Анализ финансового состояния предприятия

 текущая ликвидность = (А1+А2) – (П1+П2)

ТЛ_отч.п.=(А1+А2)–(П1+П2)=(122,0+1804,0)-(22515,0+1982,0)= -22571,0

ТЛ_пр.п.=(А1+А2)–(П1+П2)=(637,0+511,0)-(15356,0+257,0)=-14465,0

Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными  пассивами отражает перспективную ликвидность, которая  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей: перспективная ликвидность = А3 – П3.

ПЛ_отч.п.=А3 – П3=13416,0-0=13416,0

ПЛ_пр.п.=_.А3 – П3=7618,0-0=7618,0

По результатам вычислений составим анализ ликвидности баланса в виде таблицы 10.

Таблица 10.

Анализ ликвидности баланса

Актив	На 31 декабря отчетного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Пассив	На 31 декабря отчетного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Платежный излишек(+) или недостаток(-)
						На 31 декабря отчетного периода	На 31 декабря предыдущего периода
А1	7983,0	10518,0	П1	22515,0	15952,0	-14532,0	-5434
А2	0	0	П2	1982,0	257,0	1982,0	257,0
А3	13416,0	7618,0	П3	0	0	13416,0	7618,0
А4	25424,0	21558,0	П4	22324,0	23485,0	3100,0	-1927,0
Баланс	46823,0	39694,0	Баланс	46823,0	39694,0

 

  Для определения ликвидности   баланса  следует  сопоставим  итоги приведенных групп по  активу и пассиву. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А1≥П2; А3≥П3; А4≤П4. В анализируемом предприятии ликвидность баланса за год отличается от абсолютной ликвидности, так как необходимое соотношение активов и пассивов баланса выполняется не полностью (А1≤П1, А2≤П2, А3≥П3, П4≤А4). В данном случае, когда два из четырех неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте,  ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.  При этом  недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине,  поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом используем общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

 

f_{Л отч. п.}=(1*783+0,5*0+0,3*13416)/(1*22515+0,5*1982+0,3*0)=

=4808,3/23506,3=0,204

f_{Л пр.п.}=(1*10518+0,5*0+0,3*7618)/(1*15952+0,5*257+0,3*0)=

=12803,9/16080,8=0,796

 

Общий показатель ликвидности баланса  показывает  отношение  суммы  всех ликвидных средств организации  к сумме всех платёжных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что  различные группы ликвидных средств и платёжных  обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

 

 

При анализе  ликвидности баланса необходимо обратить внимание на показатель рабочего капитала (или чистого оборотного капитала – ЧОК), который характеризует  свободные средства, которые находятся  в обороте организации после  погашения краткосрочных обязательств.

ЧОК _{отч. п.}=(11141+7983)-(1982+22517)=19124-24499=-5375

ЧОК _пр.п.=(6781+10518)-(257+15955)=17299-16212=1087

 

Вывод:

За проверяемый  период  показатель текущей ликвидности  показывает, что предприятие не платежеспособно  на ближайший промежуток времени, потому что оборот денежных средств не покрывает  расходы по кредиторской задолженности, а сумма заемных средств во многом превосходит расходы по дебиторской  задолженности. Но анализируя показатель перспективной ликвидности можно  прогнозировать улучшения платежеспособности предприятия за счет реализации медленно реализуемых активов. С помощью  анализа показателя общей ликвидности  можно сказать, что финансовая ситуация в организации изменилась в лучшую сторону.  Рост показателя чистого  оборотного капитала, также показывает на повышение ликвидности предприятия.

4. Анализ финансовых  коэффициентов

К показателям  оценки рыночной устойчивости можно  отнести  следующие показатели:

- коэффициент автономии:

  К_{А отч. п.}=22324/46823=0,47;

  К_{А пр.п.}=23482/39694=0,59.

- коэффициент соотношения заемных  и собственных средств:

.

К_{З/С отч. п.}=(0+1982)/22324=0,08;

К_{З/С пр.п.}=(0+257)/23482=0,01.

- коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств:

К_{М/И отч.п.} =(11141+7983)/27699=0,69;

К_{М/И пр.п.} =(6781+10518)/22395=0,77.

- коэффициент маневренности:

К_{М отч.п.} =-5375/22324=-0,24;

К_{М пр.п.} =1087/23482=0,04.

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

К_{О отч.п.} =-5375/11141=0,48;

К_{О пр.п.}=1087/6781=0,16.

- коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса:

К_{П.ИМ. отч.п.}=-5375/11141=-0,48;

К_{П.ИМ. пр.п.} =1087/6781=0,16.

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К_{ДЗ отч.п.}=0/(22324+0)=0;

К_{ДЗ пр.п.}=0/(23482+0)=0.

- коэффициент краткосрочной задолженности:

К_{К.З. отч.п.} =1982/(0+1982+22517)=0,007;

К_{К.З. пр.п.} =257/(0+257+15955)=0,015.

- коэффициент автономии источников формирования запасов и  затрат:

К_{А.З.отч.п.}=-5375/(-3393)=1,58;

К_{А.З. пр.п.}=1087/1344=0,80.

- коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов:

К_{КРЗ отч.п.}=22517/(0+1982+22517)=0,919;

К_{КРЗ пр.п} =15955/(0+257022517)=0,700.

 

 

- коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К_{ОСС отч. п.}=(22324-27699)/(11141+7983)=-0,28;

К_{ОСС пр.п.}=(23482-22395)/(6781+10518)=0,06

К показателям  оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

- коэффициент абсолютной  ликвидности:

К_{АЛ отч.п.}=122/(1982+22517)=0,0049;

К_{АЛ пр.п.}=637/(257+15955)=0,039.

- критический коэффициент ликвидности:

К_{КЛ отч.п.} =7983/(1982+22517)=0,32;

К_{КЛ пр.п.}=10518/(257+15955)=0,64.

- коэффициент текущей ликвидности:

 

К_{ТЛ отч.п.} =(7983+11141)/(1982+22517)=0,78;

К_{ТЛ пр.п.} =(10518+6781)/(257+15955)=1,06.

 

Анализ финансовых коэффициентов  удобнее проводить с помощью  таблицы 11.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 11.

Анализ финансовых коэффициентов

	Условн. обознач.	Ограни-чения	На 31 декабря отчетного периода	На 31 декабря предыдущего периода	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	КА	≥0,5	0,47	0,59	-0,12
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	КЗ/С	≤1,5	0,08	0,01	0,07
Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств	КМ/И		0,69	0,77	-0,08
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования	КО		0,48	0,16	0,32
Коэффициент маневренности	КМ	0,2…0,5	-0,24	0,04	0,2
Коэффициент имущества производственного  назначения	КП.ИМ	≥0,5	-0,48	0,16	0,32
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	КД.З		0	0	00
Коэффициент краткосрочной задолженности	КК.З		0,007	0,015	-0,008
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	КА.З		1,58	0,80	0,78
Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов	ККР.З		0,919	0,700	0,219
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	КО.С.С	≥0,1	-0,28	0,06	0,22
Общий показатель ликвидности	fл		0,204	0,796	-0,592
Коэффициент абсолютной ликвидности	КА.Л	≥0,2…0,5	0,0049	0,039	-0,0341
Критический коэффициент ликвидности	КК.Л	≥1	0,32	0,64	-0,32
Коэффициент текущей ликвидности	КТ.Л	≥2	0,78	1,06	-,028

 

 

 

Вывод:

На основании  полученных расчетных данных, финансовое состояние организации можно  охарактеризовать, как неустойчивое. Так как, сумма оборотных активов  не покрывает краткосрочных кредитных  обязательств, в связи с большим  остатком запасов на складе предприятия. Рост показателя общей ликвидности на -0,592; коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,22; коэффициента автономии на -0,12 – свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущем.

 

 

 

 

 

 

5. Определение неудовлетворительной  структуры баланса неплатежеспособных  предприятий

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния  предприятия является обоснование  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия - неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводятся на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности: 

К_{ТЛ отч.п.} =0,78; К_{ТЛ пр.п.} =1,06.

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами:

 К_{ОСС отч. п.}=-0,28; К_{ОСС пр.п.}=0,06.

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

- коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  менее 2;

- коэффициент  обеспеченности собственными средствами  на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение  определенного периода, является коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности.

В нашем случае,  один из коэффициентов  имеет значение менее указанных выше ограничений, следовательно, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

,

Коэффициент восстановления платежеспособности К_В.П.=-0,46, принимающий значение меньше 1,  свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 Формула коэффициента утраты  платежеспособности имеет вид: