой политике, структуре и каналам сбыта.
• Уменьшение внереализационных убытков (в случае если это вызвано наличием на балансе не ликвидного имущества (жилья, детских садов) - избавления от него).

7. Список литературы

1. В.Ф. Палий, Л.П.Суздальцева "Технико - экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий" изд. "Машиностроение" 1989г.

2. Й.Ворст, П.Ревентлоу "Экономика фирмы" изд. "Высшая школа" 1993г. 

3. Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа" 1982г.

4. Шеремет А.Д. "Анализ экономики промышленных предприятий"  изд. "Высшая школа" 1976г.

5. Шеремет А.Д. "Экономический анализ в управлении производством" 1984г.

6. Шеремет А.Д. "Методики финансового анализа"

Приложение 1

Материалоемкость        Производительность     Предоплата   Оборачиваемость

                                                   труда                                                нормируемых

                                                                                                             средств

                                                              

Себестоимость                                                                   Общая рентабельность

продукции

                                                                                             Рентабельность продукции

                                     

                                                                Рентабельность изделия

Приложение 2

 

		Прибыль до начисления процентов
	рентабельность оборота	Валовая выручка
Уровень общей рентабельности	число оборотов капитала	Валовая выручка
		Активы