Анализ рентабельности

Комитет по высшему образованию Российской Федерации

Нижегородский государственный университет

им. Н.И. Лобачевского

Экономический факультет

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

Курсовая работа

по курсу "Экономический анализ"

Тема: "Анализ рентабельности"

 

 

 

 

 

 

 

 

Студента 4 курса группы 743б Кокорина А.Г.   Научный руководитель: старший преподаватель Киселева Л.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Нижний Новгород

1996 год

Реферат

Курсовая работа включает 26 машинописных листов, в том числе приложения. Цель работы - анализ рентабельности на базе акционерного общества "Ямновский металлозавод". Первая часть работы посвящена общей характеристике рентабельности, ее экономическому смыслу и факторам которые на нее влияют. Вторая часть посвящена описаниям различных групп показателей рентабельности и их расчету по анализируемому предприятию. В третьей части работы производится построение факторных моделей, которые позволяют выявить причины сложившейся рентабельности и выявить ее динамику. Четвертая часть посвящена анализу устойчивости предприятия. В заключении содержаться вывод основных причин влияющих на рентабельность предприятия и возможные действия по их количественному увеличению или уменьшению. В числе приложений содержится баланс за 1995 год, а также отчет о финансовых результатах за 1995 год.

Содержание

1. Введение ...........................................................................................2

2. Общая характеристика рентабельности ...........................................3

3. Виды рентабельности .......................................................................5

3.1. Показатели рентабельности рассчитанные на основе прибыли ................................................................................................5

3.2. Показатели рентабельности рассчитанные на основе производственных активов...................................................................7

3.3. Показатели рентабельности рассчитанные на основе  потока наличных денежных средств ....................................................8

4. Факторные модели ............................................................................9

4.1. Факторные модели для первой группы показателей ...........9

4.2. Факторные модели для второй группы показателей .........10

4.3. Анализ уровня общей рентабельности ..............................13

5. Использование показателей рентабельности для прогноза устойчивости предприятия ................................................................16

6. Заключение .....................................................................................18

7. Список литературы ........................................................................20

8. Приложения ....................................................................................21

Введение

Рентабельность - экономический показатель который затрагивает почти всю область деятельности предприятия, как - то себестоимость продукции, прибыль, использование основных фондов и активов предприятия, движение денежных масс. Без показателя рентабельности невозможно планирование устойчивости предприятия, его прибыли, прироста основных активов. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов.

По этой причине анализ рентабельности стал темой моей курсовой работы. В процессе работы я хочу рассмотреть основные группы показателей рентабельности, вывести факторные модели для изучения влияния отдельных факторов на показатели рентабельности, а также на основе показателей рентабельности  проанализировать деятельность акционерного общества "Ямновский металлозавод". В заключении своей работы я попытаюсь вывести основные причины сегодняшнего положения предприятия и дать некоторые рекомендации по устранению недостатков.

2. Общая характеристика рентабельности

Рентабельность является одним из важнейших экономических показателей который характеризует деятельность предприятия. Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и  сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. Задача экономического анализа - выявить влияние внешних факторов, определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов. Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности. Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономического анализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико-экономических факторов, которые показаны на схеме (см. Приложение 1):

Рентабельность является результатом производственного процесса, она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий.

3. Показатели рентабельности

Различают 3 основных группы показателей рентабельности. Показатели рассчитанные на основе прибыли, производственных активов, потока наличных денег. Показатели рассчитанные на основе прибыли (иначе показатели рентабельности продукции), в основном, примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Эти показатели характеризуют взаимосвязь между прибылью и затратами на производство продукции. Вторая группа показателей - показатели рассчитанные на основе производственных активов, иначе их называют показателями рентабельности предприятия, показывает взаимосвязь между производственными фондами (активами предприятия) и производством продукции. Третья группа показателей дает представление о возможности предприятия выполнять обязательства предприятия перед кредиторами наличными денежными средствами.

3. 1. Показатели рассчитанные на основе прибыли.

• Рентабельность реализованной продукции

Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости.

Рассчитаем рентабельность реализованной продукции на базе данных ОАО "Ямновский металлозавод" (в дальнейшем ОАО "ЯМЗ") Прибыль от реализации продукции равна 63936 тыс. рублей.(см. справку о финансовых результатах). Полная себестоимость равняется - 1335915 тыс. рублей. Следовательно рентабельность равняется:

Данный коэффициент рентабельности является очень низким (средний коэффициент рентабельности на производственных предприятиях составляет 15-20%), что предположительно говорит о высокой себестоимости продукции.

• Рентабельность товарной продукции

Рентабельность  товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единицу товарной продукции или его обратной величиной.

,

где :

Т - товарная продукция в оптовых ценах предприятия;

С - полная себестоимость товарной продукции

Рассчитаем рентабельность товарной продукции на данных ОАО "ЯМЗ".

Данный показатель еще раз подтверждает, что тем, что себестоимость данной продукции очень высока. Однако данный показатель выше, чем предыдущий показатель, что объясняется расходами на реализацию продукции.

• Рентабельность изделия

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью. Данная формула отличается от предыдущей тем, что она рассчитывается для конкретного изделия.

Рассчитаем данный показатель для изделия предприятия (подковы упряжной № 1). Отпускная цена (без НДС) - 3500 рублей, себестоимость изделия - 3247 рублей. Отсюда

 

Данный показатель выше двух предыдущих показателей, следовательно предыдущие показатели снижены за счет наличия у предприятия не ликвидной продукции, себестоимость которой выше сложившийся рыночной цены.

3.2. Показатели рассчитанные на основе производственных активов

Рентабельность предприятия (общая рентабельность), определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов*100 и делённой на активы.

,

где :

П - прибыль предприятия;

А - активы предприятия.

Рассчитаем данный показатель для ОАО "ЯМЗ"

Данный показатель характеризует то, что предприятие терпит убытки из-за расходов на вне реализационные операции. Так же данный показатель показывает, что производство продукции не оправдывает вложенных для ее производства средств.

3.3. Показатели рассчитанные на основе потока наличных денежных средств.

Эти показатели дают представление о возможностях предприятия выполнять обязательства перед кредиторами наличными денежными средствами. Примером таких показателей может служить показатель рентабельности рассчитанный как частное от деления чистого притока денежных средств на объем производства. Так же существует показатель  рассчитываемый как  частное от деления чистого притока денежных средств на собственный капитал.

4. Факторные модели

Факторные модели - модели позволяющие выявить за счет каких факторов произошло понижение или повышение рентабельности. Построим факторные модели для различных групп показателей рентабельности.

Факторные модели для первой группы показателей.

Проанализируем влияние двух факторов на рентабельность продукции.

а) Влияние фактора изменения цены на рентабельность.

Влияние цены на рентабельность рассчитывается по следующей формуле:

;

где :

N - изменение цены продукции в базисном и отчетном периодах;

S - себестоимость товарной продукции в базисном и отчетном периодах.

Рассчитаем влияние изменения себестоимости на рентабельность продукции на конкретном примере. Себестоимость упряжной подковы на начало 1995 года составляла 2760 рублей, а отпускная цена завода - 3000 рублей. На начало 1996 года себестоимость составляла 3247 рублей, а отпускная цена - 3500 рублей. Тогда влияние изменения себестоимости будет составлять

;

т.е. за счет увеличения себестоимости произошло уменьшение рентабельности на 13,9%.

б) Влияние фактора изменения цены на рентабельность продукции.

Влияние фактора изменения цены на рентабельность продукции рассчитывается по следующей формуле.

где :

N - изменение цены продукции в базисном и отчетном периодах,

S - себестоимость товарной продукции в базисном и отчетном периодах.

Рассчитаем влияние фактора изменения цены на рентабельность продукции на нашем примере.

;

т.е. произошло увеличение рентабельности на 14,2% за счет увеличения цены.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности. Общее отклонение рентабельности составит (-13,9)+14,2=0,3%, т.е. произошло увеличение рентабельности на 0,3%. Увеличение рентабельности произошло за счет увеличения цены изделия.

Факторные модели для второй группы показателей

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие предприятия исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

• Рентабельность оборота

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

где :

П - валовая прибыль до начисления процентов;

О - оборот (валовая выручка).

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота.

Рассчитаем данный коэффициент исходя из данных ОАО "ЯМЗ"

Данный показатель показывает, что предприятие является убыточным, производство продукции не оправдывает вложенных в нее средств, происходит свертывание оборота и соответственный спад производства.

• Число оборотов капитала 

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

где :

N - число оборотов капитала;

В - валовая выручка;

А -активы предприятия.

Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала.

Рассчитаем данный показатель для нашего предприятия: