Анализ ФСП

     7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников:

     Кзки =   (7) 

     8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):  

     Кпокр =      (8) 

     9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска — один из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. 

     Кфл =       (9) 

     10. Для характеристики структуры  распределения собственного капитала  рассчитывают коэффициент его  маневренности - показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.: 

     Кмк =      (10) 

     Одним из индикаторов эффективности деятельности предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации актива, тем выше его ликвидность.

     11. Коэффициент абсолютной ликвидности  (норма денежных резервов) определяется  отношением денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия.

     12. Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.

     13. Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных  активов, включая запасы за  минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

     Устойчивость  финансового состояния может  быть повышена путем:

     а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

     б) обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

     в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

     Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

     Таким образом, основная цель анализа –  выявление и оценка тенденций  развития финансовых процессов на предприятии. Инвестору эта информация необходима для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы, менеджеру - для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия. 
 

     2. Информационная база анализа финансового состояния 

     Результативность  анализа финансового состояния  во многом зависит от его правильной организации, планомерности его  проведения и источников информационного  и методического обеспечения  анализа.

     Все источники данных для анализа ФСП делятся на три группы:

     1. Нормативно-плановые источники –  все типы планов, которые разрабатываются  на предприятии, нормативные материалы,  сметы, ценники, калькуляции, проектные  задания и т.д.

     2. Источники информации учетного  характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

     3. Внеучетные источники – документы,  регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, информация об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами) [3].

     Достижение  целей анализа финансового состояния  предприятия достигается с помощью  различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов.

     Среди них можно выделить основные:

     Горизонтальный  анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

     Вертикальный  анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

     Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

     С помощью тренда ведется перспективный  прогнозный анализ.

     Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

     Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

     В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности [3].

     Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

     Уместность  означает, что данная информация значима  и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

     Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

     Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей  общей отчетности в ущерб другой.

     Понятность  означает, что пользователи могут  понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

     Сопоставимость  требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

     Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

     Конфиденциальность  требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

     Пользователи  информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Методики проведения оценки финансовой деятельности предприятия 

     Большинство существующих в настоящее время  методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

     Согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [6].

     Основными показателями для оценки финансового  состояния являются:

     - уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

     - степень соответствия фактических  запасов активов нормативным  и величине, предназначенной для  их формирования;

     - величина иммобилизации оборотных  средств;

     - оборачиваемость оборотных средств  и платежеспособность.

     По  мнению авторов данной методики, важнейшим  этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.

     Для расчета наличия собственных  и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:     

     а) источники собственных средств;     

     б) источники средств, приравненных к  собственным;     

     в) вложение средств в основные фонды  и внеоборотные активы.

     Авторы  данной методики также включают в  анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств.

     Иммобилизацией  считается:

     - превышение средств и затрат  на капитальное строительство  над источниками финансирования;

     - задолженности;

     - расходы, не перекрытые средствами  специальных фондов и целевого финансирования.

     Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих  стратегических программ, а также  самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.