Анализ ФСП

     Таким образом, указанная методика анализа  финансового состояния предприятия  основана на принципах планового  ведения хозяйства. В настоящее  время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика - исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

     В методике анализа финансового состояния под редакцией С. Б. Барнгольц и Б. И. Майданчика подход к анализу несколько глубже[1]. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

     Основными критериями устойчивости финансового  состояния являются:

     - платежеспособность хозяйствующего  субъекта,

     - соблюдение финансовой дисциплины,

     - обеспечение собственными оборотными  средствами.

     По  мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного  финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

     Особенностью  данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

     Данная  методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако, как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

     B настоящее время наиболее широко  используются методика В.Ф. Палия,  а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева.

     Методика  В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу.

     Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма  баланса. Последний сочетает в себе баланс - брутто и баланс - нетто. Методика же В. Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

     Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет  новым экономическим условиям и, прежде всего высоким темпам инфляции.

     В-третьих, она слабо формализована и  в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет  негибкий характер.

     Общий недостаток методики В. Ф. Палия заключается  в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции.

     Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и  другие методики, несколько отличавшиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева [6]. Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В. Ф. Палия, которые сводятся к следующим моментам:

     - имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлен к компьютеризации всех расчетов;

     - применяется несколько иная нормативная  база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

     - частично используются оптимизационные  и экспертные методы;

     - ориентирована методика на широкий круг пользователей;

     - частично применяются подходы,  используемые в практике работы  капиталистических фирм, что позволяет  установить обоснованные взаимосвязи  между показателями финансового  состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

     - методика позволяет выделить  четыре уровня финансовой устойчивости  предприятия;

     - позволяет в рамках внутреннего  анализа осуществить углубленное  исследование финансовой устойчивости  предприятия на основе построения  баланса платежеспособности;

     - используется модель взаимосвязи  различных финансовых коэффициентов,  что позволяет при наличии  динамики различных финансовых  показателей (факторов) исследовать  характер изменения результирующего  показателя коэффициента ликвидности;

     - изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

     Авторы  также выделяют четыре типа финансового  состояния.

     Первый  тип - абсолютная устойчивость. Этому  типу соответствуют минимальные  величины запасов и затрат.

     Второй  тип - нормальная устойчивость. Для  данного типа характерны нормативные  величины запасов и затрат.

     Третий  тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат.

     Четвертый тип - кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные  запасы и затоваренность готовой  продукцией в связи со снижением  спроса.

     В целом методика анализа финансового  состояния предприятия А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина и Е. В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В. Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

     В настоящее время предлагается множество  и других методик, основанных, как  правило, на применении аналогичного зарубежного  опыта оценки финансового состояния  предприятий. При этом некоторые  авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

     Для достижения сопоставимости финансовых показателей Запада и России авторами одной из методик предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Авторы такого подхода, однако, не указывают сам способ ранжирования, а излагают лишь общие положения.

     Принципиально новым в данной методике является то, что наряду с системой показателей  финансового состояния авторы вводят блок показателей "доходности акций" и блок "оценки уровня менеджмента". Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов [4].

     В работе рассмотрены основные действующие  методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основе показатели также приблизительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Кроме того, "информация" баланса представляет не "качество" имущества предприятия, а лишь его стоимостную оценку.

     Заключение 

     Анализ  финансового состояния предприятия  проводится посредством общей оценки состава и структуры активов  предприятия и источников их формирования, расчета показателей структуры капитала, платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия, а также анализа структуры прибыли.

     Финансовое  состояние является важнейшим показателем  оценки эффективности деятельности предприятия. От него напрямую зависит выбор стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому необходимо постоянно проводить оценку финансовой устойчивости, как при кризисной ситуации, так и при нормальном функционировании предприятия. Это позволит своевременно получать информацию о результатах тех или иных действий и предотвращать негативные их последствия на всех этапах работы, что в конечном итоге приведет к положительному результату деятельности предприятия и к повышению ее эффективности.

     Анализ  финансового состояния предприятия необходимо проводить как в случаях экономических затруднений, так и для того, чтобы предотвратить эти затруднения и наиболее рационально и эффективно использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал.

     Устойчивое  финансовое положение предприятия  не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, это результат  умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. 
 
 
 

     Список  использованной литературы 

1. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М 2003.

2. Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». – Издание 2-е, переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2005.

3. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2007.

4. Савицкая Р.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд.-Минск : ИП «Экоперспектива»,2003

5. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: «МарТ» 2004.

6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2003.